随着(zhe)公募(mù)基金2023年(nián)一(yī)季报(bào)披露(lù)拉开帷幕，多位(wèi)知名基金(jīn)经理调仓换股以及对后市看法跃然纸(zhǐ)上(shàng)。

　　银华基金李晓星(xīng)在一(yī)季报中表示(shì)，看好半导体(tǐ)、电动车、风光电(diàn)储、军工等领域投资(zī)机会。他认为AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然(rán)会有曲折，包括数据隐私(sī)、伦理等(děng)潜在风(fēng)险，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件(jiàn)先(xiān)行的(de)算力产业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋(fù)能的垂直类应用场景值得关注。

　　信(xìn)达澳(ào)亚基(jī)金冯明远(yuǎn)一(yī)季报中表示，二季度，随着 TMT 板(bǎn)块(kuài)部(bù)分(fēn)公(gōng)司(sī)加入 AI 或数(shù)字(zì)经(jīng)济(jì)等(děng)热门概念(niàn)的创新，以及半导体和(hé)制造业正经历触底(dǐ)反弹的复苏，市场整体(tǐ)会(huì)逐步回暖，产生一定正面效应。会继续在新(xīn) 能源、科技、高端(duān)制造等主(zhǔ)要(yào)赛(sài)道耕耘，深(shēn)挖基本面扎实(shí)的优质个(gè)股，自下而上挖掘(jué)投(tóu)资机会。

　　此外，今日，中泰资(zī)管姜诚、中(zhōng)信保诚(chéng)基金(jīn)王睿等人也发布了一季(jì)报，均谈(tán)到(dào)了自(zì)己对AI领域的密切关注，但(dàn)观点略有不同(tóng)。

　　“果链”龙头新曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗进成(chéng)为第一大重仓股(gǔ)

　　李晓星(xīng)一季度大(dà)幅(fú)调入AI相(xiāng)关(guān)概念股

　　一季报数据(jù)显示，从(cóng)银华基金李晓星在管的10只基(jī)金来(lái)看(kàn)，整体基金仓(cāng)位维持在90％左右。

　　其(qí)中，银华中小盘精选、银(yín)华盛(shèng)世精选A、银华(huá)大盘定开(kāi)、银(yín)华(huá)丰享(xiǎng)一年持有、银华心选一年(nián)持有A 在(zài)今年一季度(dù)小幅减仓，其中，减仓幅(fú)度最(zuì)大(dà)的是银华心选一年(nián)持(chí)有(yǒu)A，较(jiào)去年底(dǐ)下降了4.65个(gè)百分点。

　　而银华心诚A、银(yín)华心(xīn)怡A、银华(huá)心佳(jiā)两(liǎng)年持有期、银华(huá)心享一年持有、银华心兴三年(nián)持(chí)有A 则在一(yī)季度小幅加(jiā)仓，其中，加仓幅度最大的是银华心兴三年持(chí)有A，较去年底加仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季度，李(lǐ)晓星旗下基(jī)金(jīn)产品大(dà)幅提高了港股仓位，比如银(yín)华(huá)心佳两(liǎng)年持有期港股仓位(wèi)从去(qù)年底14.38％上(shàng)升到一(yī)季度29.55％，银华心兴(xīng)三年持有A港股仓位从去年(nián)底14.93％上(shàng)升到(dào)一(yī)季度29.58％。

　　持(chí)仓(cāng)方面，以(yǐ)李(lǐ)晓星(xīng)代表作(zuò)银华中小盘为例，前十大(dà)重仓(cāng)股变动较(jiào)大。今(jīn)年(nián)一(yī)季度，立讯精(jīng)密、金山(shān)办公、用友网络、中科创达、中(zhōng)微公司、星环科(kē)技(jì)-U “新进”前十大。其中(zhō曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗ng)，“果链”龙(lóng)头立(lì)讯精密成为第(dì)一大重仓股，截至一季报，该基金持有(yǒu)立讯精(jīng)密826.3万股，持有市值(zhí)约2.5亿元。一季度，该基金还增持了精(jīng)测电(diàn)子，较去年底(dǐ)增加了(le)16倍，目(mù)前持(chí)有市值约1.61亿元，新晋成(chéng)为第7大重仓股。值(zhí)得注意的是，上(shàng)述“进新”个股大多(duō)数是(shì)AI相关概念(niàn)股。

　　而宁(níng)德(dé)时代、晶(jīng)澳科技、德(dé)业股份、晶科(kē)能源、海光信息、复旦微电、锦(jǐn)浪科技则(zé)退出前(qián)十(shí)大。

　　减(jiǎn)持方(fāng)面，今(jīn)年一(yī)季度(dù)，该基金减持紫光国微、华(huá)海清科，分别较去年底(dǐ)减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季报，该基金分别持有紫(zǐ)光国微、华海(hǎi)清(qīng)科189.3万股(gǔ)、63.1万(wàn)，对(duì)应(yīng)持有市值(zhí)2.10亿元、2亿元，位列第二、四(sì)大(dà)重仓(cāng)股。

　　在(zài)一季报中，李晓星再次用(yòng)“千字(zì)小作文(wén)”表达了自己对市场的看法，基金君为(wèi)大家做了些(xiē)重(zhòng)点摘要。

　　李晓(xiǎo)星(xīng)在一季报中表示(shì)，对于今年国内的宏观判断依然是经(jīng)济整体稳健复苏，产业结构调(diào)整继(jì)续升级，居民消费信心(xīn)逐渐恢(huī)复；我(wǒ)们(men)判断由于国家(jiā)自身(shēn)实力的(de)不断增强，国际伙伴跟我们的利(lì)益(yì)共(gòng)同点变多，国(guó)际形势相对之前(qián)会趋暖，国际(jì)贸易会(huì)逐渐(jiàn)触底回升。

　　一季(jì)度(dù)市场最火(huǒ)热(rè)的方向是 ChatGPT 引爆的人工(gōng)智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网之(zhī)后又一革命(mìng)性(xìng)的(de)技术，现象级应(yīng)用推(tuī)出后，国内外各巨头(tóu)加速(sù)入局(jú)。需(xū)要关注的是，AI 产业的(de)发展不会(huì)一蹴而就(jiù)，中间也(yě)必(bì)然会有曲折，包(bāo)括数据(jù)隐私(sī)、伦(lún)理等潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机会(huì)上，“卖水人”硬件先行的算力产业链(liàn)，以及(jí) AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得(dé)关注。

　　半(bàn)导体(tǐ)方面，我(wǒ)们维持看好(hǎo)国(guó)产(chǎn)替代(dài)方向，集中在半(bàn)导体设(shè)备、材料(liào)、零部件环节，中长期 看，伴随(suí)国产供应(yīng)商(shāng)积(jī)极验证导入(rù)，国内晶圆产线建设将(jiāng)再度提(tí)速(sù)。在景(jǐng)气复苏(sū)方(fāng)向，我们的看 法边(biān)际转向积极，全球半导(dǎo)体下行周期接近尾声(shēng)，经(jīng)历(lì)了过去几个季度(dù)的(de)去库(kù)存，有望在今年(nián)下 半年重(zhòng)启(qǐ)上行(xíng)周期，向上(shàng)弹性取决于下游(yóu)需(xū)求恢复的(de)力度，数据中心有望率先回暖(nuǎn)，其(qí)次是汽车、 消费电子(zi)，关注相(xiāng)关左侧布局(jú)机会。

　　新能源板块是一(yī)季度(dù)被市场抛弃较多的板块，交易占比和估(gū)值已经处于历史(shǐ)偏低的位置。只(zhǐ)是市场对于(yú)上涨的标(biāo)的更多地关注(zhù)利(lì)好(hǎo)，对(duì)于下跌的板块(kuài)更多地关注(zhù)利(lì)空(kōng)。我们(men)总体认为现在市(shì)场对(duì)于(yú)新能源板块的担忧讨论，更多是对于一(yī)个下跌板块的应激式反应。在去年(nián)的中报中，我们曾经提到了新能源(yuán)板块的一些(xiē)风险点，这些风险点在经过大半年的(de)消化后，在这个估值分位(wèi)以及股价位置下，我们认为新(xīn)能源板块的风险(xiǎn)因素已经充分释放，目前这(zhè)个(gè)时间段，具有较强吸(xī)引力(lì)。

　　此外，李晓星还看好(hǎo)电动车、风光电储、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍(réng)是第一(yī)大重仓股

　　冯明远继续加仓新(xīn)能源相关个股(gǔ)

　　一(yī)季报(bào)数据显(xiǎn)示(shì)，信达澳亚基金冯明远在(zài)管的6只(zhǐ)基金(jīn)平均仓(cāng)位为92.27％，其中，信澳研究(jiū)优选A的股票仓(cāng)位从去年底75.82％上升(shēng)到今年一季(jì)度末(mò)87.68％，信澳新能源(yuán)产(chǎn)业、信(xìn)澳科技(jì)创新一年(nián)定开A、信澳星奕A则不同程度(dù)小(xiǎo)幅减仓。

　　从持仓情况来看，以冯明(míng)远的代(dài)表作信(xìn)澳新能源(yuán)产(chǎn)业为例，该基金一季度增持璞(pú)泰来，较去年末加仓25.92％，目前(qián)持有股数876.4万(wàn)股，持(chí)有市值为4.37亿(yì)元(yuán)，仍位列第一大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　此(cǐ)外，还增持了科(kē)达利、中伟股份、宁德时代、东(dōng)阳光、华阳集(jí)团、祥鑫科技，其中(zhōng)，增(zēng)持幅度最大的是中伟股份，今年一季度较去年底(dǐ)增持了129.40％，目前(qián)持有市值2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟(wěi)股(gǔ)份、华阳集团、祥鑫科(kē)技为“新(xīn)进”前十大个(gè)股，斯莱(lái)克、保隆(lóng)科技、比亚迪则退出(chū)前(qián)十大之列(liè)。

　　一季度，该基金对(duì)爱(ài)柯迪、天齐锂业、赣(gàn)锋锂业进行(xíng)不(bù)同程(chéng)度减持(chí)，其中，减持(chí)幅度最大的是天齐锂(lǐ)业，今年一季度(dù)较去年底减(jiǎn)持了24.23％，目前(qián)持(chí)有市值2.19亿元，为例第4大(dà)重仓股。

　　冯(féng)明远在一季报中(zhōng)表示(shì)，2023 年一季度 A 股市场经历(lì)了疫情(qíng)复苏后的调(diào)整修(xiū)复，经济先(xiān)是(shì)在大家(jiā)“强复苏”的预期 中趋于(yú)明显的(de)回暖，但基于“强(qiáng)预期(qī)，弱现实”的担忧，随(suí)后又(yòu)出现了显著(zhù)的(de)回调，从而(ér)总体(tǐ)呈 现出震荡趋势。本基(jī)金的投资(zī)主要(yào)聚焦在新能源、科技、高端制造等(děng)新兴(xīng)产业(yè)领域，细分(fēn)板块(kuài)的整体走势(shì)与市场(chǎng)趋同，导(dǎo)致本基金的净值(zhí)也出现小幅震荡。

　　展望二季度(dù)，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等热门概念(niàn)的创新，以及半导(dǎo)体 和制造业(yè)正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产(chǎn)生一定正面(miàn)效(xiào)应。我们会继续在(zài)新 能(néng)源、科技、高端制造等主要赛道耕(gēng)耘(yún)，深挖基本面扎实的优质个股，自(zì)下而上挖掘(jué)投资机(jī)会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观(guān)看待人工(gōng)智(zhì)能

　　今日(rì)，中(zhōng)信保诚基金(jīn)旗(qí)下多(duō)位基(jī)金经理(lǐ)也发(fā)布了(le)一季报。其(qí)中，中(zhōng)信保诚基(jī)金权益投资部(bù)总监王睿在一季(jì)报中表(biǎo)示，宏观经济(jì)目前处(chù)在一个温(wēn)和复苏的通道，在海外(wài)加息进入尾声后，社会(huì)流(liú)动(dòng)性将相对宽松，宏(hóng)观(guān)及货币环境有(yǒu)利于权益市场行情的开展(zhǎn)，二(èr)季度(dù)指(zhǐ)数仍有可能(néng)会(huì)是震(zhèn)荡上行的态势。

　　一季度，王睿减表示持了部分(fēn)短(duǎn)期达到目标价的相关品种(zhǒng)，并根据收益率预(yù)期(qī)的变化(huà)调整了一部分科技持仓(cāng)。具体来看，以其(qí)代表作中信保诚创(chuàng)新(xīn)成长为例，该基金在一季度(dù)增持了晶盛机(jī)电、TCL中环、当升科技(jì)、中航光电(diàn)等(děng)个股，人福医药“新进(jìn)”前十大。

　　王睿在一季报(bào)中表示，对于人工智能这一非常(cháng)宏大的命(mìng)题，他目前持谨慎乐观(guān)的态度。首先我们相信这是(shì)一(yī)项会对目前(qián)的生(shēng)产和(hé)生活方式带来重大变化(huà)的技术(shù)变革，值得我们(men)投入(rù)非常多的精(jīng)力去跟踪和研究(jiū)。但另一方面，我们目前还无法相(xiāng)对准确的评估(gū)这项技术革命给具体(tǐ)公司(sī)和行业格局带(dài)来的(de)影响，也不(bù)能给出大部分公司一个相(xiāng)对(duì)清(qīng)晰的定价(jià)，因(yīn)此我们一季度暂时还没有明显增加(jiā)相关的(de)持仓。后(hòu)续我们会(huì)紧密跟踪(zōng)。一季度我们(men)持仓较(jiào)多的电动车和光伏表(biǎo)现不(bù)佳(jiā)，受到了(le)一(yī)些短期因素的(de)干扰(rǎo)，投资者的信心(xīn)出现了波动。投(tóu)资者预期变化导致部分个股(gǔ)出现了较大回调，目前行业整体估值水平处于历史较低位(wèi)置，而这两个行业未来的发展方向还是相(xiāng)对比较确(què)定的。

　　中泰资管(guǎn)姜诚：

　　投资，永远没(méi)有(yǒu)躺平的一天

　　今日(rì)，中泰资(zī)管基金经理姜诚也发(fā)布了一季报在一(yī)季报中(zhōng)，姜诚表示，一季(jì)度的市场走势再次佐证(zhèng)了一个道(dào)理，即市场是难以预(yù)测的。迄今为止，表(biǎo)现(xiàn)最好(hǎo)的是AI相关(guān)板(bǎn)块，AI或(huò)许是科(kē)技(jì)发展进程中最重要的(de)事件之(zhī)一，但要搞清楚它对投资有(yǒu)哪些(xiē)影响却很难。利润在产业链不同(tóng)环节之间(jiān)将如何分配？ 市场当前认为(wèi)的受益环节是否能(néng)如愿(yuàn)受益？它的“智能”水(shuǐ)平达到了什么(me)程度(dù)以(yǐ)及渗透(tòu)率将多快(kuài)提(tí)升(shēng)？都是很容易让人兴奋(fèn)、可(kě)细(xì)说起(qǐ)来又(yòu)让人不明就里的难题。谈资和投资之间(jiān)，隔着一道鸿沟。

　　价值(zhí)投资的基(jī)本原(yuán)理告诉我们，价(jià)值会随着时间增(zēng)长，而非随着利润波动。所以在(zài)海量信(xìn)息中，我们需(xū)要重点关(guān)注长(zhǎng)期(qī)因素，淡(dàn)化(huà)短期因素。人(rén)工智能的发展是一个(gè)长期(qī)因(yīn)素，我们还没(méi)有足够的把握去(qù)捕捉到它带来的投资机会，但可以尽量回避它(tā)带来的伤(shāng)害。以(yǐ)尽可能低的(de)价格买尽可能好(hǎo)的资产(chǎn)，是我们的投资目标。好(hǎo)资产的标准是(shì)活得久、 站得(dé)牢、竞争优(yōu)势(shì)维持得长、平均净资产收(shōu)益率(lǜ)高，以及在好的公司治理加(jiā)持下能够把长期利润(rùn)转化为(wèi)诱人(rén)分红。所以，我们会一如既往，不去猜(cāi)测和(hé)追(zhuī)逐市场(chǎng)热点。

　　具(jù)体持仓方面(miàn)，以姜诚代表作中(zhōng)泰星元(yuán)价值(zhí)优选A代表作(zuò)为例(lì)，该基金在一季度减持了中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊尔、海螺水(shuǐ)泥(ní)、美的集(jí)团，增持了工商银行、建发股份、招商(shāng)银行(xíng)、扬农化工(gōng)。

　　过去的一个季度，姜诚表示，自己(jǐ)的组(zǔ)合没有大的变化，是因为长期观点没有(yǒu)大的变化。对中国经济的长(zhǎng)期乐观，结(jié)合当前市场提供的(de)较低估(gū)值水平(píng)，让我们可以在热点不断切换的市场中保(bǎo)持(chí)平和(hé)。但投资(zī)是一项苦差事，需要随时准备证伪自己的观(guān)点，需要保(bǎo)持学(xué)习，永(yǒng)远没有躺平(píng)的一(yī)天。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 曹操的观沧海是什么体裁的诗，观沧海是什么体裁的诗古体诗