民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yà四月的小说集，四月的小说好看吗o)的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出(chū)口企业(yè)订单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本(běn)地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的(de)进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品四月的小说集，四月的小说好看吗、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗四月的小说集，四月的小说好看吗(luó)斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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