近期(qī)市场(chǎng)风向变动，北向资金(jīn)调仓换(huàn)股，外资(zī)基金(jīn)也纷纷行动。记(jì)者梳理发(fā)现，欧洲巨头施(shī)罗德旗(qí)下三只旗舰基(jī)金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价震荡(dàng)上行，虽较高点仍(réng)有距离(lí)，但部(bù)分资金开始行动。透露什么信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨(jù)头旗下三大(dà)基金同时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模(mó)43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为中国平(píng)安、招商(shāng)银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵(guì)州茅台、万(wàn)华(huá)化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股份、芒果超(chāo)媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交(jiāo)所(suǒ)、银(yín)河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能。4月，基(jī)金减持腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时(shí)代(dài)80％。

　　4月，施罗(luó)德旗(qí)下另(lìng)一只旗(qí)舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美(měi)元。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业链

　　同一(yī)家机构槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐旗下三大旗舰基金(jīn)同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金中，施(shī)罗德(dé)国际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国(guó)际精选基金大中(zhōng)华和施(shī)罗(luó)德(dé)国际精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新(xīn)的基(jī)金(jīn)材料(liào)中并(bìng)未(wèi)解释为(wèi)何基金在4月大(dà)手笔加仓宁德时代。不(bù)过，记(jì)者梳理发现，施罗(luó)德对中国新能源车产业链的看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道(dào)：长(zhǎng)期来看，关注三大(dà)主题(tí)。一(yī)是电动车供应链；二是技术(shù)自主(zhǔ)可控；三是医疗(liáo)健(jiàn)康基(jī)础设施。

　　为(wèi)何看好电(diàn)动车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变化的(de)影响日益显现，全(quán)球各国的脱碳行动变(biàn)得越来越重(zhòng)要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方面。中国在这方面(miàn)为投资(zī)者(zhě)提供了重要(yào)的(de)机(jī)会。中国在电动汽车价值链(liàn)的(de)供应方面(miàn)是全球的领导(dǎo)者，同时中国(guó)对成品车辆(liàng)的需求(qiú)方面(miàn)也占据重要地位。可能很多人不知(zhī)道的是，全球2022年销售的所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造(zào)之(zhī)外，中国也是全球电(diàn)动车基础设(shè)施最完善的国家(jiā)之一。以(yǐ)充电桩为例，中国(guó)平均一个公共充(chōng)电桩对应7辆车(chē)，欧洲(zhōu)是(shì)16、美国(guó)是16、印度是(shì)25、巴西是(shì)28。来源：施(shī)罗德(dé)官(guān)网。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许(xǔ)多公司正在(zài)在各自的领域中建立主导地位，以某智(zhì)能组件为例(lì)，它是(shì)电动(dòng)汽车(chē)中(zhōng)用于电池和电(diàn)机温控的关键组件(jiàn)的生产商。该公司在空调阀行业全球市场占有约(yuē)60％的份(fèn)额，并在电动汽车阀(fá)门(mén)行业拥(yōng)有超过90％的市场份额。客户(hù)包括特斯拉等全球电动汽车(chē)专家以及福特、宝马(mǎ)等原始(shǐ)设(shè)备制造商（OEMs）。随(suí)着电动(dòng)汽车(chē)在(zài)全(quán)球范围(wéi)内(nèi)继(jì)续占据(jù)市场份额——在法(fǎ)规的支持下，该公司(sī)的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也(yě)并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投(tóu)资旗舰基金安联神州A股基金也(yě)在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元(yuán)，截(jié)至(zhì)3月底，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中国中免、东方财富(fù)、美(měi)的集团、迈瑞医(yī)疗、安(ān)井食(shí)品、锦江集团(tuán)、中(zhōng)国(guó)平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓股逐一加(jiā)仓(cāng)，其中加仓幅度(dù)最大的就是宁德(dé)时代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中国中(zhōng)免(miǎn)加(jiā)仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十(shí)大重仓股中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额(é)超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业协会）近(jìn)日发布的(de)数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电(diàn)池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集(jí)中度方(fāng)面，今年4月，尽管(guǎn)我国新能(néng)源汽车市场(chǎng)共计36家动力电池(chí)企业实现装(zhuāng)车配(pèi)套，较(jiào)去年同(tóng)期(qī)增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前(qián)10家动力电池企业(yè)动力电(diàn)池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据中国(guó)汽车动力电池产(chǎn)业(yè)创新联盟数据显示(shì)，今(jīn)年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比持续(xù)领跑，比(bǐ)亚迪、中创(chuàng)新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分(fēn)别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业的龙头企业，宁德时代于(yú)2023年一(yī)季度实(shí)现营业收入890.38亿(yì)元，同比增(zēng)长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长557.97％，单季利润增(zēng)速创历(lì)史新(xīn)高。

　　北(běi)向资金调(diào)仓(cāng)换股，“宁王(wáng)”重受(shòu)青睐

　　或(huò)许(xǔ)是基于优异的业绩，来(lái)自Wind的数(shù)据显示，截(jié)至5月(yuè)14日(rì)，最近(jìn)7天北向资金净流入宁德时(shí)代(dài)15.75亿元，位居(jū)北向净(jìng)流(liú)入(rù)榜首(shǒu)。北向资金净流(liú)入较多(duō)的其它个股还包括宁(níng)德(dé)时代、工(gōng)业富联、贵(guì)州茅台、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建(jiàn)设银行(xíng)、比亚迪、中国(guó)石化。北向(xiàng)资金净(jìng)流出较多的个(gè)股包(bāo)括格力电器(qì)、中国建筑、东方财富(fù)、中(zhōng)国中免、阳光电源(yuán)、中(zhōng)兴通讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还(hái)包(bāo)括“柏基”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为(wèi)何持有宁(níng)德时(shí)代时(shí)，写道：宁德时代所处的位置是(shì)令人羡(xiàn)慕的。它背(bèi)后有(yǒu)两大增长(zhǎng)机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷酸(suān)铁锂电(diàn)池(chí)，这方面它的市场份额是领(lǐng)先的。此外(wài)，磷酸铁(tiě)锂电池因为安全(quán)性、生命周期和不含钴(gǔ)等特征而(ér)受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳(tàn)计划(huà)是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们如(rú)何通过(guò) “柏基(jī)十问(wèn)”来考察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏(bǎi)基也(yě)表示，如同所有的(de)投资者，他们(men)的判断也(yě)可能是错(cuò)的。例如，若未来新的(de)电池技(jì)术出现，宁(níng)德时代的竞争(zhēng)优势不复。随着电池成本下(xià)降(jiàng)，宁德时(shí)代若(ruò)不能保持利(lì)润率。宁(níng)德时代(dài)和电(diàn)动车厂商的关系若不能维系。这些(xiē)因(yīn)素都(dōu)会影(yǐng)响柏(bǎi)基对于宁德时(shí)代的(de)判断。

　　但并非所有的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨头安(ān)本(běn)投(tóu)资旗舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股(gǔ)可持(chí)续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微(wēi)微减(jiǎn)仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金(jīn)持有的前(qián)十大(dà)重仓股为(wèi)贵州茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞(ruì)医(yī)疗、爱尔眼科、华(huá)测检测(cè)、招商银行、美的(de)集(jí)团、广(guǎng)联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食(shí)品饮料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大通(tōng)旗舰(jiàn)基金(jīn)“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台、金山软件、中(zhōng)国平安(ān)、招商银行、万华化学(xué)、恒生(shēng)金融、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方(fāng)。3月基金加仓幅度最大的为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下(xià)瑞槟榔戒一年脸会恢复吗，槟榔戒一年脸会恢复吗改套餐不能恢复以前套餐银（卢森(sēn)堡）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴(bā)、中国平(píng)安、招商银(yín)行、石药集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

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