大家(jiā)好，简(jiǎn)单看一个基金经理，把新(xīn)能源(yuán)全部(bù)砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个基金经理，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理的(de)海富通股票混合来看(kàn)，截至去年年(nián)底，持仓基本为(wèi)新能(néng)源(yuán)板(bǎn)块股票(piào)。

　　结果(guǒ)到了(le)今年一(yī)季度(dù)末，已经基本清(qīng)仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海(hǎi)富通股(gǔ)票混(hùn)合外，其他三只产品也基本(běn)重仓了(le)AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一(yī)季度的操作中，本基金总体把握住了市场(chǎng)的节奏变化和(hé)结构转换，降低了新(xīn)能 源板块的配置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块(kuài)的投(tóu)资机会(huì)，组(zǔ)合(hé)调整取(qǔ)得了明显的超(chāo)额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值(zhí)体系所代(dài)表的传统(tǒng)实体行(xíng)业正在被市场一部(bù)分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为市场最有持续(xù)性的一条(tiáo)结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混合今年以(yǐ)来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今(jīn)年以来均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块(kuài)后市(shì)怎么(me)走(zǒu)？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在短期高(gāo)度依(yī)赖交易，阶段(duàn)性失去(qù)靠配置(zhì)获取超额回(huí)报的特征。TMT板块成交占全(quán)市场比(bǐ)重超40％的天数(shù)已累计达到22天，上一次出(chū)现持续成交占比超过40％的(de)板块是202香港区号是多少1年7月(yuè)底(dǐ)的(de)电力设备(bèi)及新能(néng)源，持续(xù)约28个(gè)交易日，在此期(qī)间新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率为+8.8％，最低(dī)累计(jì)回(huí)报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈(chéng)现出类似特征(zhēng)，尽管热闹(nào)，但不赚(zhuàn)钱(qián)。过(guò)去两周，科创芯(xīn)片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和(hé)5次单(dān)日涨幅(fú)超过2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时(shí)间(jiān)TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元(yuán)，但总市值反而减少了(le)6717亿元，较4月(yuè)第(dì)一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是典型(xíng)的(de)减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年(nián)通(tōng)常(cháng)分为“春季(jì)躁(zào)动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一(yī)波明显的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对(duì)这种调整，逢低(dī)加(jiā)仓(cāng)是(shì)最(zuì)佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻势(shì)大概率创新高。如果今年在业绩披露期(qī)结束(shù)后，随着AI+/数(shù)字经济/自主可控等大产业趋(qū)势以政府支持力度(dù)进一步加(jiā)大、资本开支增加、订(dìng)单增(zēng)加(jiā)和产品销量业绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或(huò)基(jī)本形成本轮调整标志着(zhe)AI等高(gāo)位板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶(jiē)段(duàn)性顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大幅调整(zhěng)主要还(hái)是因(yīn)为在AI相关板(bǎn)块市场情绪(xù)处(chù)于极(jí)值的(de)情况下，叠加上述基本面风险(xiǎn)因素逐步发酵，市场内生调整需求出(chū)现集(jí)中释放。就资本市场而言，或(huò)代表本轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年(nián)互联网+模式(shì)。<香港区号是多少/p>

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