民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大量中(zhōng)小外(wài)贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足(zú)样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调(diào)研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕)和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最(zuì)为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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