民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视(shì)角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达(dá)国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大(dà40kg是多少斤)环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国40kg是多少斤外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计(jì)划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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