全球(qiú)头号对冲(chōng)基金(jīn)桥水的最新(xīn)调仓情况曝光了！

　　根据其向(xiàng)美国证(zhèng)交会提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)的美股持仓市值达到163.88亿美元（约(yuē)合(hé)人(rén)民币1140亿元），较一季(jì)度末有所缩水。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在(zài)一季(jì)度获(huò)得桥水大幅(fú)加仓(cāng)，晋升为(wèi)其第一(yī)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)，郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊但桥水减持(chí)了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃(wò)尔玛等多(duō)只消费股；另外桥水加仓了(le)谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是(shì)桥(qiáo)水(shuǐ)最新观点(diǎn)表示，其非常看好黄金(jīn)，认(rèn)为黄(huáng)金可能(néng)正(zhèng)处于持续增(zēng)长期(qī)的开端(duān)。

　　桥水美股持仓市值(zhí)近164亿美元

　　美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露了(le)最新的(de)13F文件，桥水基金(jīn)今年一季度(dù)末的持仓曝光(guāng)。据了(le)解(jiě)，到今年4月末，桥水管理(lǐ)的全权(quán)委(wěi)托(tuō)资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们(men)来看看桥水在(zài)今年一(yī)季(jì)度的(de)美股持(chí)仓变动情况，数据显示，截止2023年(nián)3月末，桥水在美股的持仓总(zǒng)市(shì)值达到(dào)163.88亿美元，较去年(nián)底(dǐ)的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全球宏观策略基金(jīn)，桥水的美股组(zǔ)合仅占总资产(chǎn)很小的一部分。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在不(bù)断(duàn)卖卖卖，清仓了(le)228只证券(quàn)，减持了360只证(zhèng)券；同(tóng)时(shí)也积(jī)极买进，新进了118只证(zhèng)券，增持了225只证(zhèng)券(quàn)。

　　新(xīn)兴市场ETF成头号重仓(cāng)

　　桥水减持多(duō)只消费股

　　今(jīn)年一季度末，桥水的前十大重仓标的的集(jí)中度(dù)为34.71％。

　　其(qí)中，安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末(mò)晋(jìn)升为桥(qiáo)水的(de)第一大重仓(cāng)，加仓了331万(wàn)股左右，持仓增至(zhì)1786.26万(wàn)股，期(qī)末持(chí)仓市值(zhí)为8.72亿美元，占投(tóu)资组合(hé)比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七(qī)大持仓是两只标普500ETF，分别(bié)持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较(jiào)上一(yī)季(jì)度都有所减持，期(qī)末持仓市值分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得(dé)注意的是，桥(qiáo)水持有多(duō)只消(xiāo)费(fèi)品个股(gǔ)，但是今年一季度都(dōu)进行了减持(chí)，比如其第三大持仓宝洁(jié)，减掉了5万(wàn)股左右，期末持有(yǒu)494.49万(wàn)股，持股市值(zhí)为7.35亿美(měi)元(yuán)；还(hái)有桥水也减持(chí)了百事可乐、可口可(kě)乐，持股数量(liàng)分别降(jiàng)至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期(qī)末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别(bié)位(wèi)列第五郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊(wǔ)、第六大重仓股；另外，桥水还减持了(le)麦当劳、开市(shì)客、沃尔玛，其中沃尔玛的(de)减持幅度相(xiāng)对较(jiào)大。

　　但是，桥水(shuǐ)在(zài)一季度小幅(fú)加仓了医疗(liáo)领域的强生，持股增(zēng)至358.75万股，期末持股市值为(wèi)5.56亿美(měi)元，位列第四大(dà)重仓(cāng)股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸(liǎn)书(shū)

　　减持黄(huáng)金ETF等

　　基金君(jūn)梳理了桥(qiáo)水基金美股前30大重(zhòng)仓，其中增持(chí)的标的还包括谷(gǔ)歌(gē)母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有(yǒu)市值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持(chí)股增至100.18万(wàn)股，持(chí)有(yǒu)市(shì)值(zhí)为(wèi)2.12亿美元；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金(jīn)君发现，桥(qiáo)水(shuǐ)在一(yī)季度(dù)减持的标的相对(duì)较多，除去前十大重(zhòng)仓，桥水还减持了先锋(fēng)领航(háng)富时新兴市场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持股数量降至847.11万股，减持幅度(dù)达38％，持(chí)有(yǒu)市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度(dù)较大的(de)还有(yǒu)拼(pīn)多多，减少了150.34万股，持(chí)股数量降至214.24万股，减持幅(fú)度41％，持有市(shì)值为1.63亿美元。桥(qiáo)水还减持了亿滋国(guó)际22％，持股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元(yuán)；减(jiǎn)持了塔吉特(tè)28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿(yì)美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水在一季度还(hái)减(jiǎn)持(chí)了其(qí)特别(bié)看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万(wàn)股(gǔ)，期末(mò)持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金(jīn)从去年年(nián)底(dǐ)以来出现较大(dà)涨势，表现非(fēi)常突(tū)出(chū)。

　　但从最新的观(guān)点(diǎn)看，桥水(shuǐ)还是(shì)非(fēi)常看好黄金的。

　　近(jìn)期，桥(qiáo)水(shuǐ)基金联席首席投资官(guān)凯伦·卡尼(ní)奥(ào)尔-坦布尔表示(shì)，黄金可能(néng)正处于持续(xù)增(zēng)长期的开端，因(yīn)为全球对美元去(qù)杠(gāng)杆(gān)化的推(tuī)动仍是(shì)金价的长期支(zhī)撑。她表示，黄金被低估了，还有很长(zhǎng)的路(lù)要走。

　　她还说，黄(huáng)金在(zài)全球货币市场(chǎng)中(zhōng)日益重要，这使得它不仅(jǐn)仅是对(duì)抗(kàng)债(zhài)券市场和利率的工具。另外，地(dì)缘政治(zhì)动荡不(bù)会消失，这(zhè)是(shì)对黄金的长期支撑。不(bù)仅如此(cǐ)，由于全球通胀(zhàng)水平仍相(xiāng)对较高(gāo)，黄金将继(jì)续吸引投资者，以对冲(chōng)购买力下降的风险(xiǎn)。

　　桥水最新观(guān)点曝光

　　4月末(mò)，桥水(shuǐ)联(lián)合首席投资官鲍(bào)勃·普林(lín)斯分(fēn)享了他在2023年一季度的最新观察。

　　他指出，名义支出水(shuǐ)平高于经济体的生产能力，导致(zhì)通胀率远高于目标水平，美(měi)国(guó)和(hé)其他西方经(jīng)济体(tǐ)处于看跌失(shī)衡中。为了纠(jiū)正(zhèng)这种(zhǒng)失衡，缓解需求压力，欧美各国央行一直在实施(shī)紧(jǐn)缩政策——目前(qián)紧(jǐn)缩政策造(zào)成的(de)负(fù)面影响(xiǎng)初现(x郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊iàn)苗头。但一切才刚刚开始，恢复均(jūn)衡将会给经济(jì)和市场带来(lái)一定的负(fù)面影响。

　　相比(bǐ)之下，亚洲经(jīng)济体的(de)经济更(gèng)加接近于均衡——支出与劳动(dòng)力产出水平一致，通胀(zhàng)可控，政策制(zhì)定(dìng)者有足(zú)够的(de)空间提振(zhèn)经济(jì)和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在大部(bù)分西方(fāng)国家(jiā)，货币(bì)政策紧缩扭转了流动性方向，促使(shǐ)人们抛售资产持有现金。紧缩政策推高了(le)折(zhé)现率（即现金(jīn)未来实(shí)际收益(yì)率的预(yù)期(qī)），但迄今为止尚(shàng)未严(yán)重影响风险溢(yì)价和(hé)经(jīng)济增长(zhǎng)，上述情况极(jí)有可能在(zài)周(zhōu)期的下一阶段(duàn)出现(xiàn)。与西方国家相(xiāng)比，中国、日本(běn)和许多亚洲国家和(hé)地(dì)区(qū)处于周期的(de)不同位置，这些国家和地区的政策制定者(zhě)支持货币和信用(yòng)流动(dòng)，这降低(dī)了折现率和风险溢价，促(cù)进了经济增(zēng)长。

　　5月(yuè)份，对于(yú)近期美联(lián)储加息，桥水基金在其(qí)官(guān)微发文称，“上周(zhōu)美联储(chǔ)加息(xī)25个基点(diǎn)。虽然(rán)没有明确声明加息将会暂停，但政策指引的取消和鲍威尔(ěr)讲话(huà)清楚表明，美联储希望持(chí)观望态度。这符合我们(men)对(duì)当前形势的解读。”

　　桥水表示(shì)，为了(le)应对疫情带来的影(yǐng)响，许多发达经济体都(dōu)推出了大规(guī)模财政刺(cì)激(jī)政策，引发了通胀问(wèn)题。为了应对高通胀(zhàng)，央行不得不收紧政策。其中美(měi)国采(cǎi)取了(le)最激进(jìn)的应对通胀的举措，在不(bù)到18个月的时间里，美联储加息500个(gè)基点，并迅(xùn)速(sù)减持债券(quàn)。目前，虽然美国经(jīng)济尚未出现严重问题，但名义支出已(yǐ)经(jīng)放缓。如果美(měi)联储进(jìn)一步(bù)收(shōu)紧政策，银(yín)行业就会继续承(chéng)压，从(cóng)而影响(xiǎng)信贷供应。上周，美国第一共和(hé)银行被接管(guǎn)，再(zài)次凸显(xiǎn)美国金融体系面临压力(lì)，股市和债券收益率出(chū)现下跌。美国(guó)可能需(xū)要（也(yě)可能不(bù)需要(yào)）进一(yī)步收紧政(zhèng)策。鉴(jiàn)于(yú)迄今为(wèi)止的紧(jǐn)缩(suō)举措，美联储可以评(píng)估形势(shì)再(zài)做出决策。

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