就在全(quán)球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭(péng)博社(shè)报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前已(yǐ)经部分获(huò)利(lì)了结，现在所持头寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据了解(jiě)，这家总(zǒng)部位(wèi)于瑞士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多年历史的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前(qián)管理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌资管(guǎn)机构在(zài)2015年英伟达业绩(jì)第一(yī)爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓股数一度(dù)高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩(jì)大爆发，股(gǔ)价却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机(jī)构也不得不修(xiū)正自己的(de)错误，在英伟达股价(jià)的(de)缓(huǎn)慢(màn)上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于(yú)在2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不(bù)过这个时(shí)候，英(yīng)伟(wěi)达股价三件套是哪三件也(yě)从2015年4美元附近(jìn)涨到(dào)了60美(měi)元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做(zuò)过山车一(yī)般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔增持是(shì)在2022年(nián)第二季(jì)度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元(yuán)的新高，总市(shì)值一度超过1万亿美(měi)元，差点成为全球(qiú)第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉(yù)为“估值教父”的当代著名投(tóu)资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已(yǐ)经卖掉了该公(gōng)司(sī)的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达(dá)还在我(wǒ)的投资组合(hé)里，最后(hòu)把它剔除出投资组合(hé)，因(yīn)为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周(zhōu)内市(shì)值(zhí)就增加(jiā)了3000亿(yì)美元，这是在挑战(zhàn)可持(chí)续价值(zhí)的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达(dá)目前(qián)在250亿(yì)美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将达到3500亿(yì)美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达(dá)未来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的估值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一(yī)项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美(měi)元，一(yī)共套(tào)现约249万美(měi)元。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值(zhí)太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比(bǐ)去(qù)年(nián)10月给予这一评(píng)级的人数30人增加约(yuē)三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟(wěi)达的股(gǔ)价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标(biāo)股价(jià)，是因为先(xiān)前估测的获利(lì)预期太(tài)低。目前(qián)投资人仍存在(zài)不(bù)同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的分析师(shī)、美(měi)国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示(shì)，科技股(gǔ)和(hé)AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿(ér)期的泡沫”，而(ér)美联储的加息周期或(huò)许还(hái)未结束。过去(qù)的(de)泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在(zài)标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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