金融界5月5日消息(xī) 央行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与(yǔ)内(nèi)地利率互换(huàn)市(shì)场互联互通合作。北向(xiàng)互换通下(xià)的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全(quán)部境外(wài)投资者通(tōng)过(guò)北向互换通开(kāi)展利率互换(huàn)交易在轧差后的(de)名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据(jù)青少年是几岁到几岁了 20岁还能叫少年吗市场情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民(mín)银(yín)行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作

　　为(wèi)促进(jìn)内地与香(xiāng)港(gǎng)金融衍生品市场的协同发展，构建高水(shuǐ)平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香港证监会）、香港金融(róng)管(guǎn)理局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同(tóng)意中国外汇(huì)交(jiāo)易中心（全国银(yín)行间同业拆借中心）（以下(xià)简称外汇(huì)交易(yì)中心）、银行间市(shì)场清算所股份有限公司（以下简称(chēng)上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香港场(chǎng)外结算有(yǒu)限公司(sī)（以下简(jiǎn)称场外结(jié)算(suàn)公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”，香(xiāng)港及其他国家和地区的境外投(tóu)资(zī)者可通(tōng)过两地(dì)基础设施互联互通参与(yǔ)内(nèi)地银行间金融(róng)衍生品市场。自(zì)联合公告(gào)发布以来，“互换(huàn)通”的(de)各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”下(xià)的交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互换通(tōng)”的顺利推出(chū)，现就有关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相(xiāng)关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期(qī)可交易品种为(wèi)利(lì)率互换(huàn)产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的境内投资者(zhě)（即(jí)互换通报价商）需与外汇交易(yì)中心签(qiān)署报价商协议，并(bìng)为(wèi)上海清算所利率互(hù)换(huàn)集中(zhōng)清算业务的(de)清算会员或该(gāi)类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外(wài)投资者为符合人民(mín)银行要求并完(wán)成内地银行间债券市场准入备案的境外(wài)机构投(tóu)资者(zhě)，并经(jīng)外汇(huì)交易中心开通“北(běi)向互换(huàn)通”交易权限。拟(nǐ)申(shēn)请(qǐng)开(kāi)通“北向互(hù)换通”交(jiāo)易权限的(de)境外投(tóu)资者需同时申请成(chéng)为场外结(jié)算公司的清算会员或(huò)该类会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心(xīn)与人民银行认可的境外(wài)电子交易平台互联提供交易(yì)服(fú)务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算(suàn)公(gōng)司建立中(zhōng)央对手(shǒu)方清算机(jī)构(gòu)互联互通(tō青少年是几岁到几岁了 20岁还能叫少年吗ng)，共同向(xiàng)境(jìng)内外投资(zī)者提供清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外(wài)投(tóu)资者通过(guò)“北(běi)向互换通”开展利率(lǜ)互换(huàn)交(jiāo)易在轧差(chà)后的名义本金(jīn)净(jìng)额每(měi)日不超(chāo)过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上(shàng)海清算所(suǒ)与(yǔ)场外(wài)结算公司针对双方清(qīng)算所(suǒ)之间的风险敞口建立(lì)“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公(gōng)司之间净头寸对应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不超(chāo)过人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　二(èr)、人民银行、香港证(zhèng)监会和香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管合作原(yuán)则和具体安排(pái)达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品市场相关(guān)事(shì)宜的(de)谅解备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录健全(quán)了两地(dì)监(jiān)管机构在债(zhài)券及衍生品市场方面的(de)监管合作安排和联(lián)络协(xié)商机制(zhì)，共同(tóng)维护(hù)“互换通”的(de)正常运(yùn)行、金融市(shì)场(chǎng)稳定和公平交(jiāo)易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海(hǎi)清算(suàn)所和场外结算公司应当依法履行“互换通(tōng)”下(xià)的各项(xiàng)职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互换通(tōng)”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关(guān)监管规定及业务规则，加强内(nèi)部控制，防范和控(kòng)制风险，做好投(tóu)资者教育和服(fú)务，切实维护投资(zī)者合法(fǎ)权益(yì)。投(tóu)资者应当充分(fēn)了解两地(dì)市场法(fǎ)律法规、业务规则和实践操作的(de)差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展(zhǎn)相关投资。

　　市(shì)场各方应进一(yī)步做好准备(bèi)工作，确保“北向互换通(tōng)”顺(shùn)利(lì)启动(dòng)。有兴趣参(cān)与“北向互换通(tōng)”的(de)投资者可联系外汇交(jiāo)易中心、上海清算(suàn)所(suǒ)、场外结算公司为参与做准备(bèi)。

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