民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季度(dù)中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作(zuò)为中国最大(dà)的(de说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？)进出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单(dān)规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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