近期市场风向变动(dòng)，北向资金调仓换(huàn)股，外资基(jī)金也(yě)纷纷行(xíng)动(dòng)。记者梳理(lǐ)发现，欧(ōu)洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只旗(qí)舰(jiàn)基金(jīn)同时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部(bù)分资金开始行动。透露什么(me)信(xìn)号(hào)？我们(men)一起来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基(jī)金同(tóng)时行动(dòng)

　　施罗德旗下(xià)“施(shī)罗德(dé)国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为中国平安、招商银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)、宁德时代(dài)、贵州(zhōu)茅台、万(wàn)华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超(chāo)媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗(qí)舰基(jī)金“施罗德国际(jì)精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴(bā)、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱(yú)乐、宁德时(shí)代、隆(lóng)基(jī)绿能。4月，基金减持腾(téng)讯(xùn)控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另(lìng)一只旗舰基金也加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精选基金(jīn)中国(guó)机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最(zuì)新(xīn)规(guī)模14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德(dé)时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳(zhèn)国际。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新能(néng)源车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三大(dà)旗舰(jiàn)基金同时加仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗(luó)德(dé)国际精选基金(jīn)中国A由(yóu)Jack Lee管理；施(shī)罗德国(guó)际精(jīng)选基(jī)金大中华和施罗德国(guó)际精(jīng)选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新(xīn)的(de)基金材料中并未解释为(wèi)何基金在4月大(dà)手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时(shí)代。不过，记者梳理(lǐ)发现，施(shī)罗德对中国新能源车(chē)产业链(liàn)的看重(zhòng)是一以贯之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研(yán)究日志中解释道：长期来看(kàn)，关注(zhù)三大主题。一是电动车(chē)供应链；二(èr)是(shì)技术自主可控；三(sān)是医疗健康(kāng)基础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何看好电动(dòng)车产业(yè)链(liàn)？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着(zhe)气候变化的影响日(rì)益显现，全球各国的脱碳行动变得越来越重要(yào)。转向(xiàng)电动汽车(chē)（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中(zhōng)国在这方(fāng)面为投(tóu)资者(zhě)提(tí)供了重要的机(jī)会。中国在电动汽车价值链的供(gōng)应(yīng)方(fāng)面是全球的领导者，同时(shí)中国(guó)对(duì)成(chéng)品车辆的(de)需求方(fāng)面也(yě)占据重要地位。可能很(hěn)多人(rén)不(bù)知道的是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车(chē)制造之外，中国也是全球电动车(chē)基础设施(shī)最完善的(de)国家之一。以充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)为例(lì)，中国平均一(yī)个公(gōng)共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲(zhōu)是(shì)16、美国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在(zài)电(diàn)动汽车供应链(liàn)中(zhōng)，有许(xǔ)多公司正(zhèng)在(zài)在(zài)各自(zì)的(de)领域中(zhōng)建立(lì)主导(dǎo)地位，以某(mǒu)智(zhì)能组件(jiàn)为例，它是电动(dòng)汽车(chē)中(zhōng)用(yòng)于电池和电机温控的(de)关键组件的生产商(shāng)。该(gāi)公司在空(kōng)调阀行业(yè)全球市场占有约60％的(de)份额，并在(zài)电动汽(qì)车(chē)阀门(mén)行业拥有超过(guò)90％的市场份(fèn)额(é)。客户包(bāo)括(kuò)特斯拉等(děng)全球电动汽车专家以及福特、宝马等原始设(shè)备制(zhì)造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范围(wéi)内继续占据市场份(fèn)额——在法规的支持(chí)下，该公司的增长潜力(lì)是(shì)可预(yù)见的。

　　事实上，施罗德(dé)也并非(fēi)孤(gū)例(lì)。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联投资旗舰基金安联神(shén)州A股基金也在3月大手笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只基金(jīn)最新规模47亿(yì)美元，截至(zhì)3月(yuè)底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为贵(guì)州茅台、中信证(zhèng)券(quàn)、宁德时代、中国(guó)中免(miǎn)、东方财富、美的集(jí)团、迈瑞医(yī)疗(liáo)、安(ān)井食品、锦江(jiāng)集(jí)团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大重仓股逐(zhú)一加仓，其(qí)中加仓幅度最(zuì)大(dà)的就是宁德时(shí)代(dài)，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基(jī)金(jīn)对(duì)中国(guó)中免(miǎn)加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十(shí)大重仓股中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市(shì)场份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协(xié)会）近(jìn)日发布(bù)的数据(jù)显示(shì)，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增(zēng)38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.马斯克会加入中国国籍吗4％；新(xīn)增6.7万台(tái)公共充电桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度(dù)方面(miàn)，今(jīn)年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国(guó)新能源汽车市场共(gòng)计36家动力电(diàn)池企业实现装(zhuāng)车(chē)配套，较去年同期(qī)增(zēng)加2家。但是排名前(qián)3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中国(guó)汽车动力(lì)电池产业创新联盟数据显示(shì)，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居(jū)第2-5名(míng)。第6-10名则分别(bié)为：欣旺达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力(lì)电池(chí)行业(yè)的(de)龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日(rì)，最近7天北向资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资(zī)金(jīn)净流(liú)入较多的(de)其它个股(gǔ)还包括(kuò)宁德时代、工业(yè)富(fù)联、贵州茅台(tái)、工商银行、北方华创、兴业银(yín)行、紫金矿(kuàng)业、建设银(yín)行、比亚迪、中国石化。北向资金(jīn)净流出(chū)较多的个(gè)股包括格力(lì)电器(qì)、中国建(jiàn)筑、东方财(cái)富、中国中免、阳(yáng)光电(diàn)源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王(wáng)”的(de)外资还包括“柏(bǎi)基”。超长(zhǎng)线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在(zài)谈(tán)及为(wèi)何持有宁德时(shí)代(dài)时(shí)，写道：宁德时代所处的位置是令(lìng)人(rén)羡慕的。它背(bèi)后有(yǒu)两(liǎng)大增长机遇一是电动车(chē)二是储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电(diàn)池(chí)，这方(fāng)面它(tā)的市场(chǎng)份(fèn)额是领先(xiān)的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安(ān)全性、生命周期和不含钴等特征而(ér)受到欢迎；动力电池的企(qǐ)业(yè)发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也解(jiě)释了：他们如何(hé)通过 “柏基十问”来考察宁(níng)德时代(dài)的。

　　不(bù)过(guò)，柏基也表(biǎo)示，如同所有马斯克会加入中国国籍吗的投资者，他们(men)的(de)判断(duàn)也可(kě)能是错的(de)。例如(rú)，若未来新的(de)电池技术出现，宁德时代的竞(jìng)争优势不复(fù)。随着电池成(chéng)本下降，宁德(dé)时代若(ruò)不能保持利润率。宁德时代和电动车厂商的关(guān)系若不能维系。这些因素都会(huì)影响柏基对于宁(níng)德时代的(de)判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都在加仓(cāng)宁(níng)德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗(qí)舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁(níng)德时(shí)代(dài)0.04％。基(jī)金最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金持有的前十(shí)大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台(tái)、宁德时代(dài)、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测(cè)检测、招商(shāng)银行、美(měi)的集团(tuán)、广联(lián)达、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外(wài)，互(hù)联网或者食(shí)品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗(qí)舰(jiàn)基金“摩(mó)根基金-中国A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人(rén)民(mín)币，截至2023年一(yī)季度末(mò)，基金(jīn)前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、金(jīn)山软件(jiàn)、中国平安、招商银(yín)行(xíng)、万华化学、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓(cāng)幅(fú)度最大的(de)为泸州老(lǎo)窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元(yuán)。截至(zhì)2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、贵州茅台(tái)、网易、阿里巴巴(bā)、中国(guó)平(píng)安(ān)、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行、美(měi)团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 马斯克会加入中国国籍吗