民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比(大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度(dù)观察中国当下(xià)出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客(kè)户签订的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部(bù)分(fēn)采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的出口群(qún)像》

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