民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年(nián)境内(nèi)采购商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数(shù)量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较(jiào)为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达(dá)国(guó)家(jiā)对中国(guó)外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移(yí)的(de)三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额(é)或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的(de)信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最为(wcos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式èi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主要(yào)流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移的订单(dān)规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文(wén)来自(zì)民(mín)生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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