财联(lián)社(shè)5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟）五一劳动节(jié)后的首个交(jiāo)易(yì)日，A股银行板块大象(xiàng)起舞。在(zài)银(yín)行板块火热(rè)行情的催化下，“中字头(tóu)”众(zhòng)多个股亦被点(diǎn)燃。

全都是泡沫下一句套路是什么，全都是泡沫的下一句套路答案"image" src="https://img.cls.cn/images/20230504/6I13ix2cwr.png" width="680">

　　随着上市银行一(yī)季(jì)报(bào)披露拉下帷幕，经(jīng)营数(shù)据和基金重仓已经(jīng)悉数披(pī)露。当行情出现异(yì)动(dòng)，明星基(jī)金经理(lǐ)的重仓(cāng)情况更(gèng)为引人关注。

　　据一(yī)季报披露，姜诚(chéng)重仓(cāng)持有了工商银行、建(jiàn)设(shè)银行、农业(yè)银(yín)行3家国有上(shàng)市(shì)大行以(yǐ)及招(zhāo)商银(yín)行(xíng)。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最多(duō)的机构为(wèi)中泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星元价(jià)值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量(liàng)，成(chéng)为重仓工商银行最(zuì)多的单只产品(pǐn)。工商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品(pǐn)还重仓(cāng)了建设银行、农业银行(xíng)。同(tóng)时，建(jiàn)信(xìn)基(jī)金周智(zhì)硕去年四季度新发产品在今年一季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在(zài)管基金十大重仓股中，工商银(yín)行、招商银行赫然(rán)在列(liè)。被誉为“零售之王”的招商银(yín)行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝筹(chóu)精选持有招(zhāo)商银行(xíng)1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有(yǒu)张清(qīng)华旗下多只(zhǐ)产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱(ài)苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣，一季度减持了苏(sū)农(nóng)银行、常熟(shú)银行。一季(jì)度末数据显示，苏(sū)农银行(xíng)前十大流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产(chǎn)品占据4席，旗下中(zhōng)庚价(jià)值领(lǐng)航(háng)、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年3只产(chǎn)品(pǐn)均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后(hòu)，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的身(shēn)影。而此(cǐ)前多个季度，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量在(zài)一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金(jīn)公司中(zhōng)，排在首位(wèi)。

　　此(cǐ)外，“城商行之王(wáng)”宁波银行也在(zài)一季(jì)度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选(xuǎn)A、陈(chén)一峰在管的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成(chéng)工行(xíng)头(tóu)号粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显示，截(jié)至一(yī)季度末，58家(jiā)公募基金及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商(shāng)银行A股，持(chí)股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言，较去(qù)年四(sì)季度，机(jī)构(gòu)共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机构中，有55家公募基金以及(jí)中(zhōng)泰资管、光证资管(guǎn)、银河金(jīn)汇3家券商资管。这(zhè)其中，重仓工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最多的(de)要数(shù)中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下(xià)4只产品(pǐn)均重仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其(qí)中，中泰星元价值优选A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓(cāng)有(yǒu)工商银行最多的单只基(jī)金产品。去年年末(mò)，在持仓(cāng)工(gōng)商银(yín)行483只产(chǎn)品中(zhōng)，中泰星元价值优选A以1.05的持股(gǔ)数量成(chéng)为持仓工商银行最多的主动(dòng)管理(lǐ)产品(pǐn)。2022年(nián)三(sān)季度(dù)、四(sì)季度(dù)，该产(chǎn)品十(shí)大重仓股中(zhōng)均有(yǒu)工商银行。

　　天天基(jī)金网(wǎng)最新数据显示，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A今年以(yǐ)来(lái)的(de)收益率为1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同类产品(pǐn)排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招(zhāo)商(shāng)银行分(fēn)别为在姜诚(chéng)在管产品第三(sān)、第八十大重(zhòng)仓股(gǔ)。过去的一季度，工商银行股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还(hái)重仓了(le)中国建(jiàn)筑、建发股份(fèn)、海螺水泥等地产产业链(liàn)企业以及(jí)农药化工(gōng)企业华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)前三大(dà)重(zhòng)仓(cāng)行业(yè)依(yī)次为制(zhì)造业、金(jīn)融业以及批发和(hé)零(líng)售业，持(chí)仓占净值(zhí)比分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为(wèi)中生(shēng)代“黑马”的周(zhōu)智硕建信智(zhì)远先锋A一季度增持工(gōng)商银(yín)行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行成(chéng)为该产品的第二大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　建(jiàn)信(xìn)智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规(guī)模(mó)为5.19亿元。去年年报显示，该产品(pǐn)尚未(wèi)持有工(gōng)商银行。今(jīn)年(nián)以来，该(gāi)产品(pǐn)已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕(shuò)指出，建信智远先锋A将自下而(ér)上(shàng)，寻找竞争力突出、风险收(shōu)益比较高、有望穿(chuān)越周期的公司这条主(zhǔ)线进行投资，重点(diǎn)投资了电(diàn)子、煤炭、医(yī)药、银行(xíng)、化工、有色、汽车、电力设备(bèi)及(jí)新(xīn)能源等行业的企(qǐ)业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在管(guǎn)基(jī)金前十大重仓股中并无银行个(gè)股，主要重仓了兖矿(kuàng)能(néng)源、广(guǎng)汇能源等煤炭(tàn)公司、中瓷电子、三安光电等半导(dǎo)体(tǐ)材料(liào)公司(sī)以及南都电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工(gōng)商银(yín)行之外(wài)，姜诚旗下(xià)中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利优(yōu)选一年均重(zhòng)仓(cāng)了(le)建设银行、农业(yè)银行，截至(zhì)一(yī)季度末，这(zhè)2只产(chǎn)品分别(bié)持有建设(shè)银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六(liù)大国有大(dà)行(xíng)中，易方(fāng)达(dá)张清华执掌的(de)易方达(dá)悦兴一(yī)年持有A重仓(cāng)了(le)邮储银(yín)行，以2993.31万股(gǔ)的持(chí)股数量，在一众重仓该股的基金产品(pǐn)中排名第五。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华(huá)重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金至(zhì)今(jīn)已(yǐ)连(lián)续(xù)4个季度减持苏农银行，共(gòng)计(jì)减(jiǎn)超(chāo)1.41亿股。今(jīn)年一季度末(mò)，中庚基(jī)金共计持有该(gāi)股2907.76万股，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股，在重(zhòng)仓(cāng)苏农银行的4家基金公司中(zhōng)，中庚基金持股数量仍为最(zuì)多(duō)。

　　较上(shàng)一季度，苏农银(yín)行前十大流通股东一(yī)季度累计减持的(de)1862.45万股(gǔ)，来(lái)自(zì)丘栋荣旗下(xià)3只(zhǐ)产品。这一季度(dù)，中庚(gēng)价值(zhí)领航(háng)、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质(zhì)一(yī)年持有分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减(jiǎn)持，这(zhè)3只产品分别为苏农银行第三(sān)、第七、第十大(dà)流(liú)通股东(dōng)；持股保持(chí)不(bù)变(biàn)的中庚价值灵动灵活配置，则(zé)为苏农银行的第八(bā)大流通(tōng)股东。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中庚(gēng)价(jià)值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大(dà)流通股(gǔ)东行列后，便不曾减持(chí)过(guò)。该产品(pǐn)曾在(zài)2021年四季度、2022年三季(jì)度分别增持苏(sū)农银行(xíng)833.55万股(gǔ)、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银(yín)行十(shí)大流通(tōng)股东以(yǐ)来，中庚价(jià)值领航、中庚价(jià)值(zhí)品质一年于(yú)今年一季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季度减持外(wài)，中庚(gēng)小盘价值已在2022年一至三季度(dù)连续减持苏(sū)宁(níng)银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示(shì)，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓(cāng)该股的基金公司(sī)中(zhōng)，排在首(shǒu)位。仅从重(zhòng)仓数(shù)据看，自(zì)2022年四季(jì)度末起，中庚(gēng)基金便(biàn)开始减(jiǎn)持常熟(shú)银行(xíng)。去年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季(jì)度，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)更是大(dà)手笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一(yī)季(jì)度(dù)末仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八大流(liú)通股东(dōng)。同(tóng)期，中庚价值品质(zhì)一年持有退出常熟银行十大流通股东(dōng)行列；在去年四季度(dù)，这2只产品(pǐn)已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之(zhī)前，丘栋荣(róng)旗下产(chǎn)品也曾(céng)连续多个季度(dù)增持过常熟银行、苏农银行这2家(jiā)苏南地区的(de)农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多(duō)明星基金经理的青睐。截(jié)至一季(jì)度末，在一众(zhòng)重(zhòng)仓宁波银行的基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天(tiān)惠(huì)精(jīng)选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数(shù)量，排(pái)名第一、第(dì)三；这(zhè)一阶(jiē)段(duàn)，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值精(jīng)选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡志利(lì)等(děng)老将(jiāng)在管产(chǎn)品(pǐn)。

　　在一(yī)季(jì)度，重仓“零(líng)售之王(wáng)”招商银行最多的是易方达基金，与此同时，张(zhāng)坤旗下(xià)易方达蓝(lán)筹(chóu)精选是重仓招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的单(dān)只产品，季(jì)末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多的产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选A、中(zhōng)泰星元价值优选A、张坤旗下(xià)易(yì)方达优(yōu)质企业三年持有、以及(jí)张清华在管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易(yì)方达安心回报(bào)A、易方(fāng)达(dá)悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖(mài)方(fāng)建(jiàn)议(yì)关注优质城商行(xíng)，辅以优质农商(shāng)行

　　据海(hǎi)通国际林(lín)加力团队5月(yuè)4日最新(xīn)研(yán)报，银行业(yè)一季(jì)度收入增(zēng)速略(lüè)高(gāo)于2022年。由于2022年增速是逐季下(xià)降的，相比2022四(sì)季度的低(dī)点，一(yī)季度的收入增速有明(míng)显的(de)修(xiū)复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认为城(chéng)商(shāng)行业(yè)绩(jì)最好，其次(cì)是农商行，然后是大(dà)行，最后是(shì)股份行。国有大行利(lì)润(rùn)增速大(dà)致(zhì)符合预期(qī)。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中(zhōng)行和建行在(zài)0％-1％之间(jiān)，符合预期；交(jiāo)行(xíng)和邮储银行(xíng)分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增速中行、农(nóng)行、建行、交行(xíng)、邮(yóu)储银行均为(wèi)正增(zēng)长，其中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现不错。

　　林加力(lì)团队指出，大行资产质量平稳(wěn)，其中工行、农行和(hé)建行不良率持平，中(zhōng)行、交行和邮储下降(jiàng)，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备(bèi)覆盖率都(dōu)有提高，其中中行增幅最大。需(xū)要注意的是，一季度保费收(shōu)入对营(yíng)收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银(yín)行和保险公司(sī)的会(huì)计规则有差别(bié)，需要注意口(kǒu)径差异对(duì)利润(rùn)的影响(xiǎng)。

　　股(gǔ)份(fèn)行总体收入(rù)增速(sù)负增长。收入压力主要是由(yóu)于(yú)1月1号贷款重定价导致贷款(kuǎn)利(lì)率很低，还有年(nián)初一些大银行以(yǐ)极低利(lì)率去(qù)抢(qiǎng)大(dà)额对公客户的贷款，所以一(yī)季度(dù)息差压力最(zuì)大(dà)。三四月(yuè)份(fèn)极低利率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述(shù)4类银行中利(lì)润增速和收入增速(sù)韧性最强，海通国际建议关(guān)注优质的城商行，辅以比较优质的(de)农商行。城商行是行业里最强的子版块，建议持(chí)续关注(zhù)。农商行中，常熟银(yín)行财(cái)报表现(xiàn)最好。

　　林加力团队(duì)认为(wèi)，大行贴近中特估概念，团队(duì)首选利润(rùn)增速(sù)最好的交通银行，其次是收入增速最(zuì)超(chāo)预(yù)期(qī)的中国银行，再(zài)次是结构数(shù)据（手(shǒu)续费收入）超(chāo)预期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高(gāo)的(de)农业银行也值(zhí)得关注。股份行中，该团队建议关注(zhù)一季报(bào)不错的低估值黑马股，比如利润和收(shōu)入增(zēng)速较好的浙商银行；机构热(rè)门(mé全都是泡沫下一句套路是什么，全都是泡沫的下一句套路答案n)股中(zhōng)，估(gū)值可能修复的(de)招商银行(xíng)和平安银行可以在业绩(jì)真空期(qī)进行博(bó)弈(yì)和交易(yì)。

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