民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握(wò)人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。什么叫垂足和垂点，什么叫垂足四年级g>

　　本(běn)次调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会什么叫垂足和垂点，什么叫垂足四年级新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群(qún)像》