财(cái)联社4月21日讯（记者 王宏）敷面膜20分钟后如果没干还敷吗，敷面膜20分钟后如果没干还敷吗>财联社记者从业内获悉，近期监(jiān)管(guǎn)部(bù)门正陆续(xù)召(zhào)集相关保险公司开(kāi)会，主要(yào)内容是进行窗口指导，要(yào)求寿险(xiǎn)公司(sī)调整新开(kāi)发产(chǎn)品的定价利率，控制利(lì)差损，要(yào)求新开发产(chǎn)品(pǐn)的定价利率从3.5％降到3.0％。主(zhǔ)要思想是(shì)市(shì)场有效，监管(guǎn)有为，主体(tǐ)调节(jié)在(zài)先，控制节(jié)奏(zòu)，实现(xiàn)软着陆。

　　新开(kāi)发(fā)产品定价利率或从3.5％降到3.0％

　　财联社记者获悉，近日监管部门陆续召集了多家寿(shòu)险公司开(kāi)会，以窗口指导(dǎo)的名(míng)义，要求(qiú)公司(sī)调整产品(pǐn)利(lì)率，控制利差损。

　　据悉(xī)，监(jiān)管要(yào)求(qiú)险(xiǎn)企新开发产品的定价(jià)利率从3.5％降到3.0％。此次调整的主要思路是(shì)市(shì)场有效，监管有为，主体调节(jié)在先，控(kòng)制节奏，实(shí)现软(ruǎn)着陆。

　　这次(cì)调整是(shì)不久前监(jiān)管召(zhào)集险企(qǐ)进行调研(yán)会的后续。3月21日(rì)财联社记者曾报道，为引(yǐn)导(dǎo)人身险业降低负(fù)债成本，加强行业负债质量管理，银保监(jiān)会(huì)人身(shēn)险部组(zǔ)织保险(xiǎn)行业协会以及多家保险(xiǎn)公司开展调(diào)研。将重(zhòng)点调研普通(tōng)险预定利率分布、分红险(xiǎn)预定利率(lǜ)和(hé)分红水平等公司负债成本(běn)情况，以(yǐ)及降(jiàng)低责(zé)任(rèn)准备金评估利率对公(gōng)司和行业的影响，包括(kuò)对新产品定价、存量业(yè)务(wù)退保(bǎo)、销(xiāo)售行为、市场竞(jìng)争分析(xī)变(biàn)化等的影响。

　　随后据(jù)报道(dào)，监管在(zài)北京、南京(jīng)、武汉三(sān)地召开座(zuò)谈(tán)会。其中，北京参(cān)会(huì)的保(bǎo)险公司(sī)包(bāo)括中(zhōng)国人寿、新华人寿、阳光人(rén)寿(shòu)、中(zhōng)邮人寿等；南京(jīng)参会的保险公司有太保寿(shòu)险、工银安盛人寿、安联(lián)人寿、中韩人寿等(děng)；武汉(hàn)参(cān)会的(de)保险公司有(yǒu)合众人寿、国富人寿、国华(huá)人(rén)寿等。

　　据(jù)当时参(cān)会的一(yī)位总(zǒng)精算师表示，各险(xiǎn)企(qǐ)基本(běn)就降低(dī)责任(rèn)准备金评估利率达成共(gòng)识(shí)，有公司建议分阶段调(diào)整，比如普通型长(zhǎng)期年金的责任准备金评(píng)估利率目前为年复利(lì)3.5％，可(kě)以先降到3％，以后再动(dòng)态(tài)调(diào)整。具体(tǐ)的调整方(fāng)案(àn)还有待监管研(yán)究后出台。

　　有保险(xiǎn)公司业内人士对财(cái)联社记者表示：“已经准备好(hǎo)利(lì)率3.0的产品了”。也有业内人士对财联社记者表示，此次主要(yào)涉及新(xīn)开(kāi)发产品的定价利(lì)率(敷面膜20分钟后如果没干还敷吗，敷面膜20分钟后如果没干还敷吗lǜ)，以往的产品不受影响，行业(yè)“炒停售”难以避免。

　　下调预(yù)定利(lì)率避免利(lì)差(chà)损风险

　　平(píng)安非银团队表示，我国险企(qǐ)资产配(pèi)置风格稳健(jiàn)，债券投资比例稳(wěn)步提升，其他资产以非标(biāo)资(zī)产为主、投(tóu)资比例持续回落，股票和基金投资(zī)比例(lì)基(jī)本稳定。2018年(nián)以来，主要券种长端利率中枢下行，长(zhǎng)久期(qī)债(zhài)券和优(yōu)质(zhì)非标资产供给有限，保险固收类资产配置面临(lín)挑战。同时，权(quán)益市(shì)场波动率较大、对投资收益率影响较大。近年监管按(àn)产品类型调整评估利率、防范化解利(lì)差损风险。2023年3月银保监会(huì)召开座谈会，各(gè)险企已就降(jiàng)低责任准备金(jīn)评估利(lì)率达(dá)成共识。

　　东吴(wú)证券非银团队此前曾(céng)表示，短(duǎn)期来(lái)看，引(yǐn)导降低负(fù)债成本将大幅刺激产品销(xiāo)售，老产品停(tíng)售炒作难以避免(miǎn)。中期来看(kàn)，预定(dìng)利率跟(gēn)随(suí)评(píng)估(gū)利率(lǜ)下(xià)行，保险公司分红险占比(bǐ)提升，有望缓解人身险公(gōng)司刚性负债成本压力，寿险产品本身保本属性(xìng)有望进(jìn)一步强(qiáng)化。

　　实际上，监管历史(shǐ)上有过多次调整评(píng)估利率的行动(dòng)。据悉，1992年到1996年间，保险公司为了和(hé)银行竞争，长期保险的预定利(lì)率均在(zài)8％以上。考虑到(dào)利差损(sǔn)风险，1999年，原保监(jiān)会下发《关于调整寿险保单预(yù)定利率的紧急通(tōng)知》，全面叫停高预定利率产品，强制寿险公司将寿险保单(dān)的(de)预(yù)定(dìng)利率调整为(wèi)不超过年复利2.5％。

　　此外(wài)，从全(quán)球市场来看，美国在(zài)20世纪(jì)80年代(dài)，日本在20世(shì)纪90年代(dài)末都曾面临利(lì)差损风险(xiǎn)。1970年左右，美国(guó)寿险业竞争激烈，为提(tí)高竞争力，险企(qǐ)销(xiāo)售大量高负(fù)债成(chéng)本、低(dī)利润产品。1980年左右(yòu)，利(lì)率下(xià)行，投资承压(敷面膜20分钟后如果没干还敷吗，敷面膜20分钟后如果没干还敷吗yā)，据(jù)美国审计(jì)总署统计，1975年-1990年间共有176家人寿和(hé)健康保险公(gōng)司(sī)破产，其中80％发生(shēng)在(zài)1982年以(yǐ)后，主要系险企销售大量对(duì)利率敏感的低(dī)利润产品；同时(shí)市场(chǎng)压力致使投资端(duān)面(miàn)临亏损(sǔn)。

　　平安非银团(tuán)队(duì)表示，参(cān)考海外(wài)，低利率环境下，负债端主(zhǔ)要通过调整寿(shòu)险产(chǎn)品结构、下调预定利率的方(fāng)式来(lái)避免利差损(sǔn)风险。近年来，我国长端(duān)利率地(dì)位震荡、权益市场波动(dòng)加剧(jù)，寿险行业面临着潜在的(de)利差损风险、险(xiǎn)企利润承压。保险监管趋严(yán)，通过发布产品负面清单、下调演示利率(lǜ)、分产品调整评估利率等(děng)降低负债端成本。