今年以来基金代(dài)销机构(gòu)被(bèi)基金公司解约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约(yuē)的公告。截(jié)至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止合(hé)作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金销(xiāo)售机构居(jū)多，此外，也有银行(xíng)和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规(guī)，已有多(duō)家基(jī)金(jīn)销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机构也(yě)是降本(běn)增效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基金代(dài)销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基(jī)金(jīn)发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该(gāi)公司(sī)旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的(de)是，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，还有方正富邦基(jī)金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)、上(shàng)海凯(kǎi)石(shí)财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基(jī)金(jīn)也发布公(gōng)告称，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告(gào)之日(rì)起(qǐ)，上述公(gōng)司不再办(bàn)理本公(gōng)司旗下基(jī)金的开户(hù)、认(rèn)购、申购等基金买入的(de)相关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户赎回全(quán)部(bù)份额(é)。而(ér)在今(jīn)年4月，西(xī)部(bù)利得基金、上(shàng)银(yín)基金也终止了与民商基金的(de)基(jī)金(jīn)销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机(jī)构的(de)合(hé)作关系(xì)，但也有宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基金新增与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合作。

　　3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子lt="多(duō)家宣布：终止合作(zuò)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106253.png">

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记(jì3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子)者统计(jì)，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司(sī)终止合(hé)计7家独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合(hé)计(jì)17家独立基金(jīn)销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了(le)合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了(le)合计(jì)12家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作，这(zhè)其中包括(kuò)独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作关(guān)系(xì)的基金(jīn)公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金(jīn)解除合作(zuò)关(guān)系最为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎(hū)每(měi)月(yuè)都(dōu)会和基金代销机(jī)构解除(chú)合(hé)作关系(xì)，目前(qián)已累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家(jiā)合作关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被解(jiě)约的基金(jīn)销售机构多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随着代销机构数(shù)量增多及(jí)监管趋严，近几年公(gōng)募(mù)基金公(gōng)司对(duì)于(yú)代销机构的选择标准也在提高。在高质量发(fā)展背景下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现降本增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非是(shì)以下三种情况：一是基(jī)金(jīn)销量一直得(dé)不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到(dào)监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难也加速(sù)了(le)对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多销售(shòu)合作机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只是徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事(shì)总经理贾志也表示，基金(jīn)公司(sī)终止与代销机构的(de)合(hé)作，通常是基(jī)金代销机构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会(huì)很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是市场化的(de)，要考(kǎo)虑维护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金(jīn)公司会依(yī)据(jù)自身的发展状况有选择的(de)与基金代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基(jī)金(jīn)销售公司(sī)，有一套(tào)完整的基金(jīn)销售评(píng)估办(bàn)法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售(shòu)保有规模排名排名(míng)前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司(sī)一年的保有量也没有(yǒu)多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖不了(le)成本。”据(jù)该负责(zé)人透露(lù)，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相当一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公(gōng)司(sī)希望能有销售能力强(qiáng)的(de)机构合作，头部代销机构也会对基(jī)金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人(rén)士(shì)称，目前(qián)基(jī)金代销的(de)机(jī)构主要(yào)分为银行、第(dì)三方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服(fú)务(wù)，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)线上(shàng)渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务(wù)能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的基(jī)金销售市场，主要(yào)还(hái)是(shì)在银(yín)行渠道和头部互联(lián)网公司，券商(shāng)作(zuò)为(wèi)后起之秀，也是(shì)不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是(shì)基金销售行业所面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的公募基(jī)金销售保有量数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，一季度(dù)，三(sān)方(fāng)机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立(lì)基金销售(shòu)渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目前(qián)共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构(gòu)代(dài)销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基(jī)金销售行(xíng)业分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构在(zài)行业(yè)大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司向(xiàng)中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会(huì)提交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督(dū)管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关(guān)规定(dìng)，中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一家主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金(jīn)代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等(děng)多家机(jī)构都(dōu)选择主(zhǔ)动注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由(yóu)于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未(wèi)来(lái)基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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