民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观(guān)察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多(duō)人(rén)流来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式(shì)实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(在电脑里登陆一个邮箱 要去哪登陆？该怎么登陆呢，邮箱电脑怎么登录liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销售于当(在电脑里登陆一个邮箱 要去哪登陆？该怎么登陆呢，邮箱电脑怎么登录dāng)地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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