投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需(xū)要(yào)关注业(yè)绩验证以及估值(zhí)等(děng)因素。

　　近期，受(shòu)益(yì)于人工智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上涨，截至6月1日收盘(pán)，最(zuì)新股价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿(yì)美元，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英伟达今(jīn)年股价(jià)的强劲(jìn)表现，带动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，多只云(yún)计算、人工(gōng)智(zhì)能(néng)ETF涨(zhǎng)幅超30％，游(yóu)戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进技术，英伟达(dá)公司的(de)股(gǔ)价在近期大涨。5月30日(rì)盘中，该(gāi)公(gōng)司(sī)股价最高达到(dào)419.38美(měi)元，公司市值一度突(tū)破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司在中国官网宣称：“我们(men)在(zài)AI和(hé)元宇(yǔ)宙方面的(de)工作正在(zài)改变全球大型行业，并将为社会带来深远的影响(xiǎng)。”除(chú)了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等(děng)科技公(gōng)司也加大(dà)了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情(qíng)的关注(zhù)热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日，今年(nián)以来涨幅(fú)最(zuì)高的(de)股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能自动内(nèi)容(róng)生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其(qí)后(hòu)的便是传(chuán)媒、云计(jì)算、大(dà)数据(jù)、人工智能等主题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人工(gōng)智(zhì)能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布局英(yīng)伟达或(huò)相关概念股(gǔ)。交易软(ruǎn)件通达信推出了英伟达概念股，该软件信息(xī)显示(shì)，相关概念股一共包含32家A股上(shàng)市公司(sī)，这些公司与英伟达在(zài)某些(xiē)方面有(yǒu)业务上的合作。从(cóng)公募基金(jīn)一季(jì)度末的数(shù)据来(lái)看(kàn)，部分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间接持有英伟达公(gōng)司股票的公募(mù)基金主(zhǔ)要集中(zhōng)在能(néng)投资海外市场的QDII基(jī)金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持(chí)有英伟(wěi)达(dá)且基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳(nà)斯(sī)达(dá)克100指数，前十大重仓股中包括苹(píng)果、微软、英伟(wěi)达和(hé)谷歌等多家全球科技公(gōng)司。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持有英伟(wěi)达且规模最高的是广发全球精选，该只基金今年一季度(dù)末规模(mó)为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该(gāi)基金还(hái)持(chí)有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉(lā)、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投研人(rén)员(yuán)郑(zhèng)昕昊告诉(sù)《国际金融报》记(jì)者，国内AI投资(zī)的热潮(cháo)与(yǔ)微软、英伟达等美股科技股年初至今的大涨有(yǒu)关(guān)。

　　郑昕昊(hào)称(chēng)，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合(hé)进(jìn)Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数十亿美元，这是(shì)AI领域史上(shàng)规模最(zuì)大的一笔投资(zī)。作为一站式(shì)解决方案的提供商，英伟(wěi)达公司是今年AI概念热潮中的另(lìng)一大赢家，该(gāi)公司今年一季(jì)度的(de)业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高，远(yuǎn)好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求A寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册I主题投资机会的投资(zī)者而(ér)言(yán)，英(yīng)伟达和(hé)微软在内的(de)众(zhòng)多美股科(kē)技股公司是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前(qián)的产业发展趋(qū)势(shì)来看，AI应用已是科(kē)技革命最(zuì)新(xīn)的突破口。能够率(lǜ)先建立起良好商业模式的公司与掌握AI应用核心竞争力的公司(sī)将会成为未(wèi)来(lái)最有(yǒu)潜力的大赢家。显然(rán)，微软、英伟达已具(jù)备这些特(tè)质，他(tā)们(men)的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来(lái)的故事看起来很美好(hǎo)，但实(shí)际投资中还受诸(zhū)多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金关注，行业成交热(rè)度(dù)上升，从寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近(jìn)30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩的(de)验证，半导体(tǐ)行(xíng)业(yè)一(yī)季(jì)度整体营收同比(bǐ)下降(jiàng)2.9％，净利(lì)润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪，目前全球半导(dǎo)体产业整体仍(réng)处于(yú)主动去库(kù)存阶段，行业并未迎来拐点。在缺(quē)乏(fá)基本面支撑的(de)情况下，4月(yuè)中旬以(yǐ)来半导体(tǐ)重回弱势(shì)。最近两(liǎng)周，半导体板(bǎn)块(kuài)虽然有所企(qǐ)稳，但也(yě)很难说行(xíng)业已(yǐ)经迎来拐(guǎi)点。”郑昕(xīn)昊(hào)表示。

　　金百临(lín)咨(zī)询首席分析师秦洪告(gào)诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形(xíng)处理器(qì)）为代表的(de)算力芯(xīn)片寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册业务快(kuài)速增长，美股英伟达的股(gǔ)价表现(xiàn)以及背(bèi)后(hòu)的产(chǎn)能(néng)扩张信息就(jiù)是(shì)最(zuì)好的例证。而从未来的一(yī)段时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽(jǐn)管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政(zhèng)策扶持和半导体设备业绩(jì)高(gāo)增长等利好(hǎo)因素支撑下(xià)，当前位置也不悲观。

　　站在(zài)投资(zī)的角(jiǎo)度考虑(lǜ)，秦洪(hóng)认(rèn)为，虽(suī)然AI产业(yè)的发展趋势值得期待(dài)，但投资(zī)需要仔细(xì)观察，“就A股的过去经(jīng)验来看(kàn)，大热(rè)必死、均值回(huí)归的规(guī)律(lǜ)永不变(biàn)色，所以投(tóu)资与产业发展之间存在着较大(dà)差异。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买(mǎi)入(rù)，而是需(xū)要在相(xiāng)对低位(wèi)或调(diào)整(zhěng)一定程度后(hòu)再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为(wèi)，投(tóu)资(zī)者除了关(guān)注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关(guān)注(zhù)业绩验证以及估值等(děng)因素(sù)。在具体投资(zī)的时(shí)候要选择掌握核心(xīn)技术、真(zhēn)正具有(yǒu)核心竞争(zhēng)力的投资标的，确保产业景气(qì)能够反(fǎn)映在未来的业绩上(shàng)，要避(bì)免(miǎn)没(méi)有业绩支持的(de)跟风炒作。另外(wài)，好的投资(zī)标的也(yě)要以合适的价格买入(rù)，否则很(hěn)可能会赚了(le)景气亏了钱。最后，投资者要做好分散配(pèi)置，不要将(jiāng)资金(jīn)全押一(yī)个赛道。

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