看看周末有哪些重(zhòng)要消息(xī)！

　　PMI拉(lā)响通胀升温警报

　　标(biāo)普(pǔ)全(quán)球(qiú)周五公(gōng)布的4月美(měi)国制造业Markit PMI意外重回荣枯分水岭50上方，和(hé)服务业PMI均(jūn)不(bù)降反升(shēng)，分别创半年和一年(nián)来(lái)新高(gāo)，综(zōng)合PMI超(chāo)预期强劲，创去(qù)年5月以来新高(gāo)。其中(zhōng)的分项(xiàng)指数释放(fàng)价格压力再度升(shēng)温的警报信号：4月购(gòu)进(jìn)价格创去年11月以来(lái)新高，出(chū)厂价格创去年9月以(yǐ)来(lái)新高。

　　标普全球的经济(jì)学家在点评PMI时(shí)警告(gào)，CPI可能上(shàng)升，或者至少一定程度居高不下(xià)。PMI数据重燃价格压力的通胀担忧(yōu)，数据(jù)公布后，美股承压下行(xíng)，主要美股指盘中(zhōng)集体下跌；美国(guó)国债(zhài)价格跳水、收(shōu)益(yì)率(lǜ)盘中(zhōng)拉升，对利(lì)率更(gèng)敏感的2年期(qī)美债收益率一度(dù)较(jiào)日内低位回升10个基(jī)点；PMI公布(bù)前曾逼(bī)近周(zhōu)四(sì)所(suǒ)创一年来低(dī)谷的美元指数迅速抹平日内跌幅转涨，刷新(xīn)日高。

　　在美联(lián)储官员最(zuì)近(jìn)一再表态支持继续(xù)加息后，黄金大幅回落，本月内首次收盘失守2000美元/盎司心理关口，连(lián)续第二周因周五回落而全周累计由涨转跌(diē)；工业(yè)金属(shǔ)总(zǒng)体继续下挫，在(zài)中国公布3月精(jīng)炼铜产量同比(bǐ)增长9％、增至创纪录高位后，市场(chǎng)开始(shǐ)担心中国的进口铜需求，加之(zhī)全周经济增(zēng)长(zhǎng)前(qián)景(jǐng)的担(dān)忧(yōu)，伦铜连跌3日(rì)，同样3连(lián)阴的伦(lún)锌(xīn)跌至5个月(yuè)低谷(gǔ)，伦锡虽然继续回落，但凭借(jiè)周一大涨，全周仍累涨。原油周五反弹，但经济前(qián)景的担忧(yōu)压顶(dǐng)，未能延(yán)续一(yī)个月来累计涨势，汽油全(quán)周(zhōu)跌幅更大，其(qí)受到美国能源(yuán)部公布(bù)上周库存不降反增打(dǎ)击。

　　通胀严(yán)重！阿根廷中(zhōng)央银行(xíng)加息300基点

　　当(dāng)地时间周四（4月20日(rì)），阿根廷(tíng)中央银(yín)行宣(xuān)布(bù)将(jiāng)基准(zhǔn)利率由78％上调(diào)至81％，加息幅度达300个基(jī)点(diǎn)，高于此前市场预(yù)期的200个基(jī)点。

　　这是阿根廷(tíng)央行今年第二次大幅加息，今年(nián)3月，该行也同(tóng)样加息(xī)了300个基点，将(jiāng)基准利率从75％上调至(zhì)78％。而在去年，这(zhè)家央行也已经经(jīng)历了多次加息，总幅度达(dá)到了3700个(gè)基点。

　　阿根廷央行在周四的声明中表(biǎo)示，此次(cì)加息主要是(shì)由(yóu)于(yú)3月该国(guó)通(tōng)胀加剧(jù)，央行未来将继续监测(cè)物(wù)价水平、外汇(huì)市场和货(huò)币总量(liàng)变(biàn)化，以对利(lì)率政策(cè)做出进一步调整。

　　上周公布(bù)的数据显示，阿根廷3月环比通胀率为7.7％，是近(jìn)20年来的(de)最高环比增速；同比通胀率达104.3％。根据通胀报告，在各类商品(pǐn)和服务中，餐厅酒店消费、服装鞋履和烟酒等同比价格变化最大(dà)，涨(zhǎng)幅均超过100％；通信、教育(yù)和交通运(yùn)输等方面(miàn)价(jià)格(gé)波动相对较小。

　　通(tōng)胀报告发(fā)布当天，阿根廷总(zǒng)统府发言(yán)人(rén)加芙列拉·塞(sāi)鲁蒂表示(shì)，3月通胀严重主要原因包括(kuò)国际(jì)大宗商(shāng)品价格受俄乌冲突(tū)影响上涨(zhǎng)以(yǐ)及今(jīn)年初(chū)阿根廷发生严重旱(hàn)灾(zāi)等。另一(yī)项市场(chǎng)预期调查报(bào)告还(hái)显示，2023年阿根廷通胀率将达110％，而摩根大通认(rèn)为这一数(shù)字可(kě)能(néng)会达到130％。

　　美国多地遭(zāo)恶劣(liè)天气袭(xí)击(jī)，超1500万人面临严(yán)重雷暴风险

　　当地时(shí)间4月21日，美国得克萨斯州在内(nèi)的多个(gè)地区持续遭到恶(è)劣天(tiān)气袭击，超过(guò)1500万(wàn)人(rén)面临严重雷暴的风(fēng)险。风暴预测中(zhōng)心表示，强雷(léi)暴会产生(shēng)冰雹(báo)、狂风和龙(lóng)卷风等(děng)天(tiān)气状况，得(dé)州沿海地区到(dào)密西西比河谷地(dì)区，以及俄亥俄(é)河(hé)上(shàng)游到五大湖(hú)地(dì)区将受到影(yǐng)响，部分地区的洪水威胁增加。得州圣安东尼一二大写字怎么写千，大写的壹贰叁到十奥国际机场和奥(ào)斯汀-伯格斯特罗姆国际机场20日(rì)晚上(shàng)因天(tiān)气状况而临时(shí)停飞。此外，俄克拉(lā)何(hé)马州19日遭受龙卷风侵(qīn)袭，共造成3人死亡。俄克(kè)拉荷马州(zhōu)州(zhōu)长凯(kǎi)文·斯蒂特宣布该州部分地区进入紧急(jí)状态。

　　他宣布(bù)：竞选美国(guó)总统

　　4月(yuè)21日，中新(xīn)网(wǎng)援引(yǐn)美联社报(bào)道，当地(dì)时(shí)间20日，美国保守派(pài)电台主持人拉里(lǐ)·埃(āi)尔德（Larry Elder）宣(xuān)布(bù)，他(tā)将参加2024年的美国总统竞选。

　　据(jù)美国有线电视新(xīn)闻网(wǎng)（CNN）报道，在过去的几(jǐ)十年里，埃(āi)尔(ěr)德一直在(zài)媒体行业工作，1993年，他开(kāi)始主持自己的广播节目“拉里(lǐ)·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播(bō)节目在保守派中拥有了(le)一批(pī)追随者。

　　低库存支撑棕榈油近月价格

　　昨日，油脂期货继续下挫，棕(zōng)榈油主力(lì)跌幅达4.9％，收于7080元/吨；菜油主(zhǔ)力收(shōu)盘(pán)于8357元/吨，跌(diē)幅达4.9％；豆油主力收盘于7550元/吨，跌幅达5.8％，跌破前低7558元/吨，创下逾(yú)两年新低。

　　申银万国期(qī)货油脂(zhī)分析师聂(niè)波表示(shì)，一方面，原(yuán)油(yóu)下(xià)跌较多，市(shì)场重回原油(yóu)需(xū)求逻辑(jí)，美国(guó)经济数据较(jiào)差，市场预期(qī)经(jīng)济衰退，另(lìng)外(wài)5月可能再度(dù)加息。另(lìng)一方面(miàn)，国(guó)内经济(jì)处于弱复苏状态(tài)，油脂实(shí)际消(xiāo)费偏弱(ruò)。

　　据聂波介绍，2月(yuè)印(yìn)尼棕榈油产量环比减少0.26％，减幅(fú)低于历(lì)史均值7.7％，2月印(yìn)尼降雨偏少，产量(liàng)恢复潜力高。2月(yuè)出口环比减少1.56％至290万吨(dūn)，出口(kǒu)减幅同样(yàng)小于历史月均8.65％的减(jiǎn)幅。2月份国际豆棕FOB价差还在(zài)200美元/吨以(yǐ)上(shàng)，促(cù)进棕榈油出口，但(dàn)是由于2月工(gōng)作日少，假期多，最终数量出现下滑。2月(yuè)印尼棕(zōng)榈油表(biǎo)观消费略增至(zhì)181万吨。其中，生物(wù)柴(chái)油消耗82万吨(dūn)，高(gāo)于1月的81万吨，食用(yòng)和化工消费(fèi)增加(jiā)2万吨至99万(wàn)吨(dūn)。年(nián)初(chū)以来，印(yìn)尼(ní)生物柴(chái)油生(shēng)产(chǎn)需要补贴，1—2月(yuè)月均产量(liàng)低于(yú)110万千升（2023年目标1315万千升(shēng)），生柴端的需求驱动(dòng)暂时略弱。2月底印(yìn)尼(ní)棕榈油库存下(xià)滑至264万吨，库存偏(piān)低。马来(lái)西亚3月底棕榈油库存同样偏低，导致近月产地报价相(xiāng)对(duì)内盘偏强，近月进口倒挂较多，远月倒挂少，4月到港预(yù)估(gū)17万吨，数量少，国内持续去库存，棕(zōng)榈油(yóu)5—9月差走扩至500元/吨以上，而豆(dòu)油套利盘(pán)压力(lì)更大，豆棕2309价差(chà)也达(dá)到600—700元/吨。

　　“4月(yuè)前20日马印两(liǎng)国旱季明显，4月下(xià)旬印尼部分地区降雨略偏多，总(zǒng)体利于产量恢(huī)复，近期棕(zōng)榈(lǘ)果价格下跌也侧(cè)面验证(zhèng)，7月、8月厄尔尼诺(nuò)的出(chū)现(xiàn)助于提高产量(liàng)，国际豆棕价差跌入负值(zhí)，印度还(hái)有(yǒu)毛豆油和毛葵油各200万吨的免税额度，斋月后(hòu)通(tōng)常(cháng)是需求淡季，最(zuì)近印度(dù)也取消了棕榈油订单。因此，短期棕榈(lǘ)油低库存支撑价(jià)格，但中长期产地累库可能性较大。”聂(niè)波说。

　　银河期货油脂油料分析师陈界正告诉期货日(rì)报记者，虽(suī)然近端(duān)因(yīn)为(wèi)斋月的原因，GAPKI数据以及马来的(de)MPOB数据的超预期去库继续支撑近月价格(gé)，但是2月(yuè)印尼产(chǎn)量(liàng)位于历史同期最(zuì)高位(wèi)，且(qiě)未来产区产量(liàng)季节性(xìng)恢复，国内、印度高库存，欧盟进口受到(dào)菜油供应压力(lì)的抑(yì)制(zhì)，远端(duān)的产区(qū)产量恢(huī)复以及出(chū)口走弱(ruò)较为明显，预计4—6月(yuè)份将不断(duàn)累库。且豆棕FOB价差已经转负，POGO价差走高至200美元以上，巴西大豆的集中出口(kǒu)，使(shǐ)得国际豆(dòu)油(yóu)的供应愈发充足(zú)，国内(nèi)消费(fèi)以及印度消费暂无明(míng)显增量(liàng)，因(yīn)此，当(dāng)前棕榈油远(yuǎn)端继续维持(chí)逢高空配思(sī)路。

　　国(guó)内方面，陈界正分析称，当前国内(nèi)库存较(jiào)高(gāo)，产区(qū)库存较(jiào)低，国内棕榈油盘(pán)面偏弱，因此马盘涨幅明显大于国内，远月(yuè)进(jìn)口利润(rùn)倒挂维持在-300附(fù)近。但是(shì)4月18日给出了进口利(lì)润，新(xīn)增(zēng)8—9月买船6船。海(hǎi)关数据显示(shì)，3月(yuè)份全国共进(jìn)口24度(dù)39万吨。近期消费(fèi)疲软(ruǎn)，去库不及预期，终端消费仅为弱复苏，虽然短期将(jiāng)会逐步去(qù)库，但未(wèi)来产区压力逐步体现，预(yù)计(jì)进口利润将会逐(zhú)步修(xiū)复，国内也将(jiāng)会不断买船，基差因此滞涨回调(diào)。

　　“此外，现货市场人气一般，成交不(bù)多，但(dàn)是到(dào)船迟滞，令港口去库存(cún)加快，基差暂稳。由(yóu)于4—5月份买船(chuán)到港较(jiào)少，上周港口库存(cún)继(jì)续小(xiǎo)幅去库(kù)，现(xiàn)为81.3万(wàn)吨(dūn)左右，下(xià)周预计继续去库。后续需继续关注实际消费以及(jí)买船情况。”陈界正说。

　　菜油仍然缺乏(fá)上涨驱动(dòng)

　　本周，欧洲菜油价格再度开启反弹，多(duō)个国(guó)家禁止(zhǐ)乌克兰出口粮食(shí)，价格(gé)冲击(jī)减弱，进口加拿大(dà)菜籽榨利(lì)同样亏(kuī)损，菜豆油2309价差扩(kuò)大至800元/吨(dūn)左(zuǒ)右，华东地区三级菜油和一级大(dà)豆油现货价差(chà)也扩大至240元/吨左右，但(dàn)是自从菜豆油(yóu)现货(huò)价差由(yóu)负(fù)转正后，菜(cài)油(yóu)成交再度冷(lěng)清。

　　国泰君安期货农产品分析师傅博表示(shì)，目前来看，菜油(yóu)仍然缺乏上涨的驱(qū)动。随着菜(cài)油现货(huò)价格(gé)跌至比(bǐ)豆油便(biàn)宜，以及目前(qián)菜油(yóu)的累库(kù)程度还算(suàn)正常，菜(cài)油的利空阶(jiē)段性算是交(jiāo)易(yì)充分了。但是，菜油的(de)基本面并未转好。

　　“多个国家生物柴油政策执行不及预期，对于植物油消费增速不会像之(zhī)前(qián)那么高(gāo)。欧(ōu)洲(zhōu)菜籽将于6月开始(shǐ)收割，7月出口开始增多(duō)，增产(chǎn)背景下可能再度对(duì)价格产生冲击。”聂波说(shuō)。

　　陈界正分析称(chēng)，从国内的情况来看，菜(cài)油从2月中旬到现在(zài)已经拍(pāi)储(chǔ)了3.8万吨。受(shòu)到菜籽集中(zhōng)到港的影(yǐng)响，上周压(yā)榨量为(wèi)10万(wàn)吨(dūn)，预计(jì)后续(xù)继续维持(chí)高位运行(xíng)。因为进口(kǒu)菜油到港，以及压榨厂(chǎng)开机，预计后(hòu)续库存将开始(shǐ)不(bù)断(duàn)累积， 4—5 月每(měi)月(yuè)菜(cài)籽到(dào)港约65万吨以上(shàng)，未来整体的菜籽供应仍偏(piān)宽松(sōng)。菜油(yóu)港口库(kù)存上(shàng)周继续大幅累积，现(xiàn)为33.4万(wàn)吨，预计下周将会继(jì)续(xù)累库。

　　“从现在的(de)采(cǎi)购情况(kuàng)来(lái)看，7—9月每(měi)个(gè)月的菜籽进口量要(y一二大写字怎么写千，大写的壹贰叁到十ào)比3—6月(yuè)少，但是每个月维持在(zài)24万吨以上(shàng)的水平，而且菜油进口量预计会维持高位，特别是6—7月份的菜油进口量预计偏大。此外，澳洲菜(cài)籽(zǐ)的进口仍然是(shì)个(gè)未知数，总体来看(kàn)，菜油的(de)供应并(bìng)没有大幅收缩(suō)的预期(qī)。同时，菜油的需求还(hái)受到(dào)棉油、玉米油等其他小(xiǎo)油(yóu)种的影(yǐng)响，菜油价格需要保持(chí)竞争力，要(yào)维持(chí)和豆油(yóu)的低价差来刺(cì)激需求。”傅(fù)博(bó)说。

　　展望后(hòu)市，陈界正认为(wèi)，前期(qī)菜油的进口(kǒu)盘(pán)面利润打开，未来菜(cài)油(yóu)将(jiāng)不断到港。欧(ōu)洲受到菜(cài)油供应压(yā)力的影响，现货价格维(wéi)持弱(ruò)势，进口端带动国内(nèi)盘面偏(piān)弱。全球菜籽供(gōng)应恢复格局较为明确(què)，后期国内的供应(yīng)也会愈(yù)发宽松。近端菜油继续维(wéi)持逢高抛空的思路。后续(xù)需要(yào)重点关注加拿大新一季菜籽(zǐ)播种生长情(qíng)况(kuàng)。

　　傅博(bó)提示，一方面，要关(guān)注(zhù)国(guó)际市场(chǎng)的(de)菜籽(zǐ)和菜油供应情(qíng)况，关注是(shì)否会有新(xīn)增供(gōng)应(yīng)或(huò)者上游成本端的变化因素的影响；另一(yī)方(fāng)面，要关注国内菜油的累(lèi)库情况和国内豆油的价格，预计接下来(lái)一段时间，国内菜油价格(gé)会跟(gēn)随豆油价格波动(dòng)。

　　供(gōng)需(xū)格局变化致豆(dòu)油表(biǎo)现垫底(dǐ)

　　豆油方面，本周初市(shì)场(chǎng)还在(zài)担忧(yōu)进(jìn)口大豆(dòu)CIQ事(shì)件(jiàn)导(dǎo)致(zhì)周度压(yā)榨(zhà)偏(piān)低(dī)，4月19日华南油厂恢复(fù)开(kāi)机，20日后其他(tā)地方油厂(chǎng)也在陆续(xù)恢复(fù)，下(xià)周开始周度(dù)压榨(zhà)量明显增加。

　　据傅博介(jiè)绍，4月下(xià)旬到7月(yuè)上旬，预计大豆到港量接近3000万吨，几(jǐ)乎是历史同(tóng)期(qī)最高的进口量，所以预计大(dà)豆压榨量将从目前的150万吨/周(zhōu)大幅回升至(zhì)180万—200万吨/周，对应的豆油供应量将从(cóng)每(měi)周的(de)28.5万吨增加到(dào)34万—38万吨，并且可(kě)能将持(chí)续2个月以上。

　　“随着大豆不(bù)断过关，部(bù)分工厂预计逐步恢复开机。当(dāng)前已公(gōng)布拍储 17.7 万吨。上周压榨(zhà)量为(wèi)147万吨(dūn)左右，压榨量较上周提(tí)升(shēng)较多。由于部分(fēn)工厂仍处于(yú)缺豆停机状态(tài)，预(yù)计短(duǎn)期开机继续位于低(dī)位，下周开机(jī)预计将会(huì)继续恢(huī)复(fù)提(tí)升(shēng)。上周库(kù)存(cún)小幅累库，现为60.17万吨，维持在历(lì)史同期(qī)低位(wèi)，预(yù)计下周(zhōu)将(jiāng)会(huì)继续累库(kù)。现(xiàn)货(huò)市场乏善可陈，预计本周全(quán)国大豆压榨量将升至150万(wàn)吨(dūn)，豆油供应紧张情(qíng)况有望逐步缓解。”陈界正说。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，豆油的(de)需(xū)求并不乐观(guān)。傅博表(biǎo)示(shì)，目前，豆油现(xiàn)货价格(gé)比棕榈油和菜油价格贵，随着(zhe)华东、华北地(dì)区(qū)温度升高，棕(zōng)榈油对豆油的消费替代增加，西南地区菜油(yóu)对豆油(yóu)的替(tì)代正在发生。一些食品加工、饲料等领域的豆油需求也(yě)会(huì)因(yīn)为(wèi)豆油价格过高(gāo)而减少。

　　“豆油需求暂乏亮(liàng)点(diǎn)，下游节前备货不积极，贸易商采购(gòu)心态谨慎(shèn)。预计 5月上旬(xún)供应将会(huì)逐步转向宽松转(zhuǎn)变。后期需(xū)要重点关注南国内大(dà)豆到(dào)港通(tōng)关(guān)以及整体的开机情况(kuàng)。新一季美豆(dòu)的播(bō)种生长(zhǎng)情况将决定豆油盘面的相对(duì)强弱。”陈界正说。

　　傅博认(rèn)为，供应增加而(ér)需求偏弱，再加上(shàng)进(jìn)口大豆成本下行，豆油基(jī)本(běn)面(miàn)从目前的(de)低库存、高基差，转变为累库(kù)加基差(chà)下行的预期，即(jí)豆油的(de)基本面转差。而同时，4—6月份的棕榈油是(shì)降(jiàng)库预期，菜油前(qián)期已经对自身的供应压力进(jìn)行了一波(bō)交易，目(mù)前走势跟随豆(dòu)油(yóu)波动。因此，阶段(duàn)性来看，供应的边(biān)际(jì)变(biàn)化和需求预期都预示豆油可能是未来一段时间(jiān)三大油(yóu)脂中最(zuì)弱(ruò)的(de)。

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