投资者除了关注AI产(chǎn)业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以及估值等因素。

　　近期，受益(yì)于人工(gōng)智能主题(tí)的热(rè)炒(chǎo)，全球AI芯片巨(jù)头公司英(yīng)伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月(yuè)1日收盘(pán)，最新股价达397.7美(měi)元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数据(jù)显示(shì)，多只云(yún)计算、人工智(zhì)能(néng)ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投(tóu)资能(néng)火热(rè)多久？

　　公募基(jī)金提(tí)前布局

　　凭(píng)借(jiè)着AI芯片(piàn)和算力的(de)先进(jìn)技术，英伟达公(gōng)司的股(gǔ)价(jià)在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中(zhōng)，该(gāi)公司股价最高达到419.38美元(yuán)，公司市值(zhí)一(yī)度突破(pò)万亿美元。截至6月1日收盘(pán)，其股价回落至397.7美(měi)元，但依旧(jiù)有(yǒu)望再次突破万亿(yì)美元(yuán)的市值。

　　英伟达(dá)公司在(zài)中国官网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙(zhòu)方(fāng)面(miàn)的工作正在改变全球(qiú)大型行业，并(bìng)将(jiāng)为社会带来深远的影(yǐng)响。”除了英伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技(jì)公司也加大了AI方面的投资(zī)。

　　国(guó)内市(shì)场(chǎng)对于AI行(xíng)情的关注热情也是持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最高的股票(piào)型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主(zhǔ)题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自动内(nèi)容(róng)生成）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是传(chuán)媒、云计算、大数据、人(rén)工智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过(guò)30％。

　　公募(mù)基金也早已布(bù)局英伟达或相关(guān)概念(niàn)股。交易(yì)软(ruǎn)件通(tōng)达信推(tuī)出(chū)了英(yīng)伟达概念股，该(gāi)软件(jiàn)信息显示，相关(guān)概(gài)念股一共包含32家(jiā)A股上市公司，这(zhè)些公司(sī)与英伟达(dá)在某些方面有业务上的合作。从(cóng)公募基金一季度末的数据来看，部分被纳(nà)入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股(gǔ)票的公募基金主要(yào)集中(zhōng)在能投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持(chí)有英伟达且(qiě)基金(jīn)规(guī)模最高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金(jīn20分米等于多少米 20分米等于多少厘米)今年一季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳(nà)斯达克100指数，前十(shí)大重仓股中包括(kuò)苹(píng)果、微软、英(yīng)伟(wěi)达和谷歌等多家全球科(kē)技公司(sī)。

　　主动管理型(xíng)基金(jīn)中(zhōng)，持有英伟达(dá)且规模(mó)最高的是(shì)广发全球精选，该只基金今年一季度末(mò)规模为25.6亿元(yuán)，英(yīng)伟达是其第二大重仓股(gǔ)，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还(hái)持有(yǒu)微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财(cái)基(jī)金投研(yán)人员郑(zhèng)昕昊告诉(sù)《国际金融报》记者，国内AI投资(zī)的热(rè)潮(cháo)与微软、英伟达等美(měi)股科技股(gǔ)年初至(zhì)今的(de)大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称(chēng)，年初以来，微软就(jiù)在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入(rù)搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整合进Office办(bàn)公(gōng)套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资(zī)数十(shí)亿美元，这(zhè)是AI领域史上规模最大的(de)一笔投资。作为(wèi)一站式(shì)解决方案的提供商，英伟达(dá)公(gōng)司是今年(nián)AI概(gài)念热潮中的另(lìng)一大(dà)赢家，该公(gōng)司(sī)今年一季(jì)度的业绩(jì)远超预期，AI芯片(piàn)所(suǒ)在(zài)数(shù)据中心业(yè)务(wù)的营收创历史新高，远好于市场预(yù)期(qī)。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主题投(tóu)资机(jī)会的投资者而言，英伟达和微软在(zài)内的众多美股科技(jì)股公(gōng)司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋势(shì)来看，AI应用(yòng)已(yǐ)是科技革(gé)命最新的突破口。能够率先(xiān)建立起良好(hǎo)商(shāng)业模式的公(gōng)司与掌握AI应用(yòng)核心竞(jìng)争力的(de)公(gōng)司将会成为未来最有(yǒu)潜(qián)力(lì)的大赢家。显然，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达已具备这(zhè)些特(tè)质，他们的中长期基(jī)本面有(yǒu)所(suǒ)改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来(lái)的故(gù)事看起来很(hěn)美好，但实际投资中(zhōng)还(hái)受诸多因素(sù)影(yǐng)响。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为(wèi)，半(bàn)导体(tǐ)作为AI受益(yì)板(bǎn)块，受到资金(jīn)关注(zhù)，行业成交(jiāo)热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上(shàng)涨(zhǎng)并(bìng)未(wèi)得到业绩的验证，半导体行业一季度(dù)整体营收同比下降2.9％，净利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪(zōng)，目前全球(qiú)半(bàn)导(dǎo)体产业整体(tǐ)仍(r20分米等于多少米 20分米等于多少厘米éng)处(chù)于主动去库存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重(zhòng)回弱势。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有所(suǒ)企稳(wěn)，但也很难说行(xíng)业已经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师秦(qín)洪(hóng)告诉记者：“半导体板块回暖(nuǎn)的驱动力(lì)主要来源(yuán)于AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯(xīn)片(piàn)业(yè)务(wù)快速增(zēng)长，美股英伟达的股价表现以及背后的产能扩张(zhāng)信(xìn)息就(jiù)是最好的例证。而从未来的一段时(shí)间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可(kě)小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表(biǎo)示，尽(jǐn)管目前半导体产业周期尚未反(fǎn)转，但在资(zī)金情绪、政策扶持和半导(dǎo)体设备业绩高增长等利好因素支撑下，当前位置也不(bù)悲观(guān)。

　　站在(zài)投资的(de)角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产(chǎn)业的(de)发展趋势值得期待，但投资需要(yào)仔细(xì)观察，“就A股的过去经验来看，大(dà)热必死、均值回归的(de)规律永(yǒng)不(bù)变色，所以投资与产业发展之间存在(zài)着较(jiào)大差(chà)异(yì)。在操作中，不宜在(zài)股价高(gāo)涨、人气亢奋时(shí)买入(rù)，而是需(xū)要在(zài)相对低位或调整一(yī)定程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为(wèi)，投资者除了关(guān)注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需要关注业绩验证以及估值等因素。在(zài)具(jù)体(tǐ)投资的时(shí)候要(yào)选择掌(zhǎng)握核心技术、真正(zhèng)具(jù)有核心竞争力的投资标的，确保产业景气能够反映(yìng)在未来的业绩上，要(yào)避免没(méi)有业绩支持的跟(gēn)风炒作。另外，好(hǎo)的投资标(biāo)的(de)也要以合适的价(jià)格买入，否则很可能会赚了景气(qì)亏了钱。最后，投资者要做好分散配置，不(bù)要将资金(jīn)全(quán)押一个赛(sài)道(dào)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 20分米等于多少米 20分米等于多少厘米