金融界5月5日消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货(huò)事务监(jiān)察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互联互(hù)通合作。北向互(hù)换(huàn)通下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资(zī)者(zhě)通(tōng)过北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)开展利(lì)率互(hù)换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期(qī)货(huò)事务(wù)监(jiān)察(chá)委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互联(lián)互(hù)通合作

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构(gòu)建高水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国(guó)人民银行(xíng)（以下简称人民银(yín)行(xíng)）、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察委员会（以下简称香(xiāng)港证监会）、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融管理局（以下简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中(zhōng)国(guó)外汇交(jiāo)易中心（全国银(yín)行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)清算所股份有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称上海清算所）和(hé)香港场外(wài)结算有(yǒu)限公司(sī)（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港(gǎng)及其他国家(jiā)和地区的境(jìng)外投资者(zhě)可通过两地基础设施互联互通参与内(nèi)地银行(xíng)间金融衍(yǎn)生品市场。自(zì)联合(hé)公告发布以来(lái)，“互换通”的各项(xiàng)准备工(gōng)作进展顺利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利(lì)推(tuī)出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交易(yì)及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期(qī)可(kě)交易品种为利(lì)率互换产品，报(bào)价(jià)、交易及结算币种为(wèi)人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心(xīn)签署报(bào)价商协议，并为上海清算所利率互换(huàn)集中清(qīng)算业务(wù)的清算(suàn)会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合人民银行要求并完成(chéng)内地银行(xíng)间债券市场准入备案的境外机(jī)构投(tóu)资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申(shēn)请开(kāi)通“北(běi)向互换(huàn)通”交易权限的境外投资者需同时申请成为场外(wài)结算公司的清(qīng)算会(huì)员或(huò)该类会员的(de)清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇交易中心与人民银行认可的(de)境外电子交(jiāo)易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手(shǒu)方清算机构(gòu)互联互通，共(gòng)同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期(qī)，全(quán)部(bù)境(jìng)外(wài)投资者通(tōng)过“北向互换通”开(kāi)展利(lì)率互换交(jiāo)易在(zài)轧差后的名(míng)义本金净额每(měi)日不(bù)超过(guò)人民币200亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算(su复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思àn)所(suǒ)与场外结算公司针对双方(fāng)清(qīng)算所之间的(de)风险敞口建立(lì)“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所(suǒ)复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思与场外结算公司之间净头(tóu)寸对应的(de)“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超(chāo)过人民币40亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香港证监会和香港金管局已就“互(hù)换(huàn)通”涉及的跨(kuà)境监管合作(zuò)原则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地-香(xiāng)港(gǎng)债(zhài)券及衍生品市场相(xiāng)关事(shì)宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监(jiān)管机构在债券及衍生品市(shì)场方面(miàn)的监(jiān)管合作安排和联络协(xié)商(shāng)机制(zhì)，共同维护“互(hù)换(huàn)通”的(de)正常运行、金(jīn)融市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市(shì)场各方有(yǒu)序开(kāi)展(zhǎn)“北向(xiàng)互换通”业务。清(qīng)算会员应当遵守相关监(jiān)管规定及业(yè)务规则，加强内部控(kòng)制，防范(fàn)和控制风险，做好投资者教育(yù)和服(fú)务，切实维护投资者合法权益。投资者应(yīng)当充分(fēn)了解两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和(hé)实(shí)践操作的差异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北向互(hù)换通(tōng)”顺利启动。有(yǒu)兴趣(qù)参(cān)与“北向(xiàng)互(hù)换通”的投资者(zhě)可联系(xì)外(wài)汇交易中心、上海清算(suàn)所、场(chǎng)外(wài)结算公司为参与做准(zhǔn)备(bèi)。

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