就在全球为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德(dé)家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自(zì)2020年年(nián)底以来(lái)一直超配英伟达，但(dàn)是目(mù)前已经部(bù)分获利了结，现在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总(zǒng)部位于瑞(ruì)士日内瓦的(de)资管(guǎn)机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond 当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构(gòu)在(zài)2015年(nián)英伟达业绩第一爆发之际，就增持了(le)英伟达(dá)。当时的持(chí)仓股数一度(dù)高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆(bào)发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得不修正自己(jǐ)的错(cuò)误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一(yī)季度减持到不(bù)足1万股。不过这个(gè)时(shí)候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨到了(le当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗)60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚(xū)拟货币的上上下(xià)下，让英伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此(cǐ)后仍然经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差(chà)点成为全球第9家市(shì)值超(chāo)1万(wàn)亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的(de)，还有被誉为(wèi)“估值教(jiào)父”的当代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达(dá)，如(rú)今已经(jīng)卖掉了该公司的(de)股票(piào)。

　　达摩达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资(zī)组合(hé)里，最后(hòu)把它剔除出投资组(zǔ)合，因为(wèi)我无法承受这样(yàng)的上涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就(jiù)增加(jiā)了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续价值(zhí)的(de)绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观的预(yù)测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规模(mó)将达到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来(lái)的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持续(xù)出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持(chí)均价(jià)在400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了(le)仓位(wèi)，也有人认为(wèi)英(yīng)伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去年10月(yuè)给(gěi)予这一评级的人数30人增加约(yuē)三分之一(yī)。这些分析(xī)师(shī)对英伟达给(gěi)出的股价中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至(zhì)发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资(zī)研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华尔街(jiē)近日纷(fēn)纷(fēn)调高英伟达目标股价，是(shì)因为(wèi)先(xiān)前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔街预(yù)测最准确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念(niàn)股(gǔ)的估值过高，建议(yì)投资(zī)者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许(xǔ)还未结束(shù)。过去的泡沫(mò)形成通常是因(yīn当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗)“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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