今(jīn)年以来基金(jīn)代(dài)销机构被(bèi)基金公司解(jiě)约的情形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而(ér)从(cóng)机构类(lèi)型(xíng)看，中(zhōng)小型独立基金销售机构(gòu)居多(duō)，此外(wài)，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年来由于经营不善或违(wéi)规(guī)，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选择，在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本增效的主流选择(zé)。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基(jī)金代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务(wù)。值得(dé)注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦(bāng)基(jī)金、平安(ān)基金，以及海富(fù)通(tōng)基金停止了与浦领基金的基(jī)金(jīn)销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告(gào)，经(jīng)与北(běi)京(jīng)虹点(diǎn)基金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代(dài)理销售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构将(jiāng)不再代理(lǐ)公(gōng)司(sī)旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本(běn)公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入(rù)的(de)相(xiāng)关业(yè)务(wù)，只保留赎回业(yè)务，直(zhí)至所(suǒ)有客户赎(shú)回全(quán)部份额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银基金也终止了与民商基(jī)金的(de)基金(jīn)销售合作(zuò)，上银基金则(zé)于2月终止与该(gāi)机构的合(hé)作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次基金、万家基金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的代(dài)销合(hé)作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计6家独(dú)立基金销售机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，这(zhè)其(qí)中包括独立基(jī)金销售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融(róng)基金解(jiě)除合作关系的基(jī)金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)解除合作(zuò)关(guān)系，目(mù)前已累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基(jī)金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示(shì)，随(suí)着代销机(jī)构数量增多及监管(guǎn)趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公(gōng)司对于代销机构的选择标准也在(zài)提(tí)高。在高质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实(shí)现降本增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部人员表示，基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机(jī)构的合作，无非是以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一(yī)直(zhí)得不到有(yǒu)效(xiào)增(zēng)长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是(shì)受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就(jiù)这样终(zhōng)止过一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来(lái)权益(yì)市场低迷，基(jī)金销售(shòu)困(kùn)难也(yě)加速了(le)对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机(jī)构(gòu)销售能力较弱，且(qiě)又受到(dào)监(jiān)管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基(jī)金(jīn)公司与基金代销机构的合作是(shì)市(shì)场(chǎng)化的(de)，要考(kǎo)虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择(zé)的(de)与基金代(dài)销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公(gōng)募公司(sī)渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公(gōng)司，有一套完(wán)整的(de)基金(jīn)销售评估办法，比如基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立时(shí)间、综(zōng)合能(néng)力(lì)，以及(jí)与哪些公司合(hé)作等都是考核的(de)要(yào)素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对(duì)接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成本。”据(jù)该负(fù)责(zé)人(rén)透露(lù)，即便是前(qián)100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看(kàn)来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作是双向选择，基金公司希(xī)望能(néng)有销售能力强的(de)机构合(hé)作，头(tóu)部代销机构也会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基(jī)金研究人士(shì)称，目(mù)前(qián)基金代销的机构主要(yào)分为银(yín)行、第三方基金销售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权(quán)益类(lèi)产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道(dào)和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应(yīng)依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最(zuì)新公布(bù)的公募基金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三(sān)方机(jī)构销售增长最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年(nián)一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独(dú)立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基(jī)金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排(pái)在末位(wèi)的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其(qí)非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全(quán)市(shì)场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来(lái)基金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司向中国证券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委员会(huì)提交了注(zhù)销公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证的(de)申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī敷蒸馏水对皮肤有用吗，屈臣氏蒸馏水敷脸多久敷一次)金销售有限公司(sī)公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在(zài)4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主动(dòng)注销基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)的保险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有不少基金代(dài)销机构(gòu)由于(yú)经营(yíng)困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华(huá)基金(jīn)等(děng)多家机构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监(jiān)局发(fā)布消息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久(jiǔ)富财(cái)富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富(fù)、财路基(jī)金(jīn)、大(dà)泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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