金融界5月15日消息 主题(tí)行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估(gū)”来了(le)！

　　午后上证报(bào)发布一则(zé)重(zhòng)磅消息，再(zài)次点燃(rán)了“中(zhōng)特估”概(gài)念股的(de)情绪。

　　据上证报表(biǎo)示(shì)，由上海(hǎi)证券交易所主办、工商银行承办的“沪市金融业专题座(zuò)谈会(huì)”将在本周三召开。此次会议讨论的(de)重要内容为“在服务中国式现代化中促进(jìn)金(jīn)融业估值提升和(hé)高(g中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗āo)质量发展”。参会机构包(bāo)括银(yín)行、保险、基(jī)金(jīn)和券商人士(shì)。

　　消(xiāo)息发布后，市(shì)场纷纷认(rèn)为(wèi)这是(shì)“中特估”概念的升(shēng)级版本，资(zī)金疯抢金融(róng)股，大金融板块(kuài)开启(qǐ)加速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光大证券触一度及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过(guò)8%，华林证券、哈投(tóu)股(gǔ)份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市(shì)值的中国人寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股(gǔ)，大中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗涨超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国平安涨近(jìn)5%。

　　银行股(gǔ)方(fāng)面，国有四(sì)大行午后集体翻红，邮储银行升超(chāo)3%。

　　在大(dà)金融(róng)板块的集体(tǐ)发威(wēi)下，上证综指午后(hòu)迅速翻红，深(shēn)成指和(hé)创业板一(yī)路高奏(zòu)凯歌。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相同 中信证(zhèng)券：主题交易顶峰(fēng)已过(guò)

　　对于(yú)中特(tè)估(gū)的后续(xù)走势，机构之(zhī)间的看法并不相同，

　　对(duì)此(cǐ)中(zhōng)金(jīn)策略指出，部分高分红国企(qǐ)标的近期显著盘(pán)整是(shì)对短期交易扩散(sàn)过快(kuài)过多，股息支付(fù)能力相对(duì)较弱板块（如部分金融）做出的正常反应(yīng)，而并非意味着整体(tǐ)高分(fēn)红国企(qǐ)投资主题的结束。

　　光大证券(quàn)也指出(chū)，当前“中特估”主题的安全边际(jì)和性价比仍(réng)相对较高，未来(lái)随着经济的逐步复苏，“中特估”主题行(xíng)情(qíng)或(huò)仍具有较(jiào)强的持续性。从估值和交易(yì)拥挤度来看，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍(réng)相对较高。

　　但(dàn)是中信证券(quàn)则看法(fǎ)相(xiāng)对偏空(kōng)。中信证券(quàn)研报(bào)表(biǎo)示，AI主题和“中特估”主题在4月中旬以来先后步(bù)入了热度(dù)很高、波动很大(dà)但是区间回(huí)报不明显的(de)阶段，表现出典(diǎn)型的板块(kuài)内部博(bó)弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公(gōng)募基金新发(fā)继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新(xīn)发(fā)规模(mó)仅为100.8亿元，未(wèi)见好转。配置型外资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继(jì)去年10月以(yǐ)来(lái)首次单月净(jìng)流出，5月截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月(yuè)的平均水平仍有(yǒu)较大差距。在缺乏持续(xù)增量机构(gòu)资金的情况(kuàng)下，A股存量(liàng)博弈特(tè)征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研报表示，疫后经济(jì)全面系统(tǒng)性恢复是(shì)渐进和渐次(cì)的过程，飞轮重新(xīn)旋转需要(yào)时(shí)间和耐心(xīn)，主题(tí)交易(yì)是(shì)过高的经(jīng)济(jì)预(yù)期下修过程中的阶段性产(chǎn)物，过度博弈降(jiàng)低了市场定价的有效性，但也提高了业绩(jì)驱动策略的潜(qián)在回报，主题交易的顶峰已(yǐ)过，重(zhòng)回低位(wèi)业(yè)绩驱动(dòng)板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进。据券(quàn)商(shāng)中国报道，有基金经理直言(yán)，中特估(gū)龙头在连续涨停后已出现短期泡沫化(huà)，他一股(gǔ)也不(bù)想要。

　　该(gāi)基金经理表示许多中特估的龙头股在当(dāng)前(qián)位置对他而言(yán)没有配置的吸引(yǐn)力，尽管从(cóng)估值的角(jiǎo)度而言许(xǔ)多市(shì)场(chǎng)参与者可以给出(chū)许多个继续买入(rù)中特估的理由，但(dàn)当一(yī)只中特(tè)估(gū)龙头股在(中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗zài)两三(sān)个(gè)交易(yì)日内涨幅(fú)就达20%甚至(zhì)30%，意味着资(zī)金已迫不(bù)及待(dài)在(zài)进行抢筹码。从(cóng)股票市场交易的(de)直(zhí)观判(pàn)断(duàn)，这代表着资金参与方的短(duǎn)期泡沫化，过(guò)高的交易(yì)拥(yōng)挤度(dù)意味(wèi)着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金(jīn)密集发售(shòu)

　　不(bù)过在(zài)资金面，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅发(fā)售了短短7个(gè)交易日，5月13日华泰(tài)柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公(gōng)告称，该基金累计(jì)有(yǒu)效认购申请份额总(zǒng)额超过20亿份发行上限，基金管理人将启动比例配售(shòu)。

　　此外3只中证国(guó)新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF——广发中证国(guó)新央企股东回(huí)报ETF、招商中证国新(xīn)央(yāng)企股东回报(bào)ETF和汇添富(fù)中证国(guó)新央企(qǐ)股东回报ETF于今(jīn)日开售，每只产品的首募(mù)规(guī)模(mó)上限均(jūn)为20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发(fā)基金，今年以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也(yě)持(chí)续“吸(xī)金”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企(qǐ)共赢ETF年内(nèi)资金净流入超过12亿(yì)元，规模增(zēng)幅超过15倍。南方中国(guó)国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模(mó)增(zēng)幅(fú)更是(shì)高(gāo)达24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模增长倍数(shù)最高的ETF。

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