今年以(yǐ)来，美股科(kē)技板块持续上涨，多只美股科技主题QDII产品收益颇丰。数据显示，截(jié)至(zhì)5月(yuè)26日，美股科技主(zhǔ)题QDII年内收(shōu)益已霸榜QDII产(chǎn)品(pǐn)前20名，最(zuì)高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内(nèi)人士表(biǎo)示，今年(nián)美(měi)股科技反(fǎn)弹明显，主要受益(yì)于ChatGPT为(wèi)代表的人工(gōng)智能领域(yù)的大(dà)发展。当(dāng)前(qián)，全(quán)球产业界和资本市场都在积极拥抱(bào)这(zhè)新一轮的数(shù)字产业化变(biàn)革浪潮，而美(měi)股科技股汇集了全球最头部的AI产(chǎn)业链公司，因此看好该板块长期(qī)投资价值(zhí)。

　　美股科技(jì)主(zhǔ)题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至5月26日，美(měi)股科技(jì)主题(tí)QDII年内收益霸榜前20名，而(ér)拉(lā)长看QDII产品年内(nèi)收益前35只产品中，仅(jǐn)有一只(zhǐ)中韩半导体(tǐ)ETF和(hé)一只日经225ETF分别排在第(dì)27位和第35位，其余(yú)悉(xī)数为(wèi)美股科技主题产品。

　　具体来(lái)看，广发全(quán)球精选人民币年内回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品。从其(qí)一季(jì)度重(zhòng)仓持(chí)股情况来看该产品主(zhǔ)投美(měi)股(gǔ)科技(jì)股，其中57.66％的(de)仓位投向信息技术行业，前(qián)三(sān)大重仓持股(gǔ)股票分别为微软、英伟达和(hé)超威(wēi)半导体，其中(zhōng)微软持仓数量(liàng)相(xiāng)较(jiào)于上期大幅增长78.18％。华夏全球科(kē)技先(xiān)锋以30.52％的收益紧随其后，一季(jì)度该产(chǎn)品重(zhòng)仓持股(gǔ)了英(yīng)伟达、苹果、超威半(bàn)导体、微(wēi)软、脸书等多只(zhǐ)美股(gǔ)科技(jì)股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰(tài)纳斯达(dá)克100、易方(fāng)达(dá)标普信息科(kē)技A人民币、博时纳(nà)斯达克100美元(yuán)现汇等逾20只产品年内回报均超20％，这些产(chǎn)品一部(bù)分(fēn)前十大重(zhòng)仓股中占比较高的多是(shì)美(měi)股科(kē)技股(gǔ)，另(lìng)一部分所跟踪的(de)指数主要权重股为美股科技股(gǔ)。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基(jī)金经理刘杰表示，今(jīn)年美股科技反弹明显，尤其是纳指ETF表现较好，也许更多受(shòu)益于(yú)人工智能的发(fā)展。

　　“由(yóu)ChatGPT和(hé)其他大型语言模(mó)型引发的人(rén)工智能热(rè)潮(cháo)推动了美股(gǔ)大涨，AI概念(niàn)今年(nián)以来创造了1.4万亿美元的市值，相比去年(nián)年末(mò)增加(jiā)约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指(zhǐ)数(shù)前(qián)20大(dà)权重(zhòng)股为例，可以(yǐ)看(kàn)到有很(hěn)多和(hé)AI概念相关(guān)的软硬件公司，今年(nián)全球(qiú)AI应用(yòng)热潮也都(dōu)是由这些公司掀(xiān)起和(hé)推动的，这类人(rén)工智能(néng)股(gǔ)贡献了纳斯达克100指数约50％的(de)涨幅，以及近7成的成长股涨幅(fú)。

　　“围绕人(rén)工(gōng)智能的全球投资热浪全面席(xí)卷美股市场，引发了科(kē)技股的(de)全面看涨(zhǎng)情绪，5月(yuè)25日AI芯片相关公司(sī)因为(wèi)二季(jì)度营收超预(yù)期表现(xiàn)，当(dāng)日大涨24.37％，今年累计涨幅达(dá)到了近160％，可以(yǐ)说今年AI概念的火热，持续推动(dòng)了中美市(shì)场(chǎng)相关板块的(de)持续上涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资部(bù)基金经理(lǐ)万琼也认为，多只美股科技主题QDII产品(pǐn)收益亮眼，主要还是受益(yì)于今年最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数今年以来的(de)涨幅都接近28％了，这个指(zhǐ)数基本囊括(kuò)了(le)美股绝大(dà)多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看好长期投(tóu)资价值

　　尽管年内美国科(kē)技股(gǔ)整体呈(chéng)持续上(shàng)涨趋(qū)势，但走势也(yě)略(lüè)有震荡(dàng)，如本周5月23日美国(guó)三大(dà)股指(zhǐ)全线收跌，苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟达等多只大型科技股普跌；而(ér)到了5月24日，除道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数(shù)、纳(nà)指均(jūn)收(shōu)涨。英伟达、微软、苹(píng)果(guǒ)等科(kē)技股股价也开始回调，其中英伟达大(dà)幅涨超24％，到了5月26日(rì)则(zé)又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也(yě)创下历史新高。

　　对于美股(gǔ)科技(jì)股震荡上涨的(de)走势(shì)，广发基金刘杰表示，近期美(měi)国科技板块同时受到有利(lì)因素以及不利因(yīn)素影响(xiǎng)，其中，美股近期正经历着债务上限(xiàn)谈判(pàn)和美联储加息政策博弈带(dài)来的不确定担忧，市场(chǎng)担心(xīn)重演2011年美国违约危(wēi)机(jī)，当(dāng)时时任美国总统奥巴马和众议(yì)院共和(hé)党人(rén)在(zài)最(zuì)后一刻通(tōng)过提(tí)高(gāo)债务上限(xiàn)和削(xuē)减赤字的法案，勉强避免(miǎn)了一(yī)场(chǎng)灾(zāi)难，但由此产生的紧张局(jú)势引(yǐn)发全球资本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作为(wèi)全(quán)球第一大经济体(tǐ)的偿债能力(lì)，投资人多半认为美债(zhài)几(jǐ)近(jìn)零风险(xiǎn)。此外，美(měi)联储对于未来暂(zàn)停(tíng)加息以及可(kě)能的降息(xī)均存在分(fēn)歧，对(duì)美股短期走势也产生了一定影响。

　　总体上而言，刘(liú)杰(jié)认为，AI概念以及算力应(yīng)用(yòng)对(duì)相关软硬件科技(jì)公司营收的提振，以(yǐ)及未来应用(yòng)全面支撑着科技(jì)公司(sī)发(fā)展，都(dōu)是(shì)积极的。当前(qián)众多云公司竞相部(bù)署AI芯片，个人电脑(nǎo)（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳(wěn)固”，科技板块的业绩增(zēng)长正来(lái)自数据中心等相关应用，而随着AI概念的不断(duàn)升(shēng)级迭(dié)代(dài)，未来支撑力(lì)度或(huò)将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科(kē)技龙头(tóu)为例，一季度净利润(rùn)均出现不同程度的下(xià)滑，除微软外其余四家巨头业(yè)绩均低于预期。来自于宏(hóng)观经(jīng)济的逆风、美(měi)元走强等问题是(shì)科技(jì)股业(yè)绩承压(yā)的(de)主要因素。这些公司普遍意(yì)识到当(dāng)前宏观压(yā)力，积极通过削减(jiǎn)开(kāi)支、降本增效的方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新(xīn)仍是抵御周(zhōu)期的最强劲武器。”国泰基金举例(lì)，自(zì)微软收购的(de)Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能(néng)（AIGC）迅速成为(wèi)新一轮数字产(chǎn)业化变革浪潮，所涉(shè)及的(de)产业链(liàn)也迅速(sù)成为全球资(zī)本瞩目的(de)焦(jiāo)谢娜给刘烨打过几次胎，谢娜和刘烨怀孕过吗点，相关公司股(gǔ)价(jià)均实现(xiàn)大幅上涨。“我们(men)有(yǒu)理由相信科技(jì)企业(yè)巨头们(men)已通过持之以恒的研究创新，逐渐具备(bèi)从量变到质变的厚积(jī)薄发能(néng)力(lì)，从而有谢娜给刘烨打过几次胎，谢娜和刘烨怀孕过吗望在(zài)中长期持续(xù)推动自身不断成长进化(huà)。”

　　国泰基金(jīn)认为，目(mù)前美股科技股汇集了全(quán)球最(zuì)头部的AI产(chǎn)业链公司，包(bāo)括微软、谷歌、英(yīng)伟达等(děng)，未(wèi)来几个季度(dù)AI技术和(hé)产品的推广能否为这些(xiē)公司打(dǎ)开新的增长(zhǎng)曲线，并带(dài)动估值的(de)提升，值得重点关注。

　　博时基金万(wàn)琼表示，科技(jì)板块代表人(rén)类未来发(fā)展的方向(xiàng)，看好这个板块长期增长。同(tóng)时，美国科技公(gōng)司又(yòu)是引领全球科(kē)技(jì)的发展(zhǎn)，美股科技板块(kuài)还是(shì)具有很好(hǎo)的长期(qī)投资(zī)价值。投(tóu)资者可以考虑(lǜ)长期(qī)的配置(zhì)一部分头(tóu)寸。

　　“不过，当前美(měi)股也(yě)有需要注意(yì)的(de)风(fēng)险，包括(kuò)货币政(zhèng)策的走向、银(yín)行危机(jī)的(de)后续(xù)等。投资者应根据自身的风(fēng)险偏好，尽可能的(de)做(zuò)多(duō)资产(chǎn)的配置。坚(jiān)持长期投资、定(dìng)期定(dìng)投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界(jiè)上最(zuì)大的金融市场，纳指与A股各类市场相关性低，从分散投资的角度(dù)来(lái)看(kàn)，能够发挥资(zī)产配(pèi)置的作用；同时，大部分投资者(zhě)看(kàn)好(hǎo)美股科技股、生物(wù)制药公(gōng)司，相(xiāng)比(bǐ)标普500而(ér)言，纳指100此类代表性更好(hǎo)，更(gèng)符合(hé)美股(gǔ)的特征，历史收益(yì)率也更好(hǎo)。“鉴于市场(chǎng)风险和(hé)投资(zī)机(jī)会，建议(yì)投资者结合自身风险承受能(néng)力，可以考(kǎo)虑定(dìng)投的方(fāng)式参与，或许是一(yī)种(zhǒng)体验更好(hǎo)的方式。”

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