财联社(shè)5月5日讯(xùn)（记者封其(qí)娟）五一劳动节后的首个交易日(rì)，A股银行板块大象起舞(wǔ)。在银行板块火热行情的催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随(suí)着上市银行一(yī)季报(bào)披露拉下帷(wéi)幕，经(jīng)营数(shù)据和基金重(zhòng)仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出现异动(dòng)，明(míng)星基(jī)金经(jīng)理(lǐ)的重仓情(qíng)况更(gèng)为引人关(guān)注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重(zhòng)仓持有了工商(shāng)银行、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及(jí)招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的(de)机构(gòu)为中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓持有，旗(qí)下(xià)中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A也凭(píng)借1.14亿股的(de)持股数量(liàng)，成为重仓工商(shāng)银行最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)。工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行(xíng)。同时，建信基(jī)金(jīn)周智(zhì)硕去年四季(jì)度新发产(chǎn)品在今年一(yī)季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在管基(jī)金(jīn)十大(dà)重仓股(gǔ)中，工商银(yín)行(xíng)、招商银行赫然在列(liè)。被誉(yù)为“零售之王”的(de)招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有招商(shāng)银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的单(dān)只产品；此外(wài)，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋(dòng)荣，一季度减(jiǎn)持了苏农银(yín)行、常(cháng)熟银行(xíng)。一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，苏农银(yín)行前十大流通股动中，丘(qiū)栋(dòng)荣在(zài)管产品占据4席，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚小盘(pán)价值(zhí)、中(zhōng)庚价(jià)值品(pǐn)质一年3只产品均有减持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万(wàn)股(gǔ)；经一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的基金(jīn)产品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基金的身(shēn)影。而(ér)此前多个季度(dù)，中庚基金(jīn)持股数量在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波(bō)银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等老将在(zài)管产(chǎn)品，重仓(cāng)持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行(xíng)农(nóng)行

　　wind数据(jù)显(xiǎn)示，截至一(yī)季度末，58家(jiā)公(gōng)募基金及券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品(pǐn)重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季(jì)度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)A股的58家机(jī)构中，有55家(jiā)公(gōng)募基金以及中泰资管、光(guāng)证资管、银河金(jīn)汇3家(jiā)券商资(zī)管。这其中，重仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行(xíng)最多的要(yào)数中泰资管。

　　一(yī)季度末数据显示(shì)，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品均重仓(cāng)工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工(gōng)商(shāng)银(yín)行最多的单只基金产品。去年年(nián)末，在(zài)持仓(cāng)工商银行483只产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数(shù)量成(chéng)为(wèi)持仓工商银行最(zuì)多的主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产(chǎn)品十大(dà)重仓股中均有(yǒu)工商银(yín)行。

　　天天基金网最新数据(jù)显示，中泰(tài)星元价值(zhí)优选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位(wèi)于(yú)中段。

　　据一季报(bào)，工商银行(xíng)、招商银行分(fēn)别为(wèi)在姜诚在管产品第三、第八十大(dà)重仓(cāng)股。过(guò)去的(de)一季度，工商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而招商(shāng)银(yín)行股价(jià)累(lèi)计(jì)跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚还(hái)重仓了中(zhōng)国建筑、建发股(gǔ)份(fèn)、海螺水泥(ní)等地产产(chǎn)业链企(qǐ)业以及农药(yào)化(huà)工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在(zài)管产品前(qián)三大重(zhòng)仓行业(yè)依次为制造(zào)业、金(jīn)融业以(yǐ)及批发和零售(shòu)业，持(chí)仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称(chēng)之(zhī)为中生代“黑(hēi)马”的(de)周智(zhì)硕建(jiàn)信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银行成为该产品的第二大(dà)重仓股(gǔ)。

　　建信(xìn)智远先(xiān)锋A成(chéng)立于2022年(nián)10月，季(jì)末总规模为5.19亿(yì)元(yuán)。去年年报显示，该产品尚未(wèi)持有工商银(yín)行(xíng)。今年(nián)以来，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)，排在第(dì)2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在(zài)一季报(bào)中(zhōng)，周(zhōu)智硕指出，建(jiàn)信智远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力(lì)突(tū)出、风险收(shōu)益比(bǐ)较(jiào)高、有(yǒu)望穿越周期的公司这(zhè)条主(zhǔ)线进行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及新能源等行(xíng)业的企(qǐ)业(yè)。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周(zhōu)智硕在管基金前十大重仓(cāng)股中(zhōng)并(bìng)无(wú)银行个股，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇(huì)能源等煤炭(tàn)公(gōng)司、中瓷(cí)电子、三(sān)安光电等半导体材料公司(sī)以及南都电源(yuán)、TCL中(zhōng)环等新(xīn)能源(yuán)产业链(liàn)公(gōng)司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一(yī)年均重(zhòng)仓了(le)建设银行、农业银(yín)行(xíng)，截至一季度末，这(zhè)2只产品分别持(chí)有建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中，易方达(dá)张清华(huá)执掌(zhǎng)的易方达悦兴(xīng)一(yī)年持(chí)有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的(de)基金产品中(zhōng)排名(míng)第五。

　　丘栋(dòng)荣(róng)减持苏南农商行(xíng)、张坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓(cāng)招(zhāo)行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚(gēng)基(jī)金至今已(yǐ)连续(xù)4个季度减持苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚(gēng)基金共计(jì)持有该股(gǔ)2907.76万(wàn)股(gǔ)，即使较上一季(jì)度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金(jīn)持股数(shù)量仍为最(zuì)多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏(sū)农银行前(qián)十(shí)大流通股东一季度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来自(zì)丘(qiū)栋荣(róng)旗下3只产品。这一季度，中庚(gēng)价值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年持(chí)有分别(bié)减持(chí)了(le)519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产品分别(bié)为苏农银行第(dì)三、第七、第十(shí)大流通(tōng)股东(dōng)；持股保持不变(biàn)的中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵(líng)活配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流通股东行列后，便不曾(céng)减持过。该产品曾(céng)在2021年(nián)四(sì)季度、2022年三季度分别增(zēng)持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大流通股(gǔ)东以来，中庚价值领航(háng)、中庚价(jià)值品质一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在一季度减持(chí)外(wài)，中庚(gēng)小盘价值已在2022年一至三季度(dù)连续减(jiǎn)持苏宁银行共(gòng)计(jì)2846.27万股(gǔ)。

　　一(yī)季度末数据显示，重仓常(cháng)熟银(yín)行的基金(jīn)产品中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的身影。而此前(qián)多(duō)个(gè)季度，中庚基金持股数量在一(yī)众重仓(cāng)该股的基金(jīn)公司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚基金便开始减(jiǎn)持常(cháng)熟银行。去年四季(jì)度，该基金公司首(shǒu)度减持了(le)8520.98万股；今年一(yī)季(jì)度，中(zhōng)庚基金更是大手笔减持(chí)常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银(yín)行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东(dōng)。同期，中庚价值品质一年持有退出常(cháng)熟银行十大流通股东行列；在去年四季(jì)度(dù)，这2只产品(pǐn)已(yǐ)分别(bié)减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗(qí)下产品也(yě)曾连续多个季度增持过常(cháng)熟(shú)银行、苏农银行(xíng)这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行也(yě)得到了诸多明星基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的青(qīng)睐。截至一季度(dù)末(mò)，在一众重仓宁波银行的(de)基金产(chǎn)品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价(jià)值精选A分别(bié)以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一(yī)、第三(sān)；这一阶段，重仓(cāng)宁(níng)波银(yín)行的，还包(bāo)括陈一峰在管的安信价(jià)值(zhí)精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等(děng)老将在管产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零(líng)售之(zhī)王(wáng)”招(zhāo)商(shāng)银行最多的(de)是易方达基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹(chóu)精选(xuǎn)是重仓招商银行最多(duō)的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商(shāng)银(yín)行较多的产品，还包括(kuò)劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价(jià)值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗(qí)下(xià)易方达优(yōu)质企业三(sān)年持有、以(yǐ)及张清华在管(guǎn)的(de)易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易方达安心回报A、易(yì)方达悦兴一年持有(yǒu)A等产(chǎn)品、

　　卖方建(jiàn)议关(guān)注优质城商行，辅(fǔ)以优质农商行(xíng)

　　据海通国际林(lín)加力团队5月(yuè)4日最(zuì)新(xīn)研(yán)报(bào)，银行业一季(jì)度收(shōu)入(rù)增(zēng)速略高(gāo)于2022年(nián)。由于(yú)2022年(nián)增速是逐季下降的，相比2022四季(jì)度(dù)的低点，一季度(dù)的收(shōu)入(rù)增速有明显的(de)修复。

　　经过对比，海(hǎi)通(tōng)国际认(rèn)为(wèi)城商行业绩最好，其次是(shì)农商行(xíng)，然后是大(dà)行，最后是股份行。国有大行(xíng)利润增速大致符合预(yù)期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均为正增(zēng)长(zhǎng)，其(qí)中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队指出，大行(xíng)资产质量平稳，其中工(gōng)行(xíng)、农行和(hé)建行不(bù)良率持平，中行(xíng)、交(jiāo)行和(hé)邮(yóu)储下(xià)降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都(dōu)有提(tí)高，其中中行(xíng)增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献较大，持续(xù)性(xìng)存疑；此外，银行(xíng)和保险公司的会计(jì)规则有差别(bié)，需要注(zhù)意口径差异(yì)对利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股份(fèn)三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容行总体收(shōu)入(rù)增速负增长(zhǎng)。收(shōu)入压力主要是由于1月1号贷款重定价导致贷款利率很低，还有年初一些大(dà)银(yín)行以极低利率去抢大额对公(gōng)客户(hù)的(de)贷款，所(suǒ)以一季(jì)度息差压力最(zuì)大。三四月(yuè)份极(j三大改造的内容和意义，简述三大改造的内容í)低利率消失后(hòu)，该团队认为(wèi)息(xī)差压力(lì)后面会逐步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基(jī)于城商行在上述4类银行中(zhōng)利润增速(sù)和(hé)收入增速(sù)韧性最强，海通国际建(jiàn)议关(guān)注优(yōu)质的城商(shāng)行，辅以比较(jiào)优质(zhì)的农商行。城商(shāng)行(xíng)是行(xíng)业里最强的子版块，建议持续关注。农(nóng)商行中，常(cháng)熟银行财报(bào)表(biǎo)现(xiàn)最(zuì)好。

　　林加(jiā)力(lì)团(tuán)队(duì)认为，大行(xíng)贴近中特(tè)估(gū)概念(niàn)，团队首(shǒu)选利(lì)润增速最好的交通(tōng)银行，其次(cì)是(shì)收入增速最超预期(qī)的中国银行，再次(cì)是结构数(shù)据（手(shǒu)续费收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率(lǜ)较高的农业银行也(yě)值得(dé)关(guān)注。股份行中，该团(tuán)队(duì)建议(yì)关注(zhù)一季报不错的低估值黑马(mǎ)股，比如利润(rùn)和收入增速较(jiào)好(hǎo)的(de)浙商银(yín)行；机构热门股中，估值可能修(xiū)复的招(zhāo)商银行和平安银行可以在业绩真空期进(jìn)行博(bó)弈和交易(yì)。

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