今(jīn)年AI波澜壮阔的(de)大行情之(zhī)下，引(yǐn)发了全(quán)行(xíng)业所(suǒ)有基(jī)金经理关注，而公(gōng)募基金(jīn)2023年一季报揭开(kāi)了基金经理(lǐ)的观点和(hé)真实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所(suǒ)管理(lǐ)的诺安(ān)积极回报基金，一季度(dù)主要投资在(zài)人工智能、算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端等领域，因抓住了(le)市场机(jī)遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今(jīn)年以(yǐ)来业绩(jì)最领先的主动权益(yì)基(jī)金。同时，较(jiào)好的业绩(jì)也让这只冠军基(jī)金(jīn)一(yī)季度(dù)规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在(zài)一季度也吸引了多(duō)位明星基金经理的(de)关注目(mù)光(guāng)。

　　兴证(zhèng)全球谢(xiè)治宇就在一季报表示，一季度(dù)在人工智能相关产业(yè)链进行挖掘(jué)，对有长期(qī)竞争力(lì)、应用空间广阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开年以来，计(jì)算机行业在人工智能板块的带(dài)动下，走出了波(bō)澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市场(chǎng)机遇(yù)，业绩一路领跑(pǎo)，诺安基金蔡嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在一季(jì)度积(jī)极拥抱AI，所管理的诺安积(jī)极(jí)回(huí)报成为2023年表现最强的主动权益基金，最新(xīn)观点备受(shòu)市场关注。

　　蔡(cài)嵩松写(xiě)道(dào)：随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了(le)突(tū)飞猛进(jìn)的发展(zhǎn)，将影响几乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行业，或(huò)将成为未来最强的(de)产(chǎn)业趋势。

　　他还提到，海外引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛(měng)进(jìn)，产业进展迅速。国内厂商(shāng)也纷纷(fēn)开展结(jié)合自身(shēn)业务(wù)的人工智能领域的研究，在股价飞(fēi)涨的(de)背后，是相(xiāng)关公司在(zài)产(chǎn)业端的积(jī)极布局(jú)，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极(jí)回报基金一季度(dù)主要投(tóu)资(zī)在人工智能领域，算法、应(yīng)用、算力(lì)端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺安积(jī)极(jí)回报的持仓看，前(qián)十大重仓股进行(xíng)了较大(dà)幅(fú)度的调(diào)整(zhěng)。相较(jiào)去年(nián)底，除了中微(wēi)公司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其前十大重仓(cāng)股之(zhī)列外，其他(tā)重仓股(gǔ)全部换，新(xīn)进了长川(chuān)科技、华海清科、盛美(měi)上(shàng)海(hǎi)、拓荆(jīng)科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际(jì)、江(jiāng)波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的头号重仓股中微(wēi)公司，截至4月21日，今年(nián)以来涨幅(fú)达到87.74％。浪(làng)潮信息更是(shì)年内拥有(yǒu)超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波(bō)龙等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表现较好的重仓股推(tuī)动基金净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来(lái)看，诺安积极回报并没有(yǒu)保持(chí)去年底(dǐ)的高(gāo)仓位(wèi)，一季(jì)度末(mò)仓位(wèi)仅84.29％，处(chù)于中性水平。去年三、四季度基本保持在90％以上的仓位(wèi)水平，去年三季末(mò)、四(sì)季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股(gǔ)票仓(cāng)位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的另外一只基金诺安成长并没有(yǒu)太(tài)大变化，前十大(dà)重仓股相较去年底变(biàn)化(huà)很小，仍重点布局卓胜微、中微公司(sī)、圣邦股份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)在诺安(ān)成长的一(yī)季报(bào)中写道(dào)，主(zhǔ)要布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即将到来的科技大行情。

　　他还谈及芯(xīn)片板(bǎn)块(kuài)的两大细分(fēn)领(lǐng)域(yù)，在一季度都到(dào)了临近(jìn)拐(guǎi)点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯(xīn)片设(shè)计板(bǎn)块，从2021年四季度开(kāi)启的芯片(piàn)产(chǎn)业(yè)下行周期，随着(zhe)疫情落下(xià)帷幕，在今(jīn)年一(yī)季度拐点将至。产(chǎn)业(yè)端一(yī)季度(dù)库(kù)存水(shuǐ)平接近正常，各厂商(shāng)二季度毛利率(lǜ)水平见底。伴随(suí)着(zhe)疫后经(jīng)济恢复，未来需求端将对设计板块持续拉动。

　　同时(shí)我(wǒ)们应该觉(jué)察到，随着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我(wǒ)们所有的行业(yè)，或将成为未来最强(qiáng)的产业趋势(shì)。海外引领，从算法(fǎ)大模(mó)型(xíng)持续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应(yīng)用接入AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。而算力几何级(jí)的(de)增长和边缘侧硬件的拉动，都是(shì)未(wèi)来芯(xīn)片需求(qiú)的重要(yào)增长。新需求将让芯(xīn)片周期(qī)拐点提(tí)前到来。

　　另外一个重要板(bǎn)块(kuài)是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁已经到了穷途末(mò)路的地(dì)步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美(měi)国(guó)半导(dǎo)体(tǐ)出口(kǒu)新法(fǎ)案对我国(guó)晶圆厂极限施压(yā)之后，进(jìn)一步(bù)的制裁已经乏(fá)善(shàn)可陈。国内晶圆代工厂一(yī)方面(miàn)加速扩(kuò)产成熟(shú)制(zhì)程(chéng)，另(lìng)一方面在国内设(shè)备厂商的配合下，继续研发攻克(kè)先进制程(chéng)。虽(suī)然美国的(de)制裁对我国先进制程的扩(kuò)产(chǎn)造成了一(yī)定的影响，但是另外一个角(jiǎo)度看，芯片设备的(de)国产化率却取(qǔ)得了(le)突飞猛进的增长。在全球(qiú)晶圆扩产处(chù)于下行周期的大背景下，国(guó)产替代进程(chéng)加速(sù)对设备(bèi)材料EDA板块(kuài)的拉动，很可能(néng)会(huì)超预期。

　　冠(guān)军基金规模(mó)“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一(yī)路(lù)领(lǐng)跑(破晓是什么意思 破晓和拂晓分别是几点pǎo)，冠军基金的规模也出现迅猛(měng)增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩破晓是什么意思 破晓和拂晓分别是几点松(sōng)管理(lǐ)的诺安(ān)积(jī)极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来(lái)业绩最强的(de)主动权益(yì)基金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业(yè)绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也(yě)让这只冠军(jūn)基(jī)金一季度(dù)规模暴增超(chāo)900％。数据显示，诺(nuò)安积极回(huí)报去(qù)年底(dǐ)的规(guī)模仅(jǐn)0.7亿元，而一季(jì)度末规模已达到(dào)7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的(de)净值涨幅，这一规模暴(bào)涨更多来自于投(tóu)资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积(jī)极回(huí)报基金的话题也(yě)屡见(jiàn)报端，成为基民(mín)热(rè)议的话题。

　　同样，受(shòu)益于净值大涨以及投资者申购(gòu)，蔡嵩松管(guǎn)理的5只(zhǐ)基(jī)金在一季度规模(mó)均出(chū)现(xiàn)上涨，除了诺安积极回(huí)报之外，2023年业绩超40％的诺安优化(huà)配置(zhì)同样规(guī)模暴增，从去(qù)年底的(de)0.77亿元增(zēng)加到1.48亿元，幅(fú)度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管(guǎn)理基金(jīn)的总规模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅度(dù)为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对(duì)人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘

　　作(zuò)为兴证全球基金分管投研的副总，市场上(shàng)管(guǎn)理规模超过700亿的(de)基金经(jīng)理，谢治宇一季度(dù)调仓换股方(fāng)向也受到市场关(guān)注。

　　从最新一季(jì)报披露(lù)情况看，谢(xiè)治宇主要加仓(cāng)半(bàn)导体及光模块相破晓是什么意思 破晓和拂晓分别是几点关板(bǎn)块，他也坦(tǎn)言在一(yī)季度主要对对人(rén)工智能(néng)相关产业链进行了挖(wā)掘(jué)。

　　他管理的兴全(quán)合润基金一季度新(xīn)进了海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模块方向相关(guān)。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康威(wēi)视(shì)在2022年(nián)已将AI技术应用于(yú)设备检(jiǎn)测、产品(pǐn)盘(pán)点(diǎn)、安检等多(duō)类产品。在4月15日发布的《投资者关系(xì)活(huó)动记录表》中，海康威视(shì)表示，AI技(jì)术对海康威视的营收增(zēng)长(zhǎng)起(qǐ)了很(hěn)大的作用。

　　澜起(qǐ)科技主营业务是为云计算和人工智能领域提提(tí)供(gōng)以芯(xīn)片为基础的(de)解决方案，目(mù)前(qián)主(zhǔ)要产(chǎn)品包括内存接口(kǒu)等。晶(jīng)晨股份也是全球布局、国内(nèi)领先的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作(zuò)为(wèi)数据中心(xīn)光模块供应商。截止4月(yuè)21日，中际旭创今(jīn)年(nián)以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季度(dù)的时间就狂买8个多亿，直(zhí)接买进第七大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　而(ér)包括立讯(xùn)精(jīng)密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒(méi)、普洛药业在内的(de)四只个股在一季度退出(chū)兴(xīng)全合润前十大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　除了兴全合(hé)润，谢(xiè)治宇(yǔ)管理的另外一只(zhǐ)可投(tóu)港股的兴全合宜基金在一(yī)季度(dù)除(chú)了加仓半导体等板(bǎn)块之外(wài)，互联网板块(kuài)中的腾讯控股也(yě)是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)在一季(jì)报中(zhōng)表示，随着各种风险(xiǎn)因素减弱，一季度A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源(yuán)板块指数(shù)上涨较(jiào)多(duō)，A股板(bǎn)块分(fēn)化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块(kuài)等(děng)子版(bǎn)块带(dài)动的人(rén)工智(zhì)能、中(zhōng)字头的“中特(tè)估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板(bǎn)块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也(yě)实现较(jiào)大幅度上(shàng)涨。

　　基(jī)金报告期内维持了(le)较高仓位(wèi)，对人工智能相关产业(yè)链进行挖(wā)掘，对(duì)有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬件和软件公司(sī)进行精(jīng)选和布局(jú)。未来仍(réng)将坚持挖掘公(gōng)司(sī)长期(qī)成长价值，不断寻找具有良好(hǎo)投(tóu)资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年4月13日成立，招商核(hé)心竞(jìng)争力在(zài)当年弱市环(huán)境下(xià)斩获超(chāo)47％的收(shōu)益，让(ràng)招商(shāng)基金朱红(hóng)裕成为(wèi)市场备受关(guān)注的基(jī)金经理。

　　招商核心(xīn)竞(jìng)争力一季报的披露(lù)揭(jiē)开(kāi)了朱红裕的投(tóu)资(zī)思路和路(lù)径。从股票持(chí)仓来看，一季度末该基金股票市值占基金总(zǒng)资产(chǎn)比例为(wèi)93.84％，处(chù)于该基金成立以来(lái)的最(zuì)高(gāo)值，显示(shì)出(chū)一种积极的态度。从该基金2022年中报(bào)、三季(jì)报、年报来看(kàn)，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季度朱(zhū)红裕(yù)配置A股比例有所降低，配置港股(gǔ)比(bǐ)例有所提升。数据显示(shì)，招商(shāng)核心竞争力(lì)配置中国大陆(lù)、中国香港股票市值占基金(jīn)净值比例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)配(pèi)置来看，重点布局了信息技术、可选消费等(děng)。前十(shí)大重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁健康、振华科技、美的(de)集团、金蝶国(guó)际等。其中卫(wèi)宁(níng)健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红(hóng)裕整体做了一些持仓调整(zhěng)，绿(lǜ)城(chéng)服务、中(zhōng)国民航信息网络、安琪酵母新进前十大(dà)重仓股之列，通威股份、希望(wàng)教育、中航(háng)光电则退出前十大(dà)。

　　朱红(hóng)裕也(yě)在季(jì)报(bào)中(zhōng)写道，一季(jì)度初期，我们基于对(duì)经济复(fù)苏预期大概率偏弱的判(pàn)断，主(zhǔ)要(yào)减持了(le)经济(jì)复苏敏(mǐn)感度(dù)相(xiāng)对(duì)较高的部(bù)分制造业，增持了计(jì)算机、大众消费(fèi)品等行(xíng)业，同时，我们亦在一季度末期逐步逢低(dī)增(zēng)持(chí)了(le)港股中可能面(miàn)临业绩(jì)拐点(diǎn)的物业(yè)及计算机等公司。

　　他(tā)也坦言，虽然创造(zào)了一定的(de)超额收(shōu)益，但市场(chǎng)的博(bó)弈(yì)程度超出了(le)我们的预(yù)期，导(dǎo)致对部(bù)分行业的定(dìng)价出现了较为显著的偏离。我(wǒ)们将基于中长期的(de)行业研究视野，逆势而行。

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