金融界5月5日消息(xī) 央行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货(huò)事(shì)务(wù)监察委员(yuán)会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合作。北向互换(huàn)通下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投(tóu)资者通过(guò)北向互换(huàn)通开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义(yì)本金净(jìng)额每(měi)日(rì)不(bù)超(chāo)过人(rén)民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根(gēn)据(jù)市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事务(wù)监(jiān)察委员(yuán)会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融(róng)衍生(shēng)品市场(chǎng)的协同发展，构建高水平金融(róng)开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行(xíng)（以下简称人(rén)民(mín)银行(xíng)）、香(xiāng)港证(zhèng)券(quàn)及期(qī)货事务(wù)监察委(wěi)员会（以下简称香港(gǎng)证(zhèng)监会）、香港金融管理(lǐ)局（以下(xià)简称香港(gǎng)金管局）发布联合公告(gào)，同意中国外(wài)汇交易(yì)中心（全国(guó)银行(xíng)间同业拆(chāi)借中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算所股份有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称上海清算所）和香港场(chǎng)外(wài)结算有限公司（以下简称场外结算公司(sī)）开展香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联(lián)互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区(qū)的境外投资者可通(tōng)过两地基础(chǔ)设施互联互通参与(yǔ)内地银行间金(jīn)融衍生品市场(chǎng)。自(zì)联合公告发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互(hù)换通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。为便于“北向互(hù)换通”的顺利(lì)推出，现(xiàn)就有关事(shì)宜(yí)说明如(rú)下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币(bì)种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内(nèi)投资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所(suǒ)利率互换集中清算(suàn)业务的清(qīng)算会员(yuán)或该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通(饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思tōng)”的境外投资者为符合人民银行(xíng)要(yào)求并完成内地(dì)银行间债券市场准入备案的境外(wài)机构投资(zī)者(zhě)，并(bìng)经外汇交易(yì)中心开通“北向互(hù)换(huàn)通”交易权限。拟申(shēn)请(qǐng)开通“北向互换通”交(jiāo)易权限的境外(wài)投(tóu)资者需(xū)同时申请成为场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)的(de)清算会员或该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇交易中心(xīn)与人民银(yín)行认可的境(jìng)外电子交易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上海清算所和场(chǎng)外结算公司建(jiàn)立中央对(duì)手方清算(suàn)机(jī)构互(hù)联互通，共同向(xiàng)境内外投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初期，全部(bù)境外投资者通过“北向互(hù)换(huàn)通”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据(jù)市场(chǎng)情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与(yǔ饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思)场外结算公司针(zhēn)对双方(fāng)清算所(suǒ)之间的风(fēng)险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初(chū)期(qī)，上海清(qīng)算所与场外结算(suàn)公司之(zhī)间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超(chāo)过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情(饱和什么意思网络用语，国内市场饱和什么意思qíng)况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香港(gǎng)金管局已(yǐ)就(jiù)“互换(huàn)通(tōng)”涉及的(de)跨(kuà)境监管合作原(yuán)则和具体安(ān)排(pái)达成共识，并签署(shǔ)了《关(guān)于(yú)内(nèi)地-香港债券及衍生品市(shì)场相关(guān)事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及(jí)衍生品市场方面(miàn)的(de)监管合作安(ān)排和联络协商机制，共同维(wéi)护“互(hù)换(huàn)通”的正常运(yùn)行(xíng)、金融市场稳定和(hé)公平交(jiāo)易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司应当依法履(lǚ)行“互换通”下的(de)各(gè)项职责，组织(zhī)市场各(gè)方有序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关监管规定(dìng)及业务(wù)规(guī)则(zé)，加强内部(bù)控制，防范(fàn)和控(kòng)制(zhì)风险，做好投资者教育(yù)和服务，切实维护投(tóu)资者合法权益。投资者应当(dāng)充分了解两地(dì)市(shì)场法律法规、业(yè)务规则和实践(jiàn)操作的差异，评(píng)估和(hé)控制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进(jìn)一(yī)步做(zuò)好(hǎo)准备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利(lì)启动(dòng)。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者可联系(xì)外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做准备(bèi)。

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