AI板块成为2023年最火爆(bào)的板块，吸引人全(quán)市场的目(mù)光。

　　随(suí)之而来(lái)的是，不仅不(bù)少上市公司(sī)宣布试水人(rén)工智能、基(jī)金经理开始布局AI概念，也(yě)有基(jī)金(jīn)公司尝试(shì)以AI试水(shuǐ)投资者关(guān)系管理，更有基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市场关注的是，此次公(gōng)募基金2023年(nián)一(yī)季(jì)度报中，无论是(shì)成长派、还(hái)是价值派，众多基金(jīn)经理均谈及对AI投(tóu)资机(jī)遇。各大派(pài)别基金经理(lǐ)均(jūn)认(rèn)可AI所带来的(de)颠覆性影响，并看(kàn)好其中长期(qī)投资(zī)价值(zhí)，但是对于短期人工智能极致行(xíng)情演(yǎn)绎下，也有(yǒu)基(jī)金经理(lǐ)对(duì)AI保(bǎo)留了一份清醒(xǐng)。

　　基金经(jīng)理试(shì)水

　　部分季(jì)报(bào)用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文(wén)体娱乐公布2023年一季(jì)报，引人关注的是，季报中部分内容(róng)使用了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的(de)内容阐述(shù)了(le)人(rén)工智能对(duì)各个行业(yè)的改变(biàn)，比如医疗、教(jiào)育、工业生产(chǎn)、环(huán)境(jìng)保护和可(kě)持续发展(zhǎn)，以(yǐ)及(jí)新(xīn)能(néng)源开发(fā)和利用等领域。文(wén)中表示，人工智(zhì)能领域(yù)的快速发展为全球带来无(wú)数机遇和挑战，将极(jí)大地影响我们的生活方式(shì)和社会发展，为确保AI技术的健(jiàn)康(kāng)、可持(chí)续发展，需要建立完(wán)善的法(fǎ)律法规和伦理准则，以保护个人隐私(sī)、确保数据安全并(bìng)防止滥用。在应对挑战的(de)同时，也应(yīng)抓(zhuā)住人工智能带来的机遇，共同推动这一领域的创新和发展。

　　嘉实(shí)文体娱乐(lè)基金经理王贵重(zhòng)在季报中也(yě)明(míng)确表示，产业方(fāng)向(xiàng)上，我们(men)坚定的看好人(rén)工智能对各个(gè)行(xíng)业的(de)改变。他还专(zhuān)门(mén)谈及，一季度进行了一定比(bǐ)例的调仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能(néng)的计算机(jī)和(hé)传(chuán)媒互(hù)联网行(xíng)业。数字化的核心逻辑(jí)是提高效率，而高质量发展的核心在于效率的提升(shēng)。

　　在谈(tán)到具体(tǐ)TMT行业的(de)观点时，他针对(duì)半导体、数(shù)字(zì)化、互联网(wǎng)平(píng)台等提(tí)出自己想法。说到(dào)数(shù)字化(huà)时(shí)，表示(shì)其本质是利用技(jì)术的手段，提升(shēng)组织信息计(jì)算、存储、传播的效(xiào)率，这是一(yī)个(gè)长期向上的类消费行业，在美国(guó)是一个和互(hù)联(lián)网行业一样(yàng)大规模(mó)的产业。在(zài)中国，依然处(chù)于产业的早(zǎo)期，但是我们可以(yǐ)看到(dào)疫情背(bèi)景下(xià)，大(dà)家越来越意(yì)识到数字(zì)化(huà)的重要性(xìng)。而此轮(lún)数字化将会和人工智能深(shēn)度融合，也会(huì)给(gěi)中(zhōng)国(guó)公司带来(lái)发展的机会(huì)。目前整(zhěng)个板块(kuài)的估值都(dōu)到了历史最低的水平。

　　此次是基(jī)金(jīn)经理首次(cì)利用人工智能完(wán)成季(jì)报，也显(xiǎn)示出人工智能确实开始方方面面开(kāi)始影响我们的(de)生活、工作等，是一个历史性大(dà)浪(làng)潮。此前，也(yě)有基金公司积极拥抱AI，如鹏华(huá)基金投资(zī)者教育基(jī)地宣布(bù)成(chéng)为百(bǎi)度文心一言首批(pī)生态(tài)合(hé)作伙伴，鹏华基金投教基地也将通过百度智能云接入文(wén)心一言能力，致力于创新投资者关(guān)系(xì)管理(lǐ)新模式，提(tí)升(shēng)客户投资(zī)体验感。

　　价(jià)值派、成长派(pài)

　　都积极布局AI领域

　　随着人(rén)工智能(néng)成为一季度市场热点，不少基金经理选(xuǎn)择了积(jī)极(jí)参(cān)与布局，其中(zhōng)，除了(le)科技成(chéng)长派基金(jīn)经理，也不乏价(jià)值投资(zī)派基金(jīn)经理。

　　从(cóng)上述嘉实(shí)文体娱(yú)乐一季报可以看出，该基金一季度进行(xíng)了一定(dìng)比例的调仓(cāng)，方向上主要是受益于人工智能的(de)计算机(jī)和传(chuán)媒互联网行业。前十大重仓股中，除了海康威视、金山办(bàn)公，其余(yú)神(shén)州泰(tài)岳、吉比特等8只个股均为一季(jì)度新(xīn)进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十(shí)大重仓(cāng)股

　　嘉(jiā)实大科技(jì)研究总监(jiān)、嘉(jiā)实文体娱(yú)乐基(jī)金经理王贵重表示，产(chǎn)业方向上，坚定(dìng)看好人(rén)工智能对(duì)各个行业的改变。

　　“我们(men)长期聚(jù)焦(jiāo)的三大需求就是能源(yuán)、信息、生命。从而(ér)衍生出(chū)看好的5大方(fāng)向，半导体、数字(zì)化、新能源(yuán)、互联网平台、创新药。我们认为(wèi)，各个(gè)细(xì)分行业的beta收(shōu)敛(liǎn)之后，竞争力会重新成为最重要的增长要素(sù)。另外，我们依然旗帜鲜明的看好港股的机会(huì)，特别是软件和互联网领域(yù)的机(jī)会。”王(wáng)贵重表示。

　　实(shí)际上，除了王贵重，在嘉实基金科技成长团队(duì)中，有(yǒu)不少基(jī)金经理(lǐ)明确看(kàn)好人工智能(néng)带来的(de)投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成长增强(qiáng)基金经理陈(chén)涛在(zài)去年下半(bàn)年开(kāi)始增持(chí)软件(jiàn)，当时基本处于(yú)估值、机(jī)构持仓的历史底部(bù)的位置。他认为，行业在信创、数(shù)字(zì)化、智能(néng)化等长期需求(qiú)刺激下将迎来3年以上的景(jǐng)气(qì)周(zhōu)期，也是为数不多处于(yú)成长前期、对标(biāo)国(guó)际也还有巨(jù)大成长空间(jiān)的板(bǎn)块，长期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新(xīn)一轮科技创新(xīn)周(zhōu)期的(de)序(xù)幕，带(dài)来(lái)以十年为维度的(de)产业变革(gé)机会，同(tóng)时配合2023年(nián)一(yī)季度的复(fù)苏(sū)和业绩修复(fù)，以软件(jiàn)计算(suàn)机(jī)为代表的(de)科(kē)技板(bǎn)块内会持(chí)续(xù)有个股(gǔ)投资机会。”李(lǐ)涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实股票(piào)投研(yán)CIO、嘉实新能源新材料基金(jīn)经理姚志鹏等(děng)也表(biǎo)示，未来(lái)，毫无疑(yí)问人(rén)工智能和可再生能源(yuán)将构成(chéng)未来(lái)社会(huì)的基石。在当下，随着经济的企稳(wěn)和(hé)新人工0082是哪个国家区号呢，0081是哪个国家区号智能浪潮的0082是哪个国家区号呢，0081是哪个国家区号(de)进(jìn)入(rù)，未来(lái)新(xīn)的产(chǎn)业机会将进入新一(yī)轮的爆发期。

　　谢治宇(yǔ)也是积极(jí)的一派。他在一季报(bào)中表示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性的(de)进展(zhǎn)，由AI芯片、服务(wù)器、光(guāng)模块(kuài)等子版块带动的人工(gōng)智(zhì)能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块(kuài)也实现较大幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　一季度，他(tā)所管理(lǐ)的基金维(wéi)持了较高仓(cāng)位，对(duì)人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关(guān)产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬(yìng)件(jiàn)和(hé)软件公司进行精(jīng)选(xuǎn)和布局(jú)。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润(rùn)前十大(dà)0082是哪个国家区号呢，0081是哪个国家区号重仓股名单(dān)，立(lì)讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业退出。其(qí)中，澜起科技、中际(jì)旭创(chuàng)，是(shì)2022年(nián)年末的0持(chí)仓，直接(jiē)买(mǎi)到了(le)十大重仓股。兴(xīng)全合(hé)宜的重仓股(gǔ)上，也体现(xiàn)了对人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关产业链的挖掘。澜起科技、晶(jīng)晨股份进(jìn)入十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合(hé)润(rùn)一季报前十大(dà)重仓股

　　莫海波的(de)万家品质生活在(zài)一季度也进行了调仓换(huàn)股，提高(gāo)TMT行业结构占比，减持地产(chǎn)、军(jūn)工(gōng)比例(lì)，目(mù)前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产(chǎn)品(pǐn)总仓位(wèi)90％以上。

　　具体来看(kàn)，科大讯(xùn)飞、三六零(líng)、金山办公(gōng)、中科曙(shǔ)光等4个TMT股(gǔ)票进入前十大重仓股之(zhī)列(liè)，招商蛇口(kǒu)、保(bǎo)利发展(zhǎn)退(tuì)出十大重(zhòng)仓股。

　　兴全合润(rùn)一(yī)季报前十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　对(duì)于调(diào)仓TMT行业的原因，莫(mò)海波表示，主要是基(jī)于对未(wèi)来2年数字(zì)经济的看好。随(suí)着(zhe)人(rén)口老龄化与经济发(fā)展模式转变，数据(jù)成为新的生产要素(sù)，高质量发展的核(hé)心(xīn)在于全要素生(shēng)产(chǎn)率的提升，充(chōng)分利用好云计(jì)算、大数据、人(rén)工智(zhì)能(néng)等底层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较好的产业(yè)逻辑(jí)，通过信息技术全方位(wèi)赋能传统行业，从(cóng)生产(chǎn)和(hé)服务端全面提升效率(lǜ)。

　　“数字(zì)经济(jì)涵(hán)盖底层的通(tōng)信网络、算力、算法，以及多样化的行业(yè)应用等(děng)，这是一个系(xì)统性工程，产业空间较大、持(chí)续时(shí)间较长(zhǎng)，是未来具有成长性(xìng)的行业之(zhī)一(yī)。”莫(mò)海(hǎi)波(bō)表(biǎo)示。

　　此外，建信基金权(quán)益(yì)投资(zī)部总经(jīng)理陶灿管理(lǐ)的基金(jīn)也重点布局了TMT或人工智能相关板(bǎn)块。比如，建(jiàn)信智能生活在一季度继(jì)续调整了(le)行业(yè)配置，降低了制造业、大金融地产行业的配置(zhì)，增加(jiā)了消(xiāo)费、TMT 板块的配置，特别是重点布局(jú)了人工智能技术(shù)创新带来的相关(guān)产(chǎn)业趋势机会(huì)。

　　保留一(yī)份清醒

　　分歧声音开始(shǐ)显现(xiàn)

　　不(bù)过，在人(rén)工智能极致(zhì)行情(qíng)演绎下，也有基(jī)金经理对(duì)AI保留(liú)了一份清(qīng)醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基(jī)金经理秦毅(yì)虽(suī)然在一(yī)季(jì)报中表达了对人(rén)工智(zhì)能的(de)重视，但一季度并未加入(rù)对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代表的科技板(bǎn)块走出了轰(hōng)轰烈(liè)烈的(de)行情，以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的(de)人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成(chéng)功(gōng)，这一成(chéng)功比之前几(jǐ)次的如AlphaGo等更具现实(shí)意(yì)义，因为本次的人工智能的应用(yòng)领域得到了极大的拓展，模型具备了强大(dà)的通用性。这(zhè)属于科技史(shǐ)上(shàng)的一(yī)次重大创新，未(wèi)来多个行业将(jiāng)极大受益于这一技术(shù)的应用和普及。未来我们(men)应该(gāi)更加重视这一领(lǐng)域的(de)研究和(hé)投资。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回报一季(jì)度前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股

　　坚(jiān)持低估值价值(zhí)投(tóu)资理(lǐ)念(niàn)的丘栋荣在一季报中也提到(dào)了对AI的看好(hǎo)，但他的基(jī)金持仓(cāng)中(zhōng)也鲜少(shǎo)见到对相关(guān)板块的布(bù)局。他表示，除(chú)复合国家安全自主可控和产(chǎn)业趋势(shì)外(wài)，今年市场高度(dù)关注的以(yǐ)ChatGPT为代表的大模型技术(shù)，有(yǒu)望开启新一轮的科技创新周期，深入和广泛应用(yòng)，将对IT产业产生更(gèng)大、更持久(jiǔ)的需(xū)求拉动，因此，计算机、电(diàn)子等偏成长行业的部分成长(zhǎng)股是(shì)未(wèi)来关注的(de)方向之一。

　　中庚价值领航一季度前十大重仓股:

　　嘉实品(pǐn)质发现基金经理蔡(cài)丞丰表(biǎo)示，他(tā)注意到市场(chǎng)在追逐(zhú)ChatGPT热点资产时抛弃了新(xīn)能源板块的(de)非理性行为，就如同去年三季度半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)及医药板块(kuài)的(de)抛(pāo)售，反而(ér)造就(jiù)了难(nán)得(dé)的机会。“我们这(zhè)时(shí)反而(ér)应该加大对能源板(bǎn)块机会的挖(wā)掘。”

　　嘉实优势(shì)成长基金(jīn)经理孟夏虽然也认(rèn)为(wèi)，AI是不亚于互(hù)联网级别的技术要素革命，或许我们已经(jīng)站在新一(yī)轮科技浪潮带来(lái)的(de)全球繁荣的开端(duān)。作为成(chéng)长投资者，会(huì)积极学习和拥抱，非(fēi)常庆幸有生之年能看到(dào)AGI通用人工智能的雏(chú)形。但她同时表(biǎo)示，也会努(nǔ)力在火热的行情(qíng)面前保留一份清醒，大(dà)胆(dǎn)假设、小心求(qiú)证，仔(zǎi)细甄别(bié)真正能够兑现(xiàn)长期(qī)业绩的投资机会(huì)。

　　李(lǐ)晓星的看法(fǎ)也颇为谨慎，他表示，AI产业的(de)发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风(fēng)险(xiǎn)，可(kě)能造成板块后续(xù)波动(dòng)。正因(yīn)为此，他在去年三四季(jì)度(dù)布局了不少(shǎo)人(rén)工智(zhì)能相关的标(biāo)的，在一季(jì)度对TMT板块有(yǒu)所(suǒ)减仓，现在的配(pèi)置大概率少于市场(chǎng)平(píng)均(jūn)水平(píng)。

　　“目前TMT板块(kuài)的交易占比已经超过(guò)了40％。当然市场中有不少声音说这次(cì)不一(yī)样，交(jiāo)易占比创新(xīn)高代(dài)表了主(zhǔ)线行情的确(què)立，但(dàn)我(wǒ)们还(hái)是认为太阳底下没有新鲜事，过度的(de)热情(qíng)在(zài)某个阶(jiē)段(duàn)总会消退。”李晓星在银(yín)华心怡一季(jì)报中表示。

　　“一季度(dù)的市场走势再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场是(shì)难以(yǐ)预(yù)测的。迄今(jīn)为止(zhǐ)，表现最好的(de)是(shì)AI相(xiāng)关板块，这在今年初是想象不到(dào)的。就好比去年初(chū)我们(men)想(xiǎng)象不到俄乌冲突，和后来的疫情(qíng)。”中泰(tài)资管基(jī)金(jīn)经理姜诚也在一(yī)季报中表(biǎo)示。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科技发展进程(chéng)中最重要的事件之一，但(dàn)要搞清(qīng)楚它(tā)对(duì)投资有(yǒu)哪些影响却很难。利润(rùn)在产业(yè)链(liàn)不同环(huán)节之间将如何(hé)分配？市场当前(qián)认为(wèi)的受益环节是否能如愿受益？它的“智能”水(shuǐ)平达到了什(shén)么程度，以及渗透(tòu)率将多(duō)快(kuài)提升？都是很容易让人兴(xīng)奋、可细说起(qǐ)来又(yòu)让(ràng)人不明就里的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来，人工智能的发展是一个长期因素，我们还没有足够的(de)把握去捕捉到它带(dài)来的投资机会，但可以(yǐ)尽量回避它带来的(de)伤害。以尽(jǐn)可(kě)能低的价(jià)格买尽可能(néng)好的(de)资(zī)产，是(shì)我们的投资(zī)目标。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 0082是哪个国家区号呢，0081是哪个国家区号