大(dà)家好(hǎo)，简单看一个基金经(jīng)理(lǐ)，把新能源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通(tōng)吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这(zhè)个(gè)周(zhōu)末，市场都在讨(tǎo)论一(yī)个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通(tōng)股票混合来武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百(lái)看，截至去年年底，持(chí)仓基本(běn)为(wèi)新能源(yuán)板块股票。

　　结果到了(le)今年(nián)一季度末，已经基本清仓(cāng)了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除(chú)了海富通(tōng)股票混合外，其他(tā)三只产品也基(jī)本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报称，在(zài)一(yī)季度的操作中，本基金总体(tǐ)把握住了(le)市场的节奏(zòu)变化和结构转换(huàn)，降低(dī)了新(xīn)能 源板(bǎn)块的配(pèi)置权重，较好地把握了(le) TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明(míng)显的超额收益。

　　另外，他(tā)称，中国特色估值体系所代表的传统实体行业正在(zài)被市场一(yī)部分“聪明(míng)钱”定价(jià)，后(hòu)续可能成为市(shì)场最(zuì)有(yǒu)持续(xù)性的(de)一条结构(gòu)主线。

　　数(shù武汉市初中排名表，武汉初中排名一览表前一百)据(jù)显示，海富(fù)通(tōng)股票混合今年以(yǐ)来涨了(le)14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取得(dé)正收益。

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　　至(zhì)于(yú)Ai板块后市(shì)怎(zěn)么(me)走？

　　中信证(zhèng)券认(rèn)为，AI主题板(bǎn)块在短期高度(dù)依赖交易，阶段性(xìng)失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占(zhàn)全市(shì)场(chǎng)比重(zhòng)超40％的天数(shù)已累计达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的(de)板块是2021年(nián)7月底的电力设备(bèi)及新能源，持续约28个交易日，在此期间(jiān)新能源ETF累(lèi)计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹(nào)，但不(bù)赚(zhuàn)钱。过去(qù)两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最大(dà)单日(rì)涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商(shāng)证券认为(wèi)，TMT大(dà)年通常分为“春(chūn)季躁(zào)动(dòng)”“获利(lì)回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有(yǒu)一波明显的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最(zuì)佳(jiā)策略，因为(wèi)往往后(hòu)续盛夏攻势大(dà)概(gài)率创新高。如果(guǒ)今(jīn)年在业(yè)绩披露期结束后，随(suí)着(zhe)AI+/数(shù)字(zì)经济/自主(zhǔ)可控(kòng)等大产业趋势(shì)以政府支持(chí)力度进一步加大、资本开(kāi)支(zhī)增加、订单(dān)增加(jiā)和产品销量业绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重(zhòng)回(huí)上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中(zhōng)泰(tài)证(zhèng)券认为，AI等(děng)板块或阶(jiē)段性(xìng)见顶，指数上(shàng)半(bàn)年阶段(duàn)性顶部亦(yì)或基(jī)本形成本轮调整标志着AI等(děng)高位板块或(huò)阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形(xíng)成。本次大幅调整主要(yào)还是(shì)因为(wèi)在AI相关板块(kuài)市场(chǎng)情绪处于极值的(de)情况下，叠加上述基本面风险因(yīn)素逐步发(fā)酵，市场(chǎng)内生(shēng)调整(zhěng)需求出现集(jí)中释(shì)放。就资本市(shì)场而言，或代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互联网+模式。

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