今年AI波(bō)澜壮阔的大(dà)行情(qíng)之下，引发了全(quán)行(xíng)业所有(yǒu)基(jī)金经(jīng)理关(guān)注，而公(gōng)募基金2023年一季报揭开了基金经理的观点和真实持仓(cāng)。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩松(sōng)所管理的诺安积极回报基(jī)金，一季度(dù)主要投资在人工智能、算(suàn)法(fǎ)、应用、算力(lì)端等领域(yù)，因抓住(zhù)了(le)市场机遇实现了超62％的收益，成为今年以(yǐ)来业绩最领先的主动权益(yì)基(jī)金(jīn)。同时，较好的(de)业绩也让这(zhè)只冠军基金一季度规(guī)模(mó)暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引(yǐn)了(le)多位(wèi)明星(xīng)基金经理(lǐ)的(de)关注(zhù)目光(guāng)。

　　兴证全球(qiú)谢治宇(yǔ)就在(zài)一季报表示，一季度在人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人(rén)工(gōng)智能

　　开年(nián)以来，计算机(jī)行业在人工智能板块(kuài)的带动下，走出了波澜壮阔(kuò)的行(xíng)情。因(yīn)抓住市场(chǎng)机遇，业绩(jì)一路领跑，诺安基金蔡嵩松的知(zhī)名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一季度(dù)积极拥(yōng)抱AI，所管理(lǐ)的诺安积极回报成为2023年表现最强的主动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世(shì)，人工(gōng)智能出现了(le)突飞猛(měng)进的发(fā)展，将影响几乎我们所(suǒ)有的(de)行业，或(huò)将成(chéng)为未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他(tā)还提到(dào)，海外引领(lǐng)，从算法大模型持(chí)续迭(dié)代，到(dào)各种应用接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进展(zhǎn)迅速。国内厂(chǎng)商也(yě)纷(fēn)纷开展结合自身业务(wù)的人工智能领域的研(yán)究(jiū)，在(zài)股(gǔ)价(jià)飞涨的(de)背后，是相关公司(sī)在产业(yè)端的积极布局，人工(gōng)智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)基金一季度主广西属于南方还是北方要(yào)投资在人工智能领域(yù)，算法、应用、算(suàn)力端都有相应布局。

　　从诺安积极回(huí)报的(de)持仓看，前十大重仓股进行了较大幅度的调整。相较去年底，除了中微公(gōng)司、沪硅产(chǎn)业(yè)仍(réng)出(chū)现在(zài)其前十大重仓股之列(liè)外(wài)，其他重仓股(gǔ)全部换，新进(jìn)了长川科(kē)技、华海清(qīng)科、盛美上(shàng)海、拓荆(jīng)科技(jì)、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中芯国(guó)际、江(jiāng)波龙(lóng)。

　　其重仓(cāng)股不少在2023年表现神勇，如诺安积(jī)极回(huí)报的(de)头号重仓股(gǔ)中微公司，截至4月21日，今年以来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨幅，而(ér)华(huá)海清科、拓荆科(kē)技(jì)、江波龙等年内(nèi)涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较好(hǎo)的重仓(cāng)股推动基(jī)金净值大涨。

　　从股票(piào)仓(cāng)位(wèi)来看，诺安积极回报(bào)并没有保持去年底的高仓位，一(yī)季度(dù)末(mò)仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去年(nián)三、四季(jì)度基本保持在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末(mò)，股票仓(cāng)位一度(dù)低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过(guò)，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的另外一只(zhǐ)基金诺安(ān)成长并没(méi)有太(tài)大变化(huà)，前十大(dà)重仓(cāng)股相较去年底(dǐ)变化(huà)很小(xiǎo)，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公司、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺(nuò)安成长的一(yī)季报(bào)中写道，主要布(bù)局(jú)芯(xīn)片板块(kuài)，在当前的市场位置(zhì)，迎接(jiē)即将到来(lái)的科(kē)技大(dà)行情。

　　他还谈及(jí)芯片板块的两大细(xì)分(fēn)领域，在一(yī)季度都到了临近(jìn)拐点的阶段。

　　首先是(shì)芯片(piàn)设(shè)计板(bǎn)块，从(cóng)2021年四季度开启(qǐ)的芯片产业(yè)下行周期，随着疫(yì)情落下帷(wéi)幕，在今年一季度拐点(diǎn)将至。产业端一季度库存水平(píng)接近正常(cháng)，各厂商二季度毛利率水平见(jiàn)底。伴随着疫后经济(jì)恢复，未来需求端(duān)将对设计(jì)板块持续拉(lā)动。

　　同时我(wǒ)们应该(gāi)觉(jué)察到(dào)，随着chatgpt的(de)问世(shì)，人(rén)工智能出现了突(tū)飞猛进(jìn)的(de)发展，将影响几乎我们所有的行业，或将(jiāng)成为未来(lái)最(zuì)强的产业趋势。海外引领(lǐng)，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各(gè)种(zhǒng)应(yīng)用接入AI，再到(dào)算力芯(xīn)片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。而算力几何级的(de)增长和(hé)边缘侧(cè)硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片(piàn)需求的重要增长。新需求将让芯片周期拐点提(tí)前到来(lái)。

　　另外(wài)一个重要板(bǎn)块是(shì)芯片(piàn)设备材料EDA，美国对中国半(bàn)导体的制裁已经到了(le)穷途(tú)末路的(de)地步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体出口新法案对(duì)我国晶圆厂极限施压之后，进一(yī)步的制裁已经(jīng)乏善可(kě)陈。国(guó)内晶圆代工厂一(yī)方(fāng)面加速扩(kuò)产(chǎn)成熟制程，另一方面在国内设备厂商的(de)配合下，继(jì)续(xù)研发攻克先进制程。虽然(rán)美国(guó)的(de)制裁对(duì)我国先(xiān)进制(zhì)程的扩(kuò)产造成了(le)一定的影响，但是另外一个角(jiǎo)度看，芯片设备的(de)国产化率却取得了突飞猛进的增(zēng)长。在(zài)全(quán)球晶圆(yuán)扩产处于下(xià)行(xíng)周期的大背景下，国(guó)产替代(dài)进程加速(sù)对(duì)设备(bèi)材料EDA板块的(de)拉动，很可(kě)能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩(jì)一(yī)路领跑(pǎo)，冠(guān)军基金(jīn)的规模也(yě)出现(xiàn)迅(xùn)猛增长。

　　数据显示(shì)，截至4月21日(rì)，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积极(jí)回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主(zhǔ)动权益基金(jīn)。这一业绩还是(shì)受到4月21日AI、半导体等领(lǐng)域(yù)大跌影响，若截至4月20日，该(gāi)基(jī)金业绩超过72％，一路涨(zhǎng)势如(rú)虹。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠军(jūn)基金一季度规(guī)模(mó)暴(bào)增超900％。数据(jù)显示，诺(nuò)安积极回报去年底的(de)规模(mó)仅0.7亿元，而一季度末(mò)规(guī)模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年(nián)一季度的净(jìng)值(zhí)涨幅(fú)，这一规模(mó)暴涨更多来自于投资者(zhě)申购。相关(guān)蔡嵩松以及诺(nuò)安积极(jí)回(huí)报基金的话(huà)题也屡见报(bào)端，成为(wèi)基民热议(yì)的(de)话(huà)题。

　　同(tóng)样，受(shòu)益于净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)5只基金(jīn)在一(yī)季度规模均出(chū)现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去年(nián)底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达(dá)到(dào)91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所(suǒ)管理基(jī)金的(de)总规模也从去年底的293.25亿元增(zēng)长到一季度末(mò)的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基(jī)金(jīn)经(jīng)理俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)：对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘

　　作为兴证全球基(jī)金(jīn)分管投研(yán)的(de)副总，市场上(shàng)管理规模超过700亿的基金经理(lǐ)，谢治宇一季度调仓换(huàn)股方(fāng)向也受到市场关注。

　　从(cóng)最新一(yī)季报披(pī)露情况看，谢治宇主要加仓(cāng)半导体(tǐ)及光(guāng)模块相(xiāng)关板(bǎn)块，他也坦言在一季度(dù)主(zhǔ)要对对人(rén)工智能(néng)相关产业(yè)链(liàn)进行了(le)挖掘。

　　他管理的兴全(quán)合润基(jī)金一季度新(xīn)进了海康威(wēi)视、澜起科(kē)技(jì)、中际旭创、晶晨股份四(sì)只个股，几乎全(quán)部(bù)是与AI、半导体、光模块(kuài)方(fāng)向相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康威视在2022年已(yǐ)将AI技术(shù)应用于设备检测、产品(pǐn)盘(pán)点(diǎn)、安检等多类(lèi)产(chǎn)品。在4月15日发布(bù)的《投资者关系活动记(jì)录表》中，海康威(wēi)视(shì)表示，AI技(jì)术对海(hǎi)康威视的营收增(zēng)长起了很大的作用。

　　澜起科技主营(yíng)业务是(shì)为云(yún)计算和人工智能领域提提供以芯片(piàn)为基(jī)础的解决方(fāng)案(àn)，目前主(zhǔ)要产品包括内存(cún)接口(kǒu)等。晶晨(chén)股份也(yě)是全球布局(jú)、国内领先的无晶圆半导体系统设计(jì)厂商(shāng)。

　　作为数(shù)据中心光模块供应商。截止4月21日，中际旭(xù)创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季(jì)度的时(shí)间就狂买8个(gè)多亿，直接买进第七大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业在内的四只个股在一季度退出兴全合润前十(shí)大重仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治(zhì)宇管理(lǐ)的另外一只可投港股的兴全合宜基金在一(yī)季(jì)度除了加仓半导体等板(bǎn)块(kuài)之外，互联网板(bǎn)块(kuài)中(zhōng)的(de)腾讯控(kòng)股也是其主要加仓方向。

　　谢(xiè)治(zhì)宇在一季报(bào)中表示，随着(zhe)各种风险因素减(jiǎn)弱，一(yī)季(jì)度A股市(shì)场(chǎng)上证指(zhǐ)数上涨(zhǎng)5.94％，创业(yè)板指上涨2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板(bǎn)块指数(shù)上涨较(jiào)多，A股板(bǎn)块分化更(gèng)明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯(xīn)片(piàn)、服务器、光模块等子版块(kuài)带动的人工智能(néng)、中(zhōng)字头的“中(zhōng)特(tè)估(gū)”、半导体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端(duān)中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基金(jīn)报告期内(nèi)维(wéi)持了(le)较高仓位(wèi)，对人工智能相关(guān)产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应(yīng)用空间(jiān)广阔的硬件和软件公司(sī)进(jìn)行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公司(sī)长(zhǎng)期(qī)成长价(jià)值，不断寻找具有良(liáng)好投资性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红(hóng)欲(yù)：增持了计算(suàn)机、大众(zhòng)消(xiāo)费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心竞争力在(zài)当年(nián)弱市环(huán)境下(xià)斩(zhǎn)获超47％的收益(yì)，让招商(shāng)基金朱红(hóng)裕(yù)成为市场(chǎng)备受关注的基金经理(lǐ)。

　　招商(shāng)核心竞争力(lì)一季报(bào)的披露揭开了(le)朱红裕(yù)的投资思路和路(lù)径。从股票持仓来(lái)看，一季度末该(gāi)基金股票市值占基金总(zǒng)资产比例为93.84％，处于该基金成立以来(lái)的(de)最(zuì)高值，显示出(chū)一(yī)种积极(jí)的态(tài)度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱红裕配置A股比例有所降低，配置港股比例有所提(tí)升(shēng)。数据显示(shì)，招商核心竞争力配(pèi)置中国大陆、中国香港股票市(shì)值占基金(jīn)净(jìng)值比(bǐ)例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力配(pèi)置来看，重点布局了信息技术、可(kě)选消(xiāo)费等。前十大重仓股来(lái)看(kàn)，重仓(cāng)卫(wèi)宁健康、振华科技(jì)、美的集团、金蝶(dié)国(guó)际(jì)等。其中卫宁(níng)健康持有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年(nián)底，朱红(hóng)裕整体做了一些持(chí)仓调整，绿城服务、中国民航信息网络、安(ān)琪酵母新进前(qián)十大重仓股之列，通威股(gǔ)份(fèn)、希望教育、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕(yù)也(yě)在季(jì)报中(zhōng)写道，一(yī)季(jì)度初(chū)期，我(wǒ)们基于对经济(jì)复苏预期大概率偏弱的判断(duàn)，主(zhǔ)要(yào)减持了经济复苏(sū)敏(mǐn)感度相(xiāng)对较高的(de)部分制造业，增(zēng)持了计算(suàn)机、大众消费(fèi)品等行业，同时(shí)，我们亦(yì)在一(yī)季度末期(qī)逐步逢(féng)低(dī)增持了港股中可能面临(lín)业绩拐(guǎi)点的物业及计(jì)算机等公司(sī)。

　　他也坦(tǎn)言，虽然创造(zào)了一定(dìng)的(de)超额收益，但市场的(de)博(bó)弈程度超(chāo)出了我们的预(yù)期，导致对部分行业(yè)的定价出现了较为显著的(de)偏离。我们将广西属于南方还是北方基于(yú)中长期的(de)行(xíng)业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 广西属于南方还是北方