5月(yuè)9日(rì)晚间(jiān)，A股(gǔ)上市公司金证(zhèng)股份发(fā)布的一则公告，在期货(huò)圈刷屏(píng)。

　　公(gōng)告显示，金证(zhèng)股份正在筹划发行(xíng)股份及支付现(xiàn)金购买上海文华财经(jīng)资讯股份有限(xiàn)公(gōng)司（下(xià)称(chēng)文华财经）90.97％股权(quán)事项，同时(shí)募集配套资金。公(gōng)司(sī)股票(piào)将于2023年5月10日（星期(qī)三）开市起开始停牌，预(yù)计停(tíng)牌时间不超(chāo)过10个交易日。

　　文(wén)华财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经系头部期货软件商。公(gōng)开资料显示，截至2021年(nián)年末，文(wén)华财(cái)经与(yǔ)国内139家期货公司(sī)合作(zuò)，占国(guó)内期(qī)货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人(rén)，移动(dòng)端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文(wén)华(huá)财经曾两次冲(chōng)击(jī)A股IPO，但均未能叩(kòu)开资本(běn)市场大门。

　　文华(huá)财(cái)经的第一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年(nián)11月，文华财经首次报送创业板(bǎn)IPO申请(qǐng)资料。不(bù)过，在经历两年多的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深(shēn)交所决定终止(zhǐ)审查，文华财经此(cǐ)次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华(huá)财经再(zài)次(cì)递交招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文华(huá)财(cái)经申请(qǐng)撤回发行上市申请(qǐng)文件(jiàn)，深交所决定终止对其首次公开发(fā)行股票(piào)并在创业板(bǎn)上市(shì)的审核。文华财(cái)经第(dì)二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公告显示(shì)，本(běn)次(cì)交易事项尚(shàng)处于(yú)筹划(huà)阶段，公司(sī)目前正与交(jiāo)易(yì)意向方(fāng)接洽，初步确(què)定的交易对(duì)方包(bāo)括尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理咨(zī)询(xún)合伙企业（有限合伙）（下(xià)称大连经(jīng)一(yī)）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业投资(zī)合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称苏(sū)州中(zhōng)新）、上海经一投资管理(lǐ)合伙企业（有限合(hé)伙）（下称上海经一）、上海兴富创业投资管理中心(xīn)（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交(jiāo)易(yì)对方(fāng)合计持有标的(de)公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根据《上(shàng)市公司重大资产(chǎn)重组(zǔ)管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交(jiāo)易所股票(piào)上(shàng)市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相关(guān)规定，本次交易前，交(jiāo)易对方与(yǔ)公司不存在关联(lián)关系。本次交易完(wán)成后，交易对方尚守哲持有公司的(de)股份比例预计将超过5％，本次交易预计将构成(chéng)关联交易。本次交易前(qián)，公司无控(kòng)股股东、实际控制人；本次交易完成后，公司第一大股(gǔ)东不(bù)会发生(shēng)变化，且(qiě)不存在(zài)实际支配公司股份表决权超过30％的股东(dōng)，公(gōng)司仍将无控股股东、实(shí)际控(kòng)制人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册资本(běn)4000万元，实际控(kòng)制人为该公(gōng)司董(dǒng)事长兼总(zǒng)经理尚(shàng)守哲。根据文(wén)华财经此前披露的(de)招股(gǔ)书，截至2021年年(nián)底，尚守哲对文(wén)华财(cái)经的直接持(chí)股比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海(hǎi)经一分(fēn)别控制(zhì)文(wén)华财(cái)经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨(yáng)孝胜对文华(huá)财经的持股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力(lì)有望提升

　　作为金(jīn)融科技全领域服务商，金证股份为证券(quàn)、基金、银行、期货(huò)、信(xìn)托、交(jiāo)易所、监管机(jī)构等行业客户提(tí)供全技术栈、全(quán)产品线解决方案，同时与政府机关、互联网(wǎng)公司合作开展(zhǎn)包括智慧(huì)城市在内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年一季(jì)报(bào)显示(shì)，报(bào)告(gào)期(qī)内，金证股(gǔ)份实现营业收入(rù)12.64亿(yì)元，较上(shàng)年同期(qī)增长2.84％；实(shí)现归(guī)属于上市公司(sī)股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪业务(wù)软件收入较(jiào)上年同期略有(yǒu)增长，资管机构软(ruǎn)件收入基本持(chí)平。报告期内，数字(zì)经(jīng)济业务因验收的大型(xíng)政务项目成本(běn)增幅大于(yú)收入(rù)增幅，导(dǎo)致业务毛利率及利(lì)润下降。报(bào)告期内公司确认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企业(yè)投资(zī)收益(yì)减(jiǎn)少所致(zhì)。

　　截(jié)至2023年3月(yuè)底(dǐ)，金证(zhèng)股份(fèn)总(zǒng)资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证(z历久弥新 什么意思，历久弥新后面一句是什么hèng)股(gǔ)份(fèn)2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司实(shí)现营业(yè)收(shōu)入64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实(shí)现归属于上(shàng)市公(gōng)司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务(wù)来看，金(jīn)融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份实(shí)现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金(jīn)融行业的增长主要得益于两(liǎng)方(fāng)面(miàn)的因素(sù)：一是(shì)公司在证券市场行业(yè)占有率基础稳定，核心(xīn)产(chǎn)品需求刚性(xìng)，公司(sī)加快产品(pǐn)新一代产品(pǐn)布局、积极推进项目(mù)上线(xiàn)验(yàn)收(shōu)。二是(shì)在资管(guǎn)领(lǐng)域加强了资(zī)管IT业务发展力(lì)度，在多(duō)个核心产(chǎn)品(pǐn)和(hé)技术上(shàng)形成领先优(yōu)势，开始进入收获期。

　　非金(jīn)融(róng)行业(yè)业务方面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)收入为41.35亿元(yuán)，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括(kuò)数字经济业(yè)务、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金证股份解释称，非金融行业的收入下降，主要(yào)由于公司在数字经济(jì)业务(wù)上，不(bù)同(tóng)程度(dù)受到(dào)需求端的影响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结算(suàn)审计(jì)等存在(zài)滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证股份综合毛(máo)利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个(gè)百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点；非金融科技业务毛利(lì)率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的(de)业(yè)绩表现上(shàng)，公开(kāi)资料(liào)显示，2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业(yè)收入分别(bié)为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归(guī)属(shǔ)于母(mǔ)公司股东的净利润分别为7843.68万(wàn)元(yuán)、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021历久弥新 什么意思，历久弥新后面一句是什么年，文(wén)华财(cái)经营业毛利分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛(máo)利(lì)率分别(bié)为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财经总资产(chǎn)为31708.21万元，所有者权(quán)益为(wèi)19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出(chū)，无论从(cóng)资产规模和盈利能力来看，金证股份均远高于文华财经，但文华财经(jīng)的毛利率显(xiǎn)著高于金证(zhèng)股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以(yǐ)顺(shùn)利实施，对于金证(zhèng)股(gǔ)份而言，文华财(cái)经(jīng)的优质资产(chǎn)注入(rù)后(hòu)，其盈利(lì)能力将(jiāng)进一步提升(shēng)；对于文(wén)华财经(jīng)而言，多年谋求(qiú)上市无(wú)果后，可以实现(xiàn)“曲(qū)线上市”。

　　值得注意(yì)的是，在(zài)昨晚发(fā)布的(de)公告中(zhōng)，金证股份并(bìng)未披露(lù)具体的交易细节，例(lì)如(rú)交易对价(jià)等。公告(gào)显示(shì)，2023年5月(yuè)9日，金证股(gǔ)份与主要交易(yì)对(duì)方就本次(cì)交易签署了(le)《意向协议书(shū)》，公(gōng)司(sī)拟向主要交易(yì)对方发行(xíng)股份及(jí)支付(fù)现金的方式(shì)购买其持有(yǒu)的文华(huá)财经90.97％的(de)股(gǔ)权。上述《意向协议书》仅为交易各方关于本次交易的初(chū)步合作意向(xiàng)，交易(yì)各(gè)方在(zài)本次(cì)交易中(zhōng)的具体权利义务以及(jí)各项安排以交易各方最终签署的正式交(jiāo)易(yì)协(xié)议为准。

　　金(jīn)证股份还(hái)进(jìn)行了风险提(tí)示：截(jié)至目前，本(běn)次交易仍处于(yú)筹划阶段(duàn)，交易双方尚(shàng)未签署正式的交易协议，本次交易尚(shàng)需履行必要的内部决策程序(xù)，并经有权(quán)监管机构批准后方可正(zhèng)式实施，本次交易最终(zhōng)能否实施尚存在较大不确定性。

　　股价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下跌之(zhī)后，今年以来，金证股份股价步(bù)入上(shàng)升通道。截至5月9日(rì)收盘，金证(zhèng)股(gǔ)份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

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