AI板块成为(wèi)2023年最火(huǒ)爆的板块(kuài)，吸引人全市场的目光。

　　随之(zhī)而来的是，不仅不少(shǎo)上市公(gōng)司宣布试水(shuǐ)人(rén)工智(zhì)能、基金经理开始布局(jú)AI概(gài)念(niàn)，也有基金公司尝试以AI试水投资者关系管理，更有基金经理尝试用AI撰写季(jì)报！

　　引起(qǐ)市场关注的是，此次公(gōng)募基金2023年(nián)一季度报中，无论是(shì)成长派(pài)、还是价值派，众多基金(jīn)经(jīng)理均谈(tán)及对(duì)AI投资机遇。各大派别基金经理均认(rèn)可AI所带来的颠覆性影响，并看好其中长(zhǎng)期投资价(jià)值，但是对于短期(qī)人工智能极致(zhì)行(xíng)情演绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　基金经(jīng)理试水

　　部分季(jì)报用(yòng)取AI撰写

　　4月(yuè)21日(rì)，嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐公布(bù)2023年一季报，引(yǐn)人关注的(de)是，季报中部分(fēn)内容(róng)使用了AI撰写。

　　季(jì)报中(zhōng)明确写(xiě)道，这段(duàn)AI生(shēng)成的内容阐述了(le)人工智(zhì)能对各个行业的改变，比如医(yī)疗(liáo)、教育、工业生(shēng)产(chǎn)、环境保护和可持续发(fā)展(zhǎn)，以及新(xīn)能源开发和利用等领域(yù)。文中表示，人工智(zhì)能领(lǐng)域的快(kuài)速(sù)发展(zhǎn)为全球带来(lái)无数机遇和(hé)挑战，将极大地影响我们的生(shēng)活(huó)方式和(hé)社会(huì)发展，为确保AI技术的健康、可持续(xù)发(fā)展(zhǎn)，需要建立完善的法(fǎ)律法规和(hé)伦理(lǐ)准(zhǔn)则，以(yǐ)保(bǎo)护(hù)个(gè)人(rén)隐私、确保数(shù)据(jù)安全并防止滥用。在应对挑(tiāo)战(zhàn)的同时(shí)，也应抓(zhuā)住人工智能带来的机遇，共同(tóng)推动这(zhè)一领(lǐng)域的创新和发展。

　　嘉实(shí)文(wén)体娱乐基(jī)金(jīn)经理王贵重在季报(bào)中(zhōng)也明确表示，产业方向上，我们坚定的看(kàn)好人(rén)工智能对(duì)各个行业(yè)的改变。他还专(zhuān)门谈及(jí)，一季度进(jìn)行了一定比例(lì)的调(diào)仓，方向(xiàng)上(shàng)主要是受(shòu)益(yì)于人工智能的计算机和传媒互联网(wǎng)行业(yè)。数字化(huà)的核心(xīn)逻辑是提高效率，而高质量(liàng)发展的核心在于(yú)效(xiào)率的提升。

　　在(zài)谈到(dào)具体TMT行业的观点时，他针对(duì)半导(dǎo)体、数字化、互联(lián)网(wǎng)平台(tái)等(děng)提出自己想法。说(shuō)到数字化时(shí)，表示(shì)其本(běn)质是利用技术(shù)的手段，提升组织信息计算、存(cún)储、传(chuán)播(bō)的(de)效率(lǜ)，这是(shì)一(yī)个长期向上的类(lèi)消(xiāo)费行业(yè)，在(zài)美国是一个和互联(lián)网行业一样大规模的产业。在中国(guó)，依然处于产业的(de)早期(qī)，但是我们可以看到(dào)疫(yì)情背(bèi)景下，大家越来越(yuè)意识(shí)到数字(zì)化(huà)的重(zhòng)要性。而此轮数(shù)字化(huà)将会和人工智能深度融合，也会(huì)给中国公司(sī)带来(lái)发(fā)展(zhǎn)的机会(huì)。目前整(zhěng)个板块的估值(zhí)都到(dào)了历(lì)史(shǐ)最低(dī)的水平。

　　此(cǐ)次(cì)是基金(jīn)经理(lǐ)首(shǒu)次(cì)利用人工(gōng)智(zhì)能(néng)完成季(jì)报(bào)，也(yě)显示出人工智能确实开始方方面面开始影响我们的生活、工作等，是一个历史性大(dà)浪潮。此(cǐ)前(qián)，也有基(jī)金(jīn)公(gōng)司积极拥(yōng)抱(bào)AI，如鹏华(huá)基金(jīn)投资者教育基地宣布成(chéng)为(wèi)百(bǎi)度文心一(yī)言首批生(shēng)态合作(zuò)伙伴，鹏华基(jī)金投教基(jī)地也将通过百度智能云接入文心一言(yán)能力(lì)，致力于创新(xīn)投(tóu)资者关系管理新模式，提升客(kè)户(hù)投(tóu)资体验感。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都积极布(bù)局AI领域

　　随着人工智(zhì)能成为一(yī)季度市场(chǎng)热点，不少基(jī)金经(jīng)理(lǐ)选择(zé)了积(jī)极(jí)参与布局(jú)，其中，除了科技成长(zhǎng)派基金(jīn)经理，也不乏价值投(tóu)资派基金(jīn)经理(lǐ)。

　　从上述嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐(lè)一季报可以(yǐ)看(kàn)出，该基金一季度(dù)进行了(le)一定(dìng)比例的调仓，方向上主(zhǔ)要(yào)是受益于人工智能的计算机和传媒互联网行业。前十大重仓股(gǔ)中，除了(le)海康威视、金山办公，其余神州泰(tài)岳、吉比特等8只个(gè)股(gǔ)均为一季度(dù)新进。

　　嘉实文体娱(yú)乐(lè)一季报(bào)前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　嘉实大科技研究总(zǒng)监(jiān)、嘉实文体娱乐基金经理王贵重表(biǎo)示，产(chǎn)业方向上(shàng)，坚定看好人工(gōng)智能对各个(gè)行业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦的(de)三大需求就是能(néng)源、信息、生(shēng)命(mìng)。从而衍(yǎn)生出看好的(de)5大(dà)方向，半导体、数字化(huà)、新能源(yuán)、互联网(wǎng)平台、创(chuàng)新药。我们认为，各个细分行业的(de)beta收(shōu)敛之后，竞争力会重新成为最重要的增(zēng)长要素(sù)。另外(wài)，我们依然旗帜鲜明的(de)看好港股的机会(huì)，特别是软件和互联网(wǎng)领域的(de)机会。”王贵重表示(shì)。

　　实际上，除了王贵重，在嘉(jiā)实基金科技成长(zhǎng)团队(duì)中(zhōng)，有不少基金经理明确(què)看好人(rén)工(gōng)智(zhì)能带来(lái)的投资机遇(yù)。

　　比如，嘉实(shí)成长(zhǎng)增强(qiáng)基金经(jīng)理(lǐ)陈涛在去年(nián)下(xià)半年开始增(zēng)持软件(jiàn)，当时基本处于估值、机构持仓的历史底部(bù)的位置(zhì)。他认为，行(xíng)业在信创、数字化(huà)、智(zhì)能化(huà)等长(zhǎng)期需求刺激下(xià)将(jiāng)迎(yíng)来3年以上的景气周(zhōu)期，也是为数不多(duō)处于成(chéng)长前(qián)期、对标国际也还有巨大成长空(kōng)间(jiān)的板(bǎn)块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这一(yī)轮AI浪潮将拉开新一(yī)轮科技创新周期的(de)序幕，带(dài)来以十(shí)年(nián)为维度的(de)产业变革机会，同时配合(hé)2023年(nián)一季度(dù)的复苏和业(yè)绩修复，以软件(jiàn)计(jì)算(suàn)机为代表的科技板(bǎn)块内(nèi)会持续有(yǒu)个股投资机会。”李(lǐ)涛表(biǎo)示(shì)。

　　此(cǐ)外，嘉(jiā)实股票投研CIO、嘉实新能源新材(cái)料基金经理姚志鹏等也表(biǎo)示，未来(lái)，毫无疑问人工智能(néng)和可再(zài)生能源将(jiāng)构成未来(lái)社会的基石。在当下，随(suí)着经济的企(qǐ)稳和新(xīn)人(rén)工智(zhì)能浪潮(cháo)的进入，未来(lái)新的(de)产业机会将(jiāng)进入新一(yī)轮的爆发期。

　　谢治宇(yǔ)也是积极(jí)的一派。他在(zài)一季报中表示(shì)，随着ChatGPT取得突破性的进展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片(piàn)、服务器、光模块等子版块带动的(de)人工智(zhì)能、中字头的“中特估”、半(bàn)导(dǎo)体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用(yòng)端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较大幅(fú)度上涨(zhǎng)。

　　一季度，他所管理的基金(jīn)维(wéi)持了较高仓(cāng)位，对(duì)人(rén)工智能相(xiāng)关(guān)产业(yè)链(liàn)进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广(guǎng)阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)新(xīn)入兴(xīng)全合(hé)润前(qián)十大重仓股(gǔ)名单，立讯(xùn)精密、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业退出。其中(zhōng)，澜起科技、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直(zhí)接买到了十大重仓(cāng)股(gǔ)。兴全合(hé)宜(yí)的重仓股上(shàng)，也体(tǐ)现了对人工(gōng)智能(néng)相关产业链(liàn)的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全合(hé)润一季报前十大重仓股

　　莫海波的万家品质(zhì)生活在一季(jì)度也进行了调(diào)仓换股，提高(gāo)TMT行业结构占比，减持地产、军工(gōng)比例，目前主要(yào)持(chí)仓TMT、农(nóng)林牧(mù)渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以上(shàng)。

　　具体来看(kàn)，科大讯飞、三六(liù)零、金山办(bàn)公、中科曙光(guāng)等(děng)4个TMT股票进入前十大重(zhòng)仓股之列，招商蛇口、保利发(fā)展退(tuì)出十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大(dà)重仓(cāng)股

　　对于调(diào)仓TMT行(xíng)业的(de)原因，莫海(hǎi)波(bō)表示，主要是基(jī)于对未来(lái)2年数字经济的(de)看(kàn)好。随着(zhe)人(rén)口老(lǎo)龄化与经济发展(zhǎn)模(mó)式转(zhuǎn)变(biàn)，数(shù)据成为新(xīn)的生产要(yào)素(sù)，高质量发展的核(hé)心(xīn)在于全要素生产率(lǜ)的提升(shēng)，充分利(lì)用好云计算、大数据、人工智(zhì)能等底(dǐ)层技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业(yè)逻(luó)辑，通过信(xìn)息技术全方位(wèi)赋(fù)能传统(tǒng)行业，从生产和服(fú)务端全面提升(shēng)效率。

　　“数字经济(jì)涵盖底层(céng)的通(tōng)信网(wǎng)络(luò)、算(suàn)力、算(suàn)法，以及(jí)多样化的(de)行业应(yīng)用等，这(zhè)是(shì)一个系(xì)统(tǒng)性工程，产业空间较(jiào)大、持续时间较长，是未(wèi)来具有成长性的行业(yè)之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权(quán)益投资(zī)部总经理(lǐ)陶灿(càn)管理的基(jī)金(jīn)也重(zhòng)点布局了(le)TMT或(huò)人工智(zhì)能相关板块。比如，建(jiàn)信(xìn)智能(néng)生活在一季度继续(xù)调整了行业配置，降低了制造(zào)业、大金融地产行业的配置，增加了(le)消费、TMT 板块的配(pèi)置，特(tè)别是重(zhòng)点(diǎn)布局了人工智能技(jì)术创新带来的相关产业趋势(shì)机会。

　　保留一(yī)份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不过，在人工智能极致行(xíng)情演绎下，也有基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基金经理秦毅虽然在一季报中表达了对人工(gōng)智能的(de)重(zhòng)视，但一季(jì)度并(bìng)未加入(rù)对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去(qù)一(yī)个(gè)季度(dù)中，以TMT为代表的(de)科技板块走出了轰轰烈烈的行(xíng)情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线(xiàn)的(de)成功，这(zhè)一成功比(bǐ)之前几(jǐ)次的(de)如AlphaGo等更具现实意义，因为本次(cì)的人工智(zhì)能(néng)的应用领域(yù)得(dé)到了极大(dà)的拓展，模(mó)型具备(bèi)了强大的通用性。这(zhè)属于科(kē)技史上的一次重大创新，未(wèi)来多个行业(yè)将极大受(shòu)益于(yú)这一技术的(de)应用和普及。未来我(wǒ)们应该(gāi)更加重视这一领域(yù)的研(yán)究和投资。

　　泓(hóng)德臻远回报(bào)一季度(dù)前十大重仓股

　　坚持(chí)低(dī)估值价值投(tóu)资理念的丘栋(dòng)荣在(zài)一季报(bào)中也(yě)提(tí)到了对AI的看好，但他的基(jī)金持仓中也鲜(xiān)少(shǎo)见到对相关板块的布局。他表示，除(chú)复(fù)合国(guó)家安全自主可控(kòng)和产(chǎn)业趋势外，今年市场高(gāo)度(dù)关注的以ChatGPT为代表(biǎo)的大模型技术，有望开启新(xīn)一轮的科(kē)技(jì)创新周期(qī)，深入和广泛应用，将对(duì)IT产业产生更大、更持久的(de)需求拉动，因此，计算机、电子等偏成(chéng)长行(xíng)业的部分成长股是(shì)未来(lái)关注的方向之一。

　　中庚价值领航一季度前十大重仓股:

　　嘉实(shí)品质发现基(jī)金经理(lǐ)蔡丞(chéng)丰表示，他注意到(dào)市场(chǎng)在追逐ChatGPT热点资(zī)产时抛弃了新能源板块的非理性行(xíng)为，就如同去年(nián)三季度半导体及医药板块的抛售，反而造就(jiù)了难(nán)得的机会。“我(wǒ)们这(zhè)时反而应该加大对能源板块机会的(de)挖掘(jué)。”

　　嘉实优(yōu)势成(chéng)长(zhǎng)基金经理孟夏虽然(rán)也认为，AI是不亚于互联网(wǎng)级别的技(jì)术要素革(gé)命，或许我们已经站在(zài)新一轮科技浪潮(cháo)带(dài)来的全球繁荣的开(kāi)端。作(zuò)为成长投资者，会积极学习和(hé)拥抱，非常(cháng)庆幸有生之年能(néng)看到AGI通用人(rén)工智能的雏形。但(dàn)她同时表示(shì)，也会努力在火热的行情面前保留一份清醒(xǐng)，大胆(dǎn)假设(shè)、小(xiǎo)心求证(zhèng)，仔细甄(zhēn)别真正能(néng)够(gòu)兑现长期业绩的投资(zī)机(jī)会(huì)。

　　李晓星的(de)看法也颇为谨慎，他表示(shì)，AI产业的发展不(bù)会一蹴而(ér)就(jiù)，中间(jiān)也地肖指哪几个生肖？必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块后续波动。正因为(wèi)此，他在去年(nián)三四季度布局了不少人工智能(néng)相关的(de)标的，在(zài)一季度对TMT板块有(yǒu)所减仓(cāng)，现在的配(pèi)置(zhì)大概(gài)率(lǜ)少(shǎo)于市(shì)场平均水平。

　　“目前(qián)TMT板块的交易占比(bǐ)已经(jīng)超过了40％。当然(rán)市场中有不(bù)少声(shēng)音说这次不一样，交(jiāo)易占(zhàn)比创新高(gāo)代表了主线行情的确(què)立，但我们还是认为太阳底下没(méi)有新鲜事，过度(dù)的热情在某个(gè)阶段总会消退。”李(lǐ)晓星在银华心怡一季报中表示(shì)。

　　“一季度(dù)的市场走势(shì)再(zài)次佐证(zhèng)了一个道(dào)理，即市场是难以预测(cè)的。迄(qì)今为止，表现(xiàn)最好(hǎo)的是AI相关板(bǎn)块，这在(zài)今年初是想象不(bù)到的(de)。就(jiù)好比去(qù)年初我们想象不到俄乌冲突(tū)，和后(hòu)来地肖指哪几个生肖？的疫(yì)情。”中泰资管基金(jīn)经理姜(jiāng)诚也在一季(jì)报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进(jìn)程中最重要的事(shì)件(jiàn)之一，但(dàn)要搞(gǎo)清楚它对(duì)投资有哪些(xiē)影响却很难。利润在产(chǎn)业(yè)链(liàn)不同环节(jié)之(zhī)间(jiān)将(jiāng)如何分配？市场(chǎng)当前(qián)认(rèn)为(wèi)的受益环(huán)节是否能如愿(yuàn)受(shòu)益？它的“智能(néng)”水(shuǐ)平达到了什(shén)么程度，以及渗透(tòu)率将多快提(tí)升(shēng)？都是很容易让人兴奋、可(kě)细说起(qǐ)来又让人不明就里的难题。谈资和投资之间，隔着一(yī)道(dào)鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能(néng)的发展是一(yī)个长期因素，我(wǒ)们还没有足够的把握去捕(bǔ)捉到(dào)它带来的(de)投资机会，但可以尽量(liàng)回避它带来的伤害(hài)。以尽可能低的(de)价格买尽可能好(hǎo)的资产，是我们的(de)投资目标。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 地肖指哪几个生肖？