民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域(yù)非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的(de)老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期(qī)涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁>

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会(huì)开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较(jiào)充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出(chū)口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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