财联社5月17日讯(xùn)（记(jì)者(zhě) 闫军）AI主线“鲸落”，市(shì)场正在蓄力(lì)寻找下一个方向。

　　“我们(men)现在对外输出市场观点会(huì)很谨慎(shèn)，不再对外提明确主线，今年接下来的市(shì)场(chǎng)大(dà)概率是不好做了。”有基金公司人士向财联社记者表示，随着4月(yuè)底上市公(gōng)司年报一季报的披露，炒作没有(yǒu)业(yè)绩(jì)的AI风险变高，而市场(chǎng)对(duì)有业绩支(zhī)撑的新能源又提不起(qǐ)兴趣。

　　从市(shì)场的情绪来看，同样(yàng)如此，5月16日的市场亮色(sè)不多，沪指(zhǐ)失守3300点，成交额(é)低于9000亿元，近5个交易(yì)日以(yǐ)来，市场成交额较前期明显萎缩，资(zī)金观望的情(qíng)绪有所加重。北向资(zī)金16日净卖出34.01亿元，结束此前连续7个(gè)交易日(rì)净流入的态势。

　　其中，人气板块AI批(pī)量跳水无疑打击了市场的信心(xīn)。AI概念股持续低迷，高位股集体大跌(diē)，浩瀚深度(dù)、剑桥科技、出(chū)版传媒(méi)、引力传媒等(děng)多股跌停，有(yǒu)投资者开玩笑建议“5月(yuè)16日为人工智(zhì)能受难日，纪念(niàn)人类第四次工业革命进程中，人工智能(néng)行情(qíng)开启后第一次全面(miàn)大溃(kuì)败”。

　　今年另外一(yī)条主(zhǔ)线(xiàn)中特(tè)估方(fāng)面，中字头个股震荡调整(zhěng)，中船(chuán)科技跌停(tíng)，中(zhōng)科(kē)信息跌超(chāo)10％。反(fǎn)观(guān)新能源(yuán)方面，电力(lì)稍好，锂(lǐ)价“十连涨”，但市场昙花一现，产业(yè)链(liàn)上没有形成全面的行情反(fǎn)弹(dàn)。

　　在存(cún)量资(zī)金的搏杀之下(xià)，从A股结构(gòu)上看，AI、中特估和新(xīn)能源形成了“三国对(duì)立”格(gé)局，轮流做“输血(xuè)包”。对(duì)于资金的轮(lún)番(fān)流动，有(yǒu)投(tóu)资者表(biǎo)示，对“魏（中特估）蜀（新(xīn)能(néng)源(yuán)）吴（AI）”失望(wàng)了，很想知道芯片能不(bù)能成为(wèi)“晋”。

　　平安(ān)基金经理刘杰表示(shì)，近期引领市(shì)场的两大(dà)主(zhǔ)题“中特(tè)估(gū)”及人工智能板(bǎn)块均出现(xiàn)调(diào)整，整(zhěng)体盘(pán)面主线不够清晰。但可以判断，随着海(hǎi)外(wài)加息(xī)节奏(zòu)逐渐(jiàn)趋缓(huǎn)、黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗国内稳(wěn)增长促(cù)内需政(zhèng)策及(jí)货币(bì)政策的推(tuī)出，且(qiě)国内经济温和复苏背景下，权益(yì)市场整体行情预计(jì)将(jiāng)继(jì)续向上(shàng)修(xiū)复。

　　对于(yú)市场风格，他(tā)进一步指(zhǐ)出，目前市场风格阶段性可能将(jiāng)更加趋(qū)向(xiàng)均衡，中短期内(nèi)，人工智能、新能源、医药及(jí)中特估等板块均有阶段性的相对收益；而长期(qī)来看，先进制(zhì)造、新能源(yuán)、TMT、消(xiāo)费等行业中的核(hé)心资产仍(réng)将是(shì)持续关(guān)注的市场主线(xiàn)。

　　整(zhěng)个(gè)市场的亮点(diǎn)在(zài)医药(yào)的反(fǎn)弹，三博脑科、何氏眼(yǎn)科、普瑞眼科(kē)均创历史(shǐ)新高，有(yǒu)网友调侃：炒股(gǔ)费(fèi)脑、费眼，不(bù)知挂脑科好还是挂眼科好？

　　最强主线“熄(xī)火(huǒ)”

　　年初(chū)以(yǐ)来，各(gè)大指数(shù)除创业(yè)板指外(wài)累计均有上涨，大消费(fèi)、大金融等板(bǎn)块首先迎来了基本(běn)面(miàn)预期修复的改(gǎi)善(shàn)，而通信、计算机、传媒等板块(kuài)也在人(rén)工智能(néng)等产业趋势变化的影(yǐng)响下出现了连续(xù)大涨。而(ér)低估值高股息为代表的“中特(tè)估”品种(zhǒng)也走出了(le)连续上涨(zhǎng)行情。其中，尤以TMT最为吸(xī)睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行(xíng)情自去年底启(qǐ)动以(yǐ)来，成为(wèi)市场最热主线，Wind数据显(xiǎn)示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日(rì)期间(jiān)涨幅达(dá)到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到(dào)年内最高点，年(nián)内涨幅超过60％。

　　AI板块(kuài)翻倍股(gǔ)聚集，华夏中证动漫(màn)游戏ETF、华泰柏瑞中证动(dòng)漫游戏ETF等相关基金年(nián)内也短暂出现过(guò)翻倍。不过随(suí)着(zhe)行(xíng)业(yè)交易拥挤度升至40％，基金(jīn)调仓至高位后，AI板块在4月开(kāi)始回(huí)调，截至5月(yuè)16日，AI指数距离年内(nèi)高(gāo)点(diǎn)已经下跌超(chāo)过13％，年内涨(zhǎng)幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个交易日，热(rè)门个股批量跳水让(ràng)追高的投资者体验非常差，市场浮躁自然(rán)赚钱效应差。

　　有(yǒu)投资者表示，别(bié)人做量化(huà)学(xué)的是巴菲(fēi)特滚雪(xuě)球，我们学的(de)是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗易(yì)懂的解答：宁愿被强者打得头破血流，也不(bù)愿(yuàn)与弱(ruò)者共舞。这是整个龙头战法体系里面的核心(xīn)，就是拥抱强(qiáng)势股，永(yǒng)远拥抱强势(shì)股，即(jí)使(shǐ)亏钱也要(yào)亏给强势股，追(zhuī)求的是暴(bào)利。

　　回到基(jī)金收益率(lǜ)黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗上，此(cǐ)前翻(fān)倍(bèi)动漫游戏主(zhǔ)题ETF迅(xùn)速回(huí)撤，距离最高收益率已经回撤近20个百(bǎi)分点。

　　Wind数据显(xiǎn)示，截至5月15日，华(huá)夏中证动漫游戏ETF回报率(lǜ)依(yī)然最高，为81.31％，近一周回报率(lǜ)为-10.78％，周回报率(lǜ)跌幅超过10％的(de)还(hái)有华泰柏(bǎi)瑞、国泰(tài)中证动漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深动漫游戏ETF、银华体育文化(huà)单(dān)周跌(diē)幅也(yě)超过9％，全市(shì)场单周跌幅超(chāo)过(guò)8％的(de)有27只基金，集中在动漫游(yóu)戏、传媒、娱(yú)乐(lè)文化、智慧生活等(děng)相关主题上。

　　新能源基金周(zhōu)最高“回血”超(chāo)10％

　　锂电池领涨似乎“一日游”，在(zài)5月16日，新能源板块没有能延续周一(yī)的(de)强势。从多(duō)家(jiā)公募基金观点反馈(kuì)来看，不论是从基(jī)本(běn)面、还是估(gū)值，新能源的暗黑(hēi)时(shí)刻已经过去。新能(néng)源产业自2022年7月开始长达11个月的调整周期(qī)，板(bǎn)块(kuài)龙(lóng)头公(gōng)司去年下跌超过40％，调(diào)整幅度与时间(jiān)都已(yǐ)经(jīng)十分充分。

　　尽管反弹的基础(chǔ)已经(jīng)具(jù)备(bèi)，但是面(miàn)对中(zhōng)特估的政策红(hóng)利与(yǔ)AI的无限(xiàn)想象空间，新(xīn)能(néng)源(yuán)距(jù)离真正的(de)反弹似乎总是缺乏“临门(mén)一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋势正在慢(màn)慢聚力。从近一周基(jī)金回(huí)报率来看(kàn)，排名靠(kào)前(qián)的(de)均为重(zhòng)仓(cāng)新能源，比如国投(tóu)瑞银先进制造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势(shì)和(hé)长安鑫禧涨(zhǎng)幅超过10％。从近一周回(huí)报率首尾基金来(lái)看，华(huá)夏(xià)中证动漫游戏ETF与国投瑞银先进制造之间(jiān)收(shōu)益差额超(chāo)过20％。

　　机构直(zhí)言(yán)市场处于“战略僵持(chí)阶段的乱战”

　　16日下(xià)午，一份某公(gōng)募基金交流的纪要在市场上流(liú)出(chū)，直言(yán)经济缓慢复苏中(zhōng)，还没有主线(xiàn)出现，当前市场更需要信心。

　　港(gǎng)股向来有“五绝(jué)六穷七翻(fān)身”的说法，在5月政策、业绩处于相(xiāng)对真空期，市场很难有好的表现。当(dāng)下A股(gǔ)同样如此。创金合信首席经济学家魏(wèi)凤春表示(shì)，对市场的整体观点(diǎn)是大概率市场处(chù)于“战略僵持(chí)阶段的乱战”，5月交易机会可(kě)能更均衡(héng)、但也更脆弱，当前可能(néng)是一个布局(jú)的好阶(jiē)段，而(ér)未必会是(shì)收获的阶段，投资(zī)者需(xū)要多一(yī)点耐心。市场(chǎng)可能继(jì)续对一季报定价，短期市(shì)场的(de)核(hé)心矛(máo)盾在(zài)于缺乏特别(bié)明显的亮(liàng)点。

　　魏凤(fèng)春提(tí)醒投(tóu)资者，虽然看好TMT和中特估全年的投资(zī)机会(huì)，但是短期游戏传媒和中(zhōng)特估与其他(tā)板(bǎn)块分化较为(wèi)极致，也是不争的事实，提醒投(tóu)资者这(zhè)两(liǎng)个板块短期可能的(de)风险(xiǎn)。从策略角度看，魏凤春表(biǎo)示，投资(zī)者需要高度重(zhòng)视(shì)交易的灵活(huó)性。策(cè)略的整体包括趋势(shì)、结构与节奏，反弹(dàn)带来的是节奏的变化，不是趋势和(hé)结构(gòu)的变化。

　　此外，博时基(jī)金表示，16日发布的4月经(jīng)济指标显(xiǎn)示，4月(yuè)份国(guó)内服务业和(hé)消费恢复相对较快，我国经济运行(xíng)总(zǒng)体延续修复(fù)的态势、但(dàn)修复的基(jī)础仍需继续巩固。货币政策依然延续前(qián)期稳健(jiàn)偏宽松的基调，流动性(xìng)也(yě)维持(chí)合理充裕的(de)态势。当前市场(chǎng)对(duì)央行后续采(cǎi)取降息操作仍(réng)有(yǒu)一定的预期。今年仍是(shì)“稳增长”之年，或可(kě)适当关注受益“一(yī)带一路”政策的(de)概念板块的机会。

　　不过亦有市场人士表(biǎo)示(shì)不必过分(fēn)悲(bēi)观，随着股指交割(gē)日临近，盘面(miàn)波动剧烈一点，算(suàn)是正常(cháng)的行为，不必放(fàng)大恐慌(huāng)。在(zài)储蓄资金大搬(bān)家和经济复(fù)苏(sū)的大趋势下，纠结于几十个点(diǎn)的起伏(fú)可能会(huì)误判方向。边走边看(kàn)，行情会在犹豫中展开。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 黑头导出液是智商税吗，刷酸后黑头全冒出来了可以挤吗