民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交(jiā雪燕只泡了三四个小时可以煮吗，泡发好的雪燕一般煮多长时间o)会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客户及(jí)参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调(diào)研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　雪燕只泡了三四个小时可以煮吗，泡发好的雪燕一般煮多长时间ng>趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临(lín)的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。雪燕只泡了三四个小时可以煮吗，泡发好的雪燕一般煮多长时间ong>

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》