今年以来基金(jīn)代(dài)销机(jī)构被基金公司解约的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基(jī)金公司发布与基金代销机(jī)构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从(cóng)机(jī)构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，基(jī)金公司(sī)与基(jī)金销售机构之(zhī)间(jiān)的(de)合作本(běn)就是双向选择(zé)，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代(dài)销机构也是降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基(jī)金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下(xià)基金的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平(píng)安(ān)基金，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点(频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽diǎn)基金销(x频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽iāo)售有(yǒu)限公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不(bù)再代(dài)理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗下(xià)所有公募(mù)基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上述公司(sī)不(bù)再办理本公(gōng)司旗(qí)下基金的开户、认购、申购(gòu)等(děng)基(jī)金买入的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎(shú)回全部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基(jī)金销售合作(zuò)，上(shàng)银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来(lái)，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计(jì)12家基(jī)金(jīn)代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金(jīn)销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基(jī)金(jīn)解(jiě)除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解(jiě)除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年(nián)2月和3月(yuè)分别(bié)解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构多(duō)为中小型机构。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销(xiāo)机(jī)构数量增多(duō)及监管趋(qū)严(yán)，近几年(nián)公募基金公司对于(yú)代销机构的选择(zé)标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下(xià)，严(yán)格筛选基金代销机构，也是(shì)实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不(bù)到(dào)有效增长，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到(dào)监管处罚；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由无(wú)非就(jiù)是这些。”但(dàn)该内(nèi)部人(rén)员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售(shòu)困难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合(hé)作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作，通常是基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果(guǒ)断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是市(shì)场化的，要(yào)考虑维护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公司(sī)会依(yī)据(jù)自(zì)身的发展状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金代销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合(hé)能力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公司合作(zuò)等都是考核(hé)的要素，其中，要求(qiú)其公(gōng)募基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模(mó)排名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作(zuò)后，需要对(duì)接系(xì)统，每年要(yào)付出(chū)系统维护(hù)成(chéng)本，很多销售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是(shì)前100名(míng)，也有相当一部分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看(kàn)来，基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构的(de)合作是(shì)双向选择，基(jī)金公(gōng)司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分(fēn)为银(yín)行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构，以及券(quàn)商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面基(jī)础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平(píng)台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服(fú)务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还(hái)是(shì)在银行渠(qú)道和头部互(hù)联网公(gōng)司，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的力量频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽。

　　马太(tài)效(xiào)应显著(zhù)

　　基(jī)金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新公布(bù)的公募(mù)基金销售(shòu)保有量(liàng)数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网(wǎng)流量优势继(jì)续(xù)发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季(jì)度末(mò)，公募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾(téng)安基金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位(wèi)的(de)泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募(mù)基金(jīn)保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目(mù)前共有26家基金(jīn)销售机构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销(xiāo)售(shòu)机构代(dài)销(xiāo)数量(liàng)不(bù)足百只。而(ér)在115家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来基金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金(jīn)销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督(dū)管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委员会(huì)决(jué)定注(zhù)销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服(fú)务有限公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目(mù)前(qián)第(dì)一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经(jīng)营困难等原(yuán)因，主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存(cún)基(jī)金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基(jī)金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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