为(wèi)了(le)让(ràng)自己的限售股解禁后能获得(dé)好的回报，上(shàng)市公司董(dǒng)事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家的股票(piào)价格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露了(le)一(yī)则(zé)行政处(chù)罚决定(dìng)书，引(yǐn)发市场关注(zhù)。时为新美星(xīng)董事长何(hé)德(dé)平(píng)和其配偶黄秀芳提供资(zī)金(jīn)，委(wěi)托(tuō)蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后续自己减持获(huò)利(lì)。蒋(jiǎng)维(wéi)跟毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武合(hé)谋，控制(zhì)35个(gè)证券账(zhàng)户，利用资金优势(shì)、持股优势，连续(xù)集(jí)中交易新美星(xīng)，影(yǐng)响公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会(huì)对此操纵(zòng)证(zhèng)券市场行(xíng)为，罚没合计(jì)9567.12万元；还对何德(dé)平(píng)信息披露违法(fǎ)违规，给予(yǔ)警告，并处(chù)以40万元罚(fá)款。

　　我们一起来(lái)看看(kàn)，究竟(jìng)是怎么回酒精灯火焰温度是多少度，酒精灯火焰温度范围事。

　　董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人(rén)合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行政(zhèng)处罚(fá)决(jué)定书披露的信息(xī)，新美星董事(shì)长、法定(dìng)代表人、实际控制人何德平(píng)和他的妻子黄秀芳当时向时(shí)任独墅湖文化传播有限公司董(dǒng)事长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元，这些钱部分来自他们(men)所掌控的上海海得泽(zé)广(guǎng)投资管理中心（普通(tōng)合伙）（简称海得泽广）减持“新(xīn)美(měi)星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目(mù)的是，委托蒋维(wéi)对“新美(měi)星”进行(xíng)“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价(jià)，以便何德(dé)平(píng)所持(chí)“新美(měi)星”限售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在收到保证金(jīn)后，即(jí)开始利用控制的(de)证券账户并联(lián)合其他市场资金在二级市场买入并交易(yì)“新美(měi)星(xīng)”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了(le)两个帮手共同合谋。他经人介(jiè)绍认识并联合毛(máo)明土、李传(chuán)武共同操纵“新(xīn)美星”；毛明土(tǔ)、李传武控制各自筹(chóu)得(dé)的证券账户(hù)、资金开始与蒋维(wéi)共同(tóng)交易“新美星”；在(zài)此期(qī)间，主要(yào)由蒋维与毛明土联系(xì)，传(chuán)递、沟(gōu)通各自操盘(pán)情况，以利于两方交易决策，更好地共同抬高(gāo)“新美(měi)星”股价(jià)。

　　根据监管(guǎn)披露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日(rì)，“新(xīn)美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点。账户(hù)组累计买入4583.44万(wàn)股，买入成交金额5.82亿(yì)元(yuán)，对(duì)应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额(é)6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集(jí)中交易(yì)“新美星”，影(yǐng)响股票交易价(jià)格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉抬股价(jià)、集中出(chū)货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个(gè)证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称账户(hù)组），是(shì)怎么拉高“新美(měi)星”股价，然后出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集中交易“新美星(xīng)”，申买量(liàng)占市场申买量比例超20％的(de)交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交易日(rì)有11天，峰值达(dá)到(dào)37.66％。账户组持股总(zǒng)数占总(zǒng)股本比例自(zì)2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日(rì)持流通股达到(dào)峰值，占流通股本的(de)比例24.74％，持股占(zhàn)总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股(gǔ)优势。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第(dì)一阶(jiē)段，2018年9月26日(rì)开始，账(zhàng)户(hù)组持续大量买入“新美星”，当(dāng)日申买排名(míng)第一(yī)，竞价买(mǎi)入成(chéng)交(jiāo)排名第一，至2019年(nián)2月28日期末(mò)持(chí)股量为(wèi)期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显著(zhù)增加。在此(cǐ)期间，“新美星”股价累(lèi)计上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指3.33个百分点，偏离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新(xīn)美星”，期(qī)末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组有两段典型(xíng)的拉(lā)抬期间(jiān)：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买(mǎi)3,729,1酒精灯火焰温度是多少度，酒精灯火焰温度范围00股，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申(shēn)买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至3月22日，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至(zhì)4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数(shù)22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集(jí)中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综指1.55个(gè)百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外(wài)，操(cāo)纵(zòng)期间，涉(shè)案账户组还多次(cì)实施盘中拉抬(tái)和对倒，并反向卖出获利(lì)的行为。经测算，扣除佣金和(hé)相关税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委(wěi)托(tuō)理财(cái)、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没(méi)近亿元(yuán)

　　关于操(cāo)纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理(lǐ)人提出多(duō)点(diǎn)申诉(sù)意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案(àn)证据不足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄(huáng)秀芳委(wěi)托(tuō)，联合他人操纵股价，一是“市值管理”不等(děng)同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关(guān)系，而非操(cāo)纵股价；三(sān)是蒋(jiǎng)维没有将其与(yǔ)毛明土、李传武等人(rén)讨论交易新美星的(de)情(qíng)况告知黄(huáng)秀(xiù)芳或何德平，涉(shè)案股东(dōng)名册并非(fēi)黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维也(yě)没(méi)有向(xiàng)黄秀芳反馈过(guò)股东名册；四是蒋维没(méi)有(yǒu)与(yǔ)毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武就各(gè)自账(zhàng)户交(jiāo)易新(xīn)美星的(de)盈亏分配进(jìn)行(xíng)约定；五是蒋维账户组利益与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)利(lì)益并不一致，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳不(bù)能控制蒋维(wéi)账户组，蒋(jiǎng)维获得(dé)黄秀芳资金后部分(fēn)用(yòng)于偿还债务，部分用于非(fēi)法活动，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对(duì)毛(máo)明土(tǔ)账(zhàng)户组、李传武账户(hù)组交易(yì)行为承担责任。

　　第(dì)四(sì)，部分(fēn)账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控制(zhì)。

　　第五，不认(rèn)可(kě)黄秀芳2020年11月25日(rì)询(xún)问笔录的合(hé)法性及(jí)真(zhēn)实性。

　　第六，何德平对黄(huáng)秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)款项(xiàng)不知情、未参(cān)与，且何德平与黄(huáng)秀芳系(xì)独(dú)立(lì)法律(lǜ)主(zhǔ)体(tǐ)，即便夫妻或一致行动人中(zhōng)一(yī)方存在不当行为，不应推定(dìng)或认定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及(jí)他们的代理人也就是否合(hé)谋、部分账户的控制(zhì)关系、委托理财关系(xì)等提(tí)出了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回应(yīng)，经复核(hé)，对当事人及(jí)其代理人的主(zhǔ)要陈述(shù)意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表(biǎo)示，本(běn)案为(wèi)多个主体参与、多个环节实(shí)施(shī)、环环相扣、锁链(liàn)式的上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的操纵行(xíng)为(wèi)。在(zài)案证据可(kě)以证明(míng)，何德平、黄秀芳向蒋维提(tí)供资金作为保证金(jīn)，委托其通过二级市场交易影(yǐng)响新美(měi)星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈(kuì)交易情况；何德(dé)平知悉并参(cān)与了本案(àn)行(xíng)为(wèi)；上述(shù)行为的实质是操(cāo)纵股(gǔ)价，并(bìng)非合法理财(cái)。在案证据(jù)可(kě)以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意(yì)图和目标，共同商(shāng)议、谋(móu)划操盘、拉抬股价(jià)，并且(qiě)采取了联合影(yǐng)响(xiǎng)股价的行动，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关(guān)于违法期间和(hé)责(zé)任承担，证监会表示，由于(yú)2018年(nián)9月26日(rì)至(zhì)2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控(kòng)制的账户(hù)交易“新美星”客观上为后续的合谋(móu)操纵起到一定程度锁仓(cāng)的(de)作用(yòng)，并(bìng)且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明土(tǔ)知道蒋维和上市(shì)公司(sī)的合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓(cāng)，才愿意买入“新(xīn)美星”，因此毛明土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时将合谋各方视(shì)为一(yī)个整(zhěng)体，不区别对待各(gè)方账户组(zǔ)。

　　证(zhèng)监(jiān)会认为(wèi)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定，构(gòu)成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零(líng)三条所(suǒ)述的操纵证券市场行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定，证监会决定：就(jiù)操纵证券市场行为，对何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其(qí)中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚(fá)款2391.78万(wàn)元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)分别(bié)罚(fá)款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被(bèi)予以警(jǐng)告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平信息披露(lù)违法的相关情(qíng)况(kuàng)，行政(zhèng)处(chù)罚(fá)决定书披露，在新美星2016年(nián)4月(yuè)上市前，海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳夫(fū)妇持(chí)有公司80万股(gǔ)股份(fèn)，占(zhàn)新美星上市时(shí)总(zǒng)股本(běn)的1％。上(shàng)市后，该部分股票继续由海得(dé)泽广代持，海得泽广(guǎng酒精灯火焰温度是多少度，酒精灯火焰温度范围)自2017年12月19日开始(shǐ)减持(chí)“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违法，何(hé)德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出(chū)：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人(rén)不存在代(dài)持，涉案股份系海得泽广为兰某代(dài)持，股(gǔ)份减持决策由海得泽广(guǎng)和兰(lán)某作(zuò)出，海得泽广(guǎng)将减持(chí)所得汇入黄(huáng)秀芳指定账户的原因(yīn)系兰某向黄秀(xiù)芳归(guī)还借款本息(xī)。第二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具(jù)有重大(dà)性(xìng)，不(bù)对(duì)投(tóu)资者决策产(chǎn)生重(zhòng)大影响(xiǎng)，情节轻(qīng)微。第三，即便认定代持成(chéng)立，何德平对借款、还(hái)款(kuǎn)等事项，不参与、不知情，没有(yǒu)主观过(guò)错，不应受到处罚(fá)。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海(hǎi)得泽广交易流(liú)水、资(zī)金流(liú)水(shuǐ)及相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的(de)配(pèi)偶(ǒu)关系，代持资金和(hé)减持所(suǒ)得系家庭共同财(cái)产，可以认定海(hǎi)得泽广(guǎng)代何(hé)德平(píng)、黄秀芳持有(yǒu)新(xīn)美星股票(piào)。当(dāng)事人所提相关理由不具有事(shì)实和法律(lǜ)依(yī)据，不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示(shì)，何(hé)德平作(zuò)为上市(shì)公司实际(jì)控(kòng)制人(rén)，未(wèi)如实告知(zhī)上市公司上述持股情况，导致新(xīn)美星(xīng)在相关公告中均(jūn)未披(pī)露相关情况(kuàng)，导致新美(měi)星违反2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第六十(shí)三条规定，何德(dé)平的行为构(gòu)成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第(dì)一百九十三条第三款规定的(de)情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会决(jué)定(dìng)：就信息披露违(wéi)法行为，对何(hé)德平给予警告，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

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