投(tóu)资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政(zhèng)策等因素外晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好，还需要关(guān)注业绩验证(zhèng)以及估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英(yīng)伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月(yuè)1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表(biǎo)现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资(zī)能火热(rè)多久？

　　公募(mù)基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进技术，英伟达公司的股价在(zài)近期大涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价(jià)最高(gāo)达到(dào)419.38美元，公司市(shì)值一(yī)度(dù)突(tū)破万亿美元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价(jià)回落至397.7美元，但依旧有望(wàng)再次突(tū)破万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司(sī)在(zài)中国官网宣称：“我们(men)在AI和元宇宙方面(miàn)的工作(zuò)正在(zài)改(gǎi)变全球大型行业，并将为社(shè)会带来(lái)深(shēn)远的影(yǐng)响。”除(chú)了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等(děng)科技公司也加(jiā)大了AI方(fāng)面(miàn)的投资(zī)。

　　国内(nèi)市场(chǎng)对于(yú)AI行情的关注热情也(yě)是(shì)持(chí)续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最(zuì)高的股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大(dà)涨也与AIGC（人工(gōng)智能自动内容生成）概念(niàn)的热炒有关。涨幅紧随其后的便是传(chuán)媒(méi)、云计(jì)算(suàn)、大(dà)数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大(dà)数据(jù)、人工智(zhì)能(néng)主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英伟达或相(xiāng)关概念股。交(jiāo)易软件通(tōng)达信推出了英伟(wěi)达概(gài)念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相关概念股(gǔ)一共包含32家A股上市公司(sī)，这(zhè)些公(gōng)司与英伟达在某些方面有业务上的合作。从公募基金一季(jì)度(dù)末的数据来看，部(bù)分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间接(jiē)持有(yǒu)英伟达公司(sī)股票的公募基金主要集中在能投(tóu)资海(hǎi)外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统(tǒng)计(jì)，持有英伟达且基(jī)金规模(mó)最高的是广(guǎng)发(fā)纳(nà)斯达(dá)克100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一季度末规模为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪指数(shù)为纳(nà)斯达克100指数，前十大(dà)重仓股中包(bāo)括苹果、微(wēi)软、英伟达和谷(gǔ)歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型(xíng)基金中，持有(yǒu)英(yīng)伟达且规模最高的(de)是广发(fā)全球精选，该只基金今年一季(jì)度末规模(mó)为25.6亿元，英(yīng)伟达是其(qí)第二大(dà)重仓股，持(chí)有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉(sù)《国际金融报》记(jì)者，国内AI投资的(de)热潮(cháo)与(yǔ)微软、英(yīng)伟(wěi)达等(děng)美(měi)股(gǔ)科技股年初至今的大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微(wēi)软就在AI领域加大(dà)了投(tóu)资，先(xiān)是宣(xuān)布(bù)将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引(yǐn)擎(qíng)Bing，然后(hòu)又(yòu)将其整(zhěng)合(hé)进Office办公套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资(zī)数十亿美(měi)元，这是AI领域(yù)史上(shàng)规(guī)模最大的一笔(bǐ)投资。作为一(yī)站式解决方(fāng)案的(de)提供商，英伟达(dá)公(gōng)司是今年AI概念热潮中的另(lìng)一大赢家，该公司今年一季度的业绩远(yuǎn)超预(yù)期，AI芯片所在数据中心业(yè)务的营收创历史新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把握投(tóu)资机会

　　对于(yú)寻(xún)求AI主题投资机会(huì)的投资(zī)者(zhě)而言，英(yīng)伟(wěi)达和微软在内的众多(duō)美股科技(jì)股(gǔ)公(gōng)司是其关注的(de)焦点。

　　“从(cóng)目前的产(chǎn)业发展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革(gé)命最(zuì)新的突破口(kǒu)。能够率(lǜ)先(xiān)建立(lì)起良好(hǎo)商业模式的公(gōn晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好g)司(sī)与掌握AI应用核心竞争力(lì)的公司将会(huì)成(chéng)为未来最有(yǒu)潜力的大赢家(jiā)。显(xiǎn)然，微软、英伟达已(yǐ)具(jù)备这些特(tè)质(zhì)，他们的中(zhōng)长期(qī)基本面(miàn)有所改善。”郑(zhèng)昕昊表(biǎo)示(shì)。

　　虽然AI产业(yè)未来的(de)故事看起(qǐ)来很美好(hǎo)，但实际投(tóu)资中还受(shòu)诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半(bàn)导(dǎo)体作为AI受益(yì)板块，受到(dào)资金关(guān)注，行业成交热度(dù)上升，从3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业(yè)绩的(de)验证，半导(dǎo)体行业一(yī)季度整(zhěng)体营收同(tóng)比下降2.9％，净(jìng)利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟踪，目前全球(qiú)半导体产(chǎn)业整体仍处于(yú)主动去(qù)库存阶(jiē)段，行业(yè)并(bìng)未迎来(lái)拐点。在缺乏基本(běn)面支撑的情况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已经迎(yíng)来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分析师秦洪告(gào)诉记者(zhě)：“半导体板块回暖(nuǎn)的驱动力主要来源于AI产(chǎn)业的大发展(zhǎn)，带(dài)动(dòng)GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的算力(lì)芯片(piàn)业务(wù)快速增长，美股英(yīng)伟达(dá)的股价表现(xiàn)以及背后(hòu)的产能扩张(zhāng)信息(xī)就是最好(hǎo)的(de)例证。而从未来的一段(duàn)时间来看，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力，且(qiě)空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊(hào)也表(biǎo)示，尽管目前(qián)半导体(tǐ)产(chǎn)业周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政策(cè)扶持和半导体(tǐ)设备(bèi)业绩高增长等利好因素支撑(chēng)下，当前位置也不悲观(guān)。

　　站在投资的角度考(kǎo)虑，秦(qín)洪认(rèn)为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期待(dài)，但投资(zī)需要仔细观察，“就A股的过去经验(yàn)来(lái)看，大热必死、均值回(huí)归的规(guī)律永不变(biàn)色，所以投资(zī)与产业发展之间(jiān)存(cún)在(zài)着(zhe)较大(dà)差(chà)异。在操作中，不宜在股价(jià)高涨(zhǎng)、人(rén)气(qì)亢奋时买入，而是(shì)需要(yào)在相对低位或调整(zhěng)一定程度后再(zài)买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需(xū)要关注业绩验证以及估(gū)值(zhí)等(děng)因素(sù)。在具体投(tóu)资的时候要选择(zé)掌握核(hé)心(xīn)技术、真正具(jù)有核心(xīn)竞争力晚上睡觉抹护肤品好还是不好，晚上睡觉抹护肤品好还是不好(lì)的(de)投资标的，确保产业景气(qì)能够反映在未来的业绩上，要避免没(méi)有业绩支持的跟(gēn)风炒(chǎo)作(zuò)。另外，好(hǎo)的投(tóu)资标的也要以合适的价格买(mǎi)入(rù)，否则很可能会(huì)赚了景气亏(kuī)了钱。最后，投资者(zhě)要做好(hǎo)分(fēn)散配(pèi)置，不(bù)要将资(zī)金全(quán)押一(yī)个赛道。

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