5月12日晚(wǎn)间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内(nèi)千(qiān)亿私募(mù)景林(lín)资产(chǎn)递交了截至2023年(nián)3月31日(rì)的第(dì)一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理(lǐ)超千亿元人民币的对冲基金蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗机构，亦是(shì)内(nèi)地少(shǎo)有的进行大手笔(bǐ)持有美股的买方(fāng)机构之(zhī)一(yī)，景林的动向受(shòu)到了市(shì)场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私(sī)募景林(lín)资产持仓曝光

　　报告(gào)期内，景林资产整体持仓规模(mó)小幅提(tí)升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币(bì)120.2亿元，相较于2022年(nián)四(sì)季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截止2023年(nián)一季度末，景(jǐng)林资(zī)产在美股市场(chǎng)持有34家上(shàng)市(shì)公司的股(gǔ)票(piào)。其中，前十大持仓(cāng)标(biāo)的在(zài)总市值中的占(zhàn)比下降到77.89％，上季度这一(yī)数据(jù)为82.33％。

　　一(yī)季(jì)度，景林共建仓(cāng)5只(zhǐ)股(gǔ)票(piào)，分(fēn)别(bié)为英(yīng)伟达、谷歌(gē)、爱(ài)奇(qí)艺、好未来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林资产一季度前五大卖出标的包(bāo)括：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼(pīn)多多。

　　景林资产美(měi)股(gǔ)持仓(cāng)前十大重仓股分(fēn)别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头(tóu)号重(zhòng)仓股(gǔ)依旧是拼多多，与上(shàng)季度对比，景林资产减仓了133.85万股(gǔ)，较上季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度(dù)增持拼多多(duō)。2022年二季度(dù)增持拼多多24.02万股，三(sān)季度增持123.39万股(gǔ)，四季度则(zé)增持(chí)233.75万股，一次(cì)比(bǐ)一次猛。拼多多也不负众望，从(cóng)股价(jià)表现看，拼(pīn)多多(duō)去年二、三、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨势(shì)头在今年2月初便戛然而止(zhǐ)了，景林资产在此前(qián)“越跌越买(mǎi)”的策略奏效后，或(huò)许(xǔ)在(zài)股价“掉(diào)头”之际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英伟达，空(kōng)降(jiàng)前十大(dà)重仓股第(dì)七(qī)位(wèi)，一(yī)口气买入32.53万(wàn)股，一季(jì)度(dù)末持仓市(shì)值(zhí)为0.9亿元。截止至5月12日(rì)，今年以来英(yīng)伟达(dá)累(lèi)计(jì)上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极(jí)布(bù)局教育股，与高毅(yì)“唱反调(diào)”

　　一季度，景林资产在美(měi)股的操作中，最为亮眼的当属重(zhòng)点(diǎn)加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至今年一季度(dù)末，景林(lín)资产持有新(xīn)东方(fāng)430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元(yuán)，一跃成(chéng)为(wèi)景林(lín)资产的第二大重仓股。与此(cǐ)同时，景林资产一季度还(hái)建仓了好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，上(shàng)述(shù)两只教育个股股价均处于震荡(dàng)态势，并无太多亮(liàng)眼(yǎn)表现(xiàn)。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同年(nián)龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛(shèng)，除了应对考试，还包括开拓(tuò)眼界、增长知识、潜力挖掘、提升(shēng)综合能力(lì)等(děng)。双减(jiǎn)政策(cè)推行之后，目前(qián)行(xíng)业政(zhèng)策(cè)环境趋于稳定(dìng)，但过程(chéng)中很多公司退出离开，使得行(xíng)业竞争格局趋缓，对于(yú)存量公司(sī)有利。

　　“从(cóng)行业龙头公司(sī)本身来(lái)说，凭(píng)借多(duō)年(nián)积累的口碑和公(gōng)信力，品(pǐn)牌(pái)的(de)护(hù)城河依然很深。个别头部企业在K9学科(kē)之外(wài)的教育领域业务基(jī)础扎实，原有的留学等业务恢复(fù)增长，同(tóng)时素质教育、直播电(diàn)商业务(wù)等新业务(wù)成(chéng)为(wèi)新的增长(zhǎng)驱动力(lì)。且公(gōng)司的利润和现金流(liú)稳中转好，同时账上资金充足(zú)，当(dāng)时的(de)估值下有足够(gòu)的安全边际。在过去几(jǐ)个(gè)季度的财报中，我们看到了相(xiāng)关(guān)的积极信号。”景林资产表示。

　　值得(dé)一提的是(shì)，高毅(yì)资产对(duì)于教育领域也颇(pǒ)为(wèi)看好，但是标的选择(zé)似乎与(yǔ)景林资产存(cún)在(zài)分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显示，截至(zhì)今年一季度末，高毅(yì)资产持有新东方24.4万(wàn)股，相比(bǐ)于去年底减仓超(chāo)10万股，减(jiǎn)仓比例接近三成。而一季度(dù)高毅资产大举买入近156万股好未来，相比(bǐ)于去年底增持幅度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜(yè)难(nán)眠，炮(pào)轰(hōng)市场投机之风

　　自五一(yī)节过(guò)后(hòu)，传媒、游(yóu)戏(xì)板块成(chéng)为资金炒作(zuò)AI的重点(diǎn)方向(xiàng)，中(zhōng)特估(gū)支线(xiàn)也(yě)由暗(àn)转明，晋升市(shì)场第二大主线。

　　可好景不长，本周中特估(gū)仅热闹了一两天，随后便开始持(chí)续下(xià)跌，传(chuán)媒、游戏板块更是大幅杀跌(diē)，高(gāo)位股接连跳(tiào)水(shuǐ)。

　　（本文(wén)内容为客观数(shù)据信息(xī)罗列(liè)，不构(gòu)成任何投(tóu)资建议）

　　此前连续(xù)24个(gè)交易(yì)日成交(jiāo)额超(chāo)万(wàn)亿元阶段纪录，在本周遭遇(yù)终结(jié)。周三(sān)时，市场(chǎng)成交量尚且保持在1.2万(wàn)亿(yì)水平(píng)，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额连续两日萎缩(suō)，分别为(wèi)8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷入(rù)缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对(duì)市(shì)场的急(jí)剧降温，市场观点(diǎn)认为，主要原因是5月11日晚间发(fā)布的金融数据大幅低于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增信(xìn)贷7188亿元，虽然同比多增734亿元(yuán)，但(dàn)是考虑(lǜ)到去年(nián)4月基数的(de)异(yì)常，因而与往年(nián)相比，今年4月(yuè)信贷则是明显跌落，而今(jīn)年4月信贷低于2021年(nián)同期(qī)7512亿元。居民贷款回落再度成为信(xìn)贷回落的(de)主要原因(yīn)。而企(qǐ)业中长(zhǎng)期贷(dài)款继续保持同比(bǐ)多增(zēng)，4月同(tóng)比多增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷(dài)下滑带动社(shè)融增速(sù)回落，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与(yǔ)2021年(nián)4月相比(bǐ)，今年4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署名光(guāng)大证券的点评(píng)称，4月下旬票(piào)据利率(lǜ)先(xiān)下后上，并不意味着贷款好转了，主要(yào)因为今年国股行NIM和营(yíng)收(shōu)压力很大(dà)，一直在压降票据(jù)等低效资产，对分(fēn)行收票(piào)额度控制很严。4月前两旬已经收了(le)很多票(piào)，后面改用其他贷款来(lái)冲。5月上旬票据已经快要(yào)接近(jìn)零(líng)利(lì)率了，信贷再度出(chū)现深度负(fù)增长，这(zhè)是(shì)4月(yuè)信贷斜率过(guò)于陡(d蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗ǒu)峭化产生的后果，5月份(fèn)的贷款(kuǎn)可(kě)能(néng)仍然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场(chǎng)要(yào)想好起(qǐ)来，必(bì)然要让大(dà)家看到(dào)宽信用(yòng)的信号出现(xiàn)，而这(zhè)可能还需要(yào)一(yī)定的时间。

　　当前市(shì)场(chǎng)存量资金博弈的背(bèi)景不改，而(ér)两大主(zhǔ)线(xiàn)人工智(zhì)能和中特估，今年已然累计不(bù)小的涨幅。中特估这(zhè)边(biān)，本月还(hái)有多只(zhǐ)央企ETF等待进场，而人(rén)工智能这边，在未(wèi)有增量资(zī)金(jīn)进(jìn)场的情况之下(xià)，再想继续向上，压力不小。

　　本(běn)周大(dà)跌(diē)之(zhī)后，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈(tán)公募基金经理的(de)难(nán)处，在(zài)业(yè)绩和(hé)投资信(xìn)仰之(zhī)间(jiān)无法两全。紧接(jiē)着，炮(pào)轰当下市场投机之风大盛，认为(wèi)当下(xià)市场交易机制应要有所(suǒ)改变(biàn)。

　　相信，这不(bù)仅仅只是但总一个人的心声。

　　今年以来，市场看着(zhe)红红火火，但很多(duō)投(tóu)资(zī)者都是“买在3000点，套在3400点”。公募(mù)基金经(jīng)理更(gèng)是有苦难(nán)言，市场上(shàng)大热的人工智(zhì)能(néng)，游资炒作的(de)“星辰大海”，根(gēn)本不符(fú)合他们的机构审美。直白(bái)点说，市场根本(běn)就是绕着公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗