今年以来基金代(dài)销机构被基金(jīn)公司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家基金公(gōng)司发布(bù)与基金代销机构解约的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金(jīn)销售机构居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)动或被动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的(de)合作(zuò)本就是双向选择(zé)，在高质量发展背景(jǐng)下，基金(jīn)公司(sī)严(yán)格筛选代销(xiāo)机构(gòu)也是(shì)降本增效的主流选择。未来(lái)，基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领基金办理该(gāi)公司(sī)旗下基金的相关销售业务(wù)。值(zhí)得(dé)注意(yì)的(de)是，今年(nián)以来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基金(jīn)、平(píng)安(ān)基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金(jīn)停(tíng)止了(le)与浦领基(jī)金的基(jī)金(jīn)销售合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金发布公(gōng)告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销售有限公(gōng)司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公(gōng)司旗下所有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布(bù)公告(gào)称，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机(jī)构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。自(zì)公告之(zhī)日起，上述公司不(bù)再办(bàn)理本(běn)公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的相关业(yè)务，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基金(jīn)则(zé)于2月终(zhōng)止与该机构的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民(mín)商(shāng)基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立(lì)基金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基(jī)金(jīn)销售机构的代销合作(zuò)，其中包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)6家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金公司最(zuì)多(duō)，年内(nèi)已有5家；而基(jī)金公司(sī)中(zhōng)，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和基金代销机(jī)构解除合作关系(xì)，目(mù)前已累(lèi)计(jì)解约11家，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　热忱用来形容什么词，热忱用来形容什么事物

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构(gòu)数量增多及(jí)监管趋严，近几年(nián)公(gōng)募基金公司对于代销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发(fā)展背景下，严(yán)格筛(shāi)选基金代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效(xiào)的(de)一大举措(cuò)。

　　一(yī)家基(jī)金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无非是(shì)以(yǐ)下三种情况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效增(zēng)长，对基(jī)金公司整体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚(fá)；三是销(xiāo)售机(jī)构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来(lái)权益市场低迷(mí)，基金销售困难也(yě)加速(sù)了对尾部销售机(jī)构的(de)淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通(tōng)常(cháng)是基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)是(shì)市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据(jù)自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其(qí)所在(zài)公司选择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规(guī)模排名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)合作后，需(xū)要对接系统，每(měi)年要付出(chū)系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量(liàng)也没有(yǒu)多(duō)少(shǎo)，甚至(zhì)都(dōu)覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便(biàn)是前(qián)100名(míng)，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金(jīn)公司与基(jī)金代销机构的合作是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望能有销售能力强的(de)机构(gòu)合作(zuò)，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研(yán)究人士称，目(mù)前基(jī)金代销的机(jī)构主要分(fēn)为银(yín)行(xíng)、第三(sān)方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较(jiào)强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互(hù)联网平(píng)台流量(liàng)形成显著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是(shì)以线下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互(hù)联(lián)网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依然是基金销(xiāo)售行业所面临的(de)重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互(hù)联网(wǎng)流量优势继(jì)续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立(lì)基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一(yī)季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在(zài)末位(wèi)的泛华普益基(jī)金销售(shòu)有限公司(sī)，其非(fēi)货币市场公募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售机构代(dài)销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售(shòu)行(xíng)业(yè)分(fēn)化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证的(de)申(shēn)请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售(shòu)机(jī)构监督(dū)管理办(bàn)法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员(yuán)会决(jué)定注销深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服务有(yǒu)限公司公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目前第一(yī)家主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来(lái)，有(yǒu)不少基金代销(xiāo)机(jī)构由(yóu)于经(jīng)营困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择(zé)主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发布消息，宣布(bù)注(zhù)销上海久(jiǔ)富财富基(jī)金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第(dì)三方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态(tài)或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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