投资(zī)者(zhě)除(chú)了关注AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资金情绪、政策(cè)等(děng)因素(sù)外，还(hái)需要关注业绩验证以(yǐ)及(jí)估值等因素。

　　近期，受益于人工智能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英(yīng)伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美元，市值(zhí)超过(guò)9800亿美元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟达今(jīn)年股价(jià)的强劲表现，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数据(jù)显示，多只(zhǐ)云计算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅(fú)超(chāo)90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能(néng)火(huǒ)热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯(xīn)片(piàn)和算力的先进技(jì)术，英(yīng)伟达公司(sī)的股价在近期大(dà)涨。5月(yuè)30日(rì)盘中，该(gāi)公司股价最(zuì)高达到419.38美元(yuán)，公司市(shì)值一度突破万亿美元(yuán)。截(jié)至6月1日收盘(pán)，其股价回(huí)落(luò)至397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿(yì)美元的市值(zhí)。

　　英伟达公(gōng)司在中国官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元(yuán)宇宙方(fāng)面的工作正在(zài)改变(biàn)全(quán)球大(dà)型行业，并(bìng)将为社(shè)会(huì)带来深(shēn)远的影响。”除(chú)了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科(kē)技(jì)公司也加大了AI方面(miàn)的投资(zī)。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关注(zhù)热情(qíng)也是持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年(nián)以来(lái)涨幅最高的股票型ETF是(shì)游戏主(zhǔ)题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这类(lèi)主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智能(néng)自动内容(róng)生成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便(biàn)是传媒、云计算、大数据(jù)、人工(gōng)智能(néng)等主题ETF，多(duō)只云计(jì)算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早已(yǐ)布局英伟(wěi)达或相关概念(niàn)股。交易软件通达信(xìn)推出(chū)了英(yīng)伟(wěi)达概念股，该软件信(xìn)息(xī)显(xiǎn)示，相关概念(niàn)股一共包含(hán)32家A股上市公司，这(zhè)些公司与(yǔ)英伟达在某些方面(miàn)有业务上的合作(zuò)。从公募基金一(yī)季度(dù)末的数据来看，部(bù)分被纳入(rù)重(zhòng)仓股(gǔ)名单。

　　直接(jiē)或间接持(chí)有英伟达公司股(gǔ)票的公募(mù)基金主要集中在能投资海外市(shì)场的QDII基金和QDII-ET一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次F。据记者统计(jì)，持(chí)有英伟(wěi)达(dá)且(qiě一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次)基(jī)金规模最(zuì)高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一(yī)季(jì)度(dù)末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟(wěi)达和(hé)谷歌(gē)等多家全球科技公司。

　　主动管理型基(jī)金(jīn)中(zhōng)，持有英伟(wěi)达且规(guī)模最高(gāo)的是广发全球(qiú)精(jīng)选，该只基(jī)金今年一(yī)季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值(zhí)占净值比例为9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科(kē)技(jì)股。

　　挖(wā)财基金投研人(rén)员(yuán)郑(zhèng)昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资(zī)的热潮(cháo)与微软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)等美股科技股年初至(zhì)今(jīn)的(de)大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就(jiù)在AI领域加大了(le)投资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进(jìn)Office办公(gōng)套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微(wēi)软还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数十(shí)亿美元，这是AI领域史(shǐ)上规模最大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决(jué)方案的提供(gōng)商，英伟达公司是(shì)今(jīn)年AI概念热潮中(zhōng)的另一大赢家，该(gāi)公司今年一(yī)季度的(de)业绩(jì)远超(chāo)预期，AI芯片所(suǒ)在数(shù)据中心业务的营收创历史(shǐ)新(xīn)高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何(hé)把握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主题(tí)投资机会的投资(zī)者而言，英伟达和微软在(zài)内的众多美股科技股公司是其关(guān)注的焦点(diǎn)。

　　“从(cóng)目前(qián)的产(chǎn)业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用(yòng)已是(shì)科技革命(mìng)最新的突破口。能(néng)够率先建立起(qǐ)良好商业(yè)模(mó)式的公司(sī)与掌握AI应(yīng)用核心竞争力的公司(sī)将会(huì)成为未(wèi)来最有潜力的大(dà)赢(yíng)家。显(xiǎn)然，微(wēi)软(ruǎn)、英伟(wěi)达已具备这些特质，他们的中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　虽(suī)然AI产业未来(lái)的故(gù)事看起来很美好，但实际投资中还受(shòu)诸多(duō)因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为，半导(dǎo)体作为AI受益板块(kuài)，受到资金关注，行(xíng)业成交热(rè)度上升，从(cóng)3月(yuè)中旬一直(zhí)涨至(zhì)4月上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其(qí)上涨并未得到(dào)业绩的验证，半导体(tǐ)行业(yè)一(yī)季度(dù)整体营(yíng)收(shōu)同比下降2.9％，净利(lì)润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的(de)跟踪(zōng)，目(mù)前全球半导体产(chǎn)业整体仍处于主(zhǔ)动去(qù)库(kù)存(cún)阶段，行业并(bìng)未迎来拐点。在(zài)缺(quē)乏(fá)基本面(miàn)支撑的情况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重回弱势。最近(jìn)两周，半导体(tǐ)板块虽(suī)然有所企(qǐ)稳(wěn)，但也很难说(shuō)行(xíng)业已经迎(yíng)来(lái)拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析(xī)师(shī)秦洪(hóng)告(gào)诉记者：“半导体(tǐ)板块回暖的(de)驱动力主要(yào)来(lái)源(yuán)于AI产业的大(dà)发(fā)展，带动GPU（图形处理器(qì)）为代表的算力芯(xīn)片业务快速(sù)增长，美股英伟达的股价表现以及背后的产能扩(kuò)张信息就是(shì)最好的例(lì)证。而从未来的一段时间来看(kàn)，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力(lì)，且空间不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽(jǐn)管目前半导体(tǐ)产业周期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政策扶持和半导体设备业绩高(gāo)增长等利好因素支撑(chēng)下，当前位置也不悲(bēi)观。

　　站在投(tóu)资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认为，虽然AI产(chǎn)业的发展(zhǎn)趋势值得期待，但投(tóu)资(zī)需(xū)要仔细观察，“就A股的过去经验(yàn)来(lái)看(kàn)，大(dà)热(rè)必死、均值回归的规律永不(bù)变色，所以投资与产(chǎn)业发展(zhǎn)之间存在着较大差(chà)异。在操作中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时买(mǎi)入，而是(shì)需要在相对低位或(huò)调整(zhěng)一定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等(děng)因素外，还需要(yào)关(guān)注业(yè)绩验(yàn)证以及估值等因素。在具体投资的(de)时候(hòu)要选择掌握核心技术、真正具(jù)有核心(xīn)竞争力的投资(zī)标(biāo)的，确保产业景气能够反映在未(wèi)来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以合适(shì)的价格买入，否则(zé)很可能会赚了(le)景气亏了钱。最后，投资者(zhě)要(yào)做好分散(sàn)配置(zhì)，不要(yào)将(jiāng)资金全押一个赛(sài)道(dào)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次