就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底(dǐ)以(yǐ)来一(yī)直(zhí)超配英伟达(dá)，但是目前已经部(bù)分获利了(le)结(jié)，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家(jiā)总部位(wèi)于瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的(de)资管机构为(wèi)拥有200多(duō)年历(lì)史的欧洲老牌金融(róng)世家罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英(yīng)伟达(dá)业绩(jì)第一爆发之际，就增持(chí)了英伟达。当时的(de)持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然(rán)业(yè)绩大(dà)爆发(fā)，股(gǔ)价却一直不(bù)怎么涨(zhǎng)。这家资管(guǎn)机构也不得不修正自己(jǐ)的(de)错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上(shàng)涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过(guò)这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币的(de)上上下(xià)下(xià)，让八千米多少公里英(yīng)伟达的(de)股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行(xíng)增持和减仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是(shì)在2022年第二季(jì)度，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来(lái)，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底层算力(lì)代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市(shì)值超1万亿美(měi)元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位套(tào)现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名(míng)投资(zī)估值(zhí)专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊(kān)》报道(dào)，达摩达兰自2017年(nián)以(yǐ)来(lái)一直在(zài)投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资(zī)组(zǔ)合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因为我无(wú)法承受(shòu)这样(yàng)的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计(jì)，英伟达(dá)目前在250亿美元的(de)人工智能(néng)芯片市场(chǎng)占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最乐(lè)观的(de)预测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达(dá)未来(lái)的市场份额达(dá)到100％，达摩(mó)达(dá)兰(lán)得(dé)出(chū)的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但(dàn)如(rú)果作为一项投资的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美(měi)元的(de)估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月30日持续出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美(měi)元。

　　华(huá)尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析(xī)师(shī)中，41名对(duì)英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这一评(píng)级的人数(shù)30人增(zēng)加约三分之(zhī)一(yī)。这些分析师对英伟(wěi)达(dá)给(gěi)出(chū)的股价(jià)中间(jiān)值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至(zhì)发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价(jià)，是因(yīn)为先(xiān)前估(gū)测的获利预期太低。目前投资人仍(réng)存在不(bù)同的(de)声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达(dá)估值过(guò)高，目(mù)前已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　八千米多少公里　

　　去年以(yǐ)来华尔(ěr)街预(yù)测最准确的分(fēn)析师、美国银(yín)行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡(pào)沫(mò)形成(chéng)通常是(shì)因“宽松(sōng)货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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