中国金融行业加速对外开放，外资券商们的2022年(nián)过得如何？

　　近日，外(wài)资控股券商(shāng)2022年的“成绩单(dān)”陆续公(gōng)布：9家外资控股(gǔ)券商(shāng)中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩(mó)根大(dà)通证券2022年业(yè)绩突飞猛进，当年净(jìng)利(lì)润(rùn)达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根大通证券(quàn)同期获批的(de)野(yě)村东方国际证券(quàn)2022年(nián)亏损(sǔn)达(dá)到2.25亿元，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券(quàn)2022年(nián)亏(kuī)损(sǔn)达2.55亿(yì)元，而瑞银证(zhèng)券则(zé)大(dà)赚(zhuàn)2.24亿元(yuán)。后续两(liǎng)家(jiā)外资控股券商面临(lín)的(de)“一参一(yī)控(kòng)”问题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年里，“财富管理转型(xíng)”成为行业热(rè)词。而透视各家外(wài)资券商在(zài)2022年(nián)的“打(dǎ)法(fǎ)”来(lái)看，依(yī)托于各自股东资源(yuán)禀赋、深入(rù)财富(fù)管理成为其在中(zhōng)国展业(yè)的首要方(fāng)向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资控股(gǔ)券商(shāng)半数亏(kuī)损

　　对于(yú)国内(nèi)各家证券公司来说，除了面临(lín)行业“二八分化(huà)”的激烈态势，来(lái)自“洋券(quàn)商(shāng)”们的市(shì)场竞争也同样带来压力。

　　日前(qián)，中证协(xié)公布各家券(quàn)商2022年年(nián)报(bào)/财(cái)务数据，9家(jiā)外资控(kòng)股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市(shì)场行情、成立(lì)时间、牌照资质等问题，9家(jiā)共有5家出现亏损(sǔn)，分别为瑞信(xìn)证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年实(shí)现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村(cūn)东方国际证(zhèng)券则(zé)延续(xù)自成立以来(lái)的亏损(sǔn)状态：2022年实现营(yíng)业收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的8491万元亏(kuī)损幅(fú)度(dù)继续(xù)扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东增持而成为外资控股券商的汇(huì)丰(fēng)前海证券，业绩较上年出现明显进步，但(dàn)仍然(rán)录得亏(kuī)损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为(wèi)亏损(sǔn)1.59亿元(yuán)。

　　另(lìng)外，大和(hé)证券(quàn)和星展证券均(jūn)于2020年获得证(zhèng)监会批文，分别于2020年(nián)底(dǐ)、2021年初完(wán)成工商登(dēng)记，正式展业时间不长。星展证券2022年实现营业(yè)收入8633.25万(wàn)元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同(tóng)期(qī)有所收窄。大和证券(quàn)2022年(nián)实现营(yíng)业收入(rù)4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万(wàn)元，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就(jiù)亏损(sǔn)原因(yīn)而言，2022年(nián)受市场影响，证(zhèng)券(quàn)行业(yè)营业收(shōu)入普(pǔ)遍下降(jiàng)，外资(zī)控股券商也难以(yǐ)幸免。且新公司建设成(chéng)本、业务费用、员工薪(xīn)酬等支出过高，在展(zhǎn)业(yè)初期容(róng)易导(dǎo)致亏损的产生(shēng)。

　　与国(guó)内大型券(quàn)商相(xiāng)比，外(wài)资(zī)控股券商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的情况，自(zì)营(yíng)业务影响有限，因此影(yǐng)响2021年(nián)业绩的(de)主要还是经纪、投行(xíng)等传(chuán)统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中表(biǎo)示，其当年投行业务手(shǒu)续(xù)费及佣金净收入(rù)为6561.57万元，同(tóng)比下滑(huá)72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而营业支出则有增(zēng)无减，业务(wù)及管理费从上年(nián)的4.27亿(yì)元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花(huā)多”，导致业(yè)绩(jì)出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)大赚2.6亿(yì)

　　当然，也(yě)有“外(wài)来的和尚”念好了中国市场这(zhè)本经。

　　具(jù)体来看，2022年(nián)共有4家外资控股券商(shāng)实现(xiàn)盈(yíng)利，分别为摩根大通证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银(yín)证券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元）和(hé)摩根(gēn)士丹(dān)利(lì)证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通证券和瑞银证券均实现了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券(quàn)2022年实现营业收入8.84亿元，同(tóng)比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年的“券(quàn)业小年”可算是相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来看(kàn)，截至(zhì)2022年底，摩根大通证券共有(yǒu)员(yuán)工210人，数(shù)量(liàng)在行业内(nèi)排名下(xià)游，但其(qí)业绩已跻身行业中(zhōng)游(yóu)水(shuǐ)平，而这只是摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券展业的(de)第三个完整会计年度。

　　公开(kāi)信息(xī)显示(shì)，摩根大通证券于2019年(nián)3月获得证监会(huì)批复(fù)，成立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥(qiáo)集(jí)团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他(tā)5家内(nèi)资股东所(suǒ)持股(gǔ)权，成(chéng)为(wèi)摩(mó)根大通证券唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财务报(bào)表显(xiǎn)示，摩根大通证券(quàn)2022年经纪业务大爆发，实现手续(xù)费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证(zhèng)券表示，其证(zhèng)券经纪(jì)业(yè)务团队成立(lì)已逾三年，2022年业务(wù)开展(zhǎn)和(hé)运作取(qǔ)得进一步进(jìn)展，新(xīn)客户开(kāi)发稳(wěn)步(bù)推(tuī)进。摩根大(dà)通证券充(chōng)分利用全球(qiú)化(huà)的平台优势，整(zhěng)合集团资(zī)源，持(chí)续关注并开拓(tuò)传(chuán)统QFII投资者以及新取得QFII牌照的合(hé)格境(jìng)外(wài)机构投资者，目标客(kè)群机构投资者队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一(yī)控”下(xià)或(huò)将取舍

　　除摩(mó)根(gēn)大通证券(quàn)外，瑞银证券在(zài)2022年也取得了较好的业绩(jì)表现：当期(qī)实现营(yíng)业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净(jìng)利润(rùn)2.24亿元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国时(shí)间最早(zǎo)的一批合资券商之(zhī)一，早在2007年就已(yǐ)在国(guó)内展业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让(ràng)两(liǎng)家内资股(gǔ)东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比(bǐ)例提(tí)升至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银(yín)证券共有正式(shì)员工(gōng)383人(rén)。

　　财(cái)务(wù)报(bào)表显(xiǎn)示(shì)，瑞(ruì)银证(zhèng)券2022年投行业务进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银(yín)证券(quàn)表示，其在2022年完成了(le)创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪(hù)深交易所互(hù)联(lián)互通全(quán)球存托(tuō)凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月(yuè)，百年大行(xíng)瑞士信贷被竞争对手瑞(ruì)银(yín)收购。瑞信集团和瑞银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞(ruì)士(shì)金融市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入(rù)了此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一季报时(shí)表示，对瑞信的(de)收购(gòu)交易预计在6月底前完成。不言而喻的(de)是，集团(tuán)层面的合并对(duì)两家外资(zī)控股券商(shāng)在中(zhōng)国展(zhǎn)业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审计(jì)所普华永道对(duì)瑞(ruì)信证券出具了带强调事项段(duàn)的无保留意见审(shěn)计报告(gào)：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团与(yǔ)瑞银集(jí)团股份公司之间(jiān)达成协(xié)议和合(hé)并计(jì)划，截止报告日，上(shàng)述协议和合并计划的完(wán)成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公司下(xià)属(shǔ)控股子(zi)公司，未来的运营和财(cái)务业绩(jì)受到上述合并可能产生的(de)影(yǐng)响亦不明确，该(gāi)事项表明(míng)存(cún)在(zài)可能导致对(duì)公(gōng)司持续经营能(néng)力产生重大疑虑(lǜ)的重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身(shēn)为成立于2008年(nián)的瑞信(xìn)方正证券，系证(zhèng)监会修(xiū)订《外商(shāng)参(cān)股证券公司设立规则》后首家获批的合资证券(quàn)公司。2020年(nián)4月，证监会核准瑞信(xìn)向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券(quàn)公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞(ruì)信证券49％股权。在(zài)该笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞信(xìn)证(zhèng)券。但突如其来的瑞信、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券(quàn)和瑞(ruì)信证(zhèng)券将受同一股东控制。

　　根据《证(zhèng)券(quàn)公司股权(quán)管理(lǐ)规(guī)定》，证券公司股(gǔ)东以及股东的控股股东、实际控制人参股证(zhèng)券公司的数量不得超过2家，其中控(kòng)制证券公(gōng)司的数量不得超(chāo)过1家。在面(miàn)临“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信(xìn)证券的牌照或将面临(lín)“一去(qù)一留”的局面。

　　深入(rù)财富管理破局(jú)

　　过去(qù)几年里，“财富管理转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年(nián)的“打法(fǎ)”不难发(fā)现(xiàn)，依(yī)托(tuō)于(yú)各自资源禀赋深入财富(fù)管理成为其(qí)在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　例(lì)如，野(yě)村(cūn)东方国(guó)际证(zhèng)券表示，2022年(nián)其(qí)财富管理业务在原有“大宗交易(yì)”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业(yè)务持续(xù)推(tuī)进的(de)基础上，新(xīn)增了(le)特色投资咨(zī)询服务（如ESG行业(yè)咨询(xún)）、上市公司大宗减持服务、集团间跨(kuà)境业务(wù)联动(dòng)等多种业务模(mó)式，通过服(fú)务手段的(de)增加及优化，为客户提供多维度、一站式的综合(hé)性金融解(jiě)决方(fāng)案(àn)。

　　后续，野村东方国(guó)际(jì)证券财富管理业务将定(dìng)位于(yú)“中国高端(duān)财(cái)富人群”，从产品配置、人员建(jiàn)设、中(zhōng)后台(tái)支持以及集团跨境(jìng)合(hé)作四个方(fāng)面入手，打造(zào)以产(chǎn)品(pǐn)为中心的业务核心竞争力，持续为中国投资者提供(gōng)具有野村(cūn)集团特色的高质量财富管理(lǐ)服务。

　　在完(wán)成高盛(shèng)集团(tuán)全资持(chí)股备案后，高盛高(gāo)华在(zài)2021年底与北(běi)京高华(huá)签订《业务转让(ràng)协(xié)议》，受让北京高华的(de)所有业务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投资咨询、证券自营及代销(xiāo)金融(róng)产(chǎn)品(pǐn)业(yè)务的(de)业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华完成业务(wù)迁移工(gōng)作。

　　高盛(shèng)高(gāo)华表示，其将持续以(yǐ)资产(chǎn)配置为核心进行(xíng)新(xīn)产品(pǐn)和服(fú)务(wù)的研(yán)发(fā)工(gōng)作，进一步赋能部门为在(zài)岸客户提供财富管理综合解决方(fāng)案，丰富客户产品(pǐn)种类选择，开展境内私人财富管理平台未来战略规划(huà)，并进一步拓展境(jìng)内产品平台。

　　与此同时，高(gāo)盛(shèng)高华(huá)将持续推进私募股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的(de)设立工(gōng)作，持(chí)续代销第三方金融(róng)产(chǎn)品并推进(jìn)跨境投资新产品的(de)研发，为客户提供直接对接境外资本(běn)市场的(de)机会。

　　另(lìng)外，依托于外资股(gǔ)东打造私(sī)人财富管理业务，这(zhè)在具备外资银(yín)行股东背景(jǐng)的券(quàn)商中较为多见。例如，汇丰前海(hǎi)证券(quàn)表示，其(qí)于2022年4月正(zhèng)式(shì)成立私人财富(fù)管理三万日元等于多少人民币多少f0000; line-height: 24px;'>三万日元等于多少人民币多少(lǐ)部，负责公(gōng)司高净(jìng)值个人客(kè)户(hù)综(zōng)合财(cái)富管理业务的运作。私人财富管理部(bù)以汇丰(fēng)前海证券为平台，依托汇丰环(huán)球私(sī)人银行，致力为高净值和超高(gāo)净值客户及(jí)其家(jiā)族提供专业、多元及(jí)定制化的资产配(pèi)置服务，为客户(hù)实(shí)现其(qí)投资目标。

　　瑞银证券则另(lìng)辟蹊径(jìng)，推出家族信托资讯(xùn)业务，与4家国(guó)内(nèi)头部(bù)信托公司达(dá)成(chéng)战略合(hé)作。同时(shí)，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财富管理(lǐ)业务，依托(tuō)国家对粤港澳大湾区的新政举(jǔ)措，致力于发展财富(fù)管理(lǐ)大湾区(qū)业(yè)务。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财富管理部秉持着(zhe)为客户进(jìn)行全方位资产配(pèi)置和满足客户全生命(mìng)周期财(cái)富管理(lǐ)的(de)理念，进一(yī)步完(wán)善投(tóu)资(zī)解决方(fāng)案和财富规划方面(miàn)的业务，一方面(miàn)积极(jí)扩充现(xiàn)有(yǒu)架上策略，精选上架多支产品为客户在(zài)同一策略下提供差异化选择及多元化的投(tóu)资方案。

　　外资券商队(duì)伍不断扩大

　　随着中国资本市场(chǎng)对外开放的力度不断(duàn)加(jiā)大(dà)，各外资金融机(jī)构加速了在境内设(shè)立控股券(quàn)商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣打证券获批准设立，公司注(zhù)册(cè)地为北京(jīng)市，注册资本为人(rén)民币10.5亿元(yuán)，业务范围包括证券经纪、证券自(zì)营(yíng)、证券承销、证券资产管理（限(xiàn)于(yú)从(cóng)事资产证(zhèng)券化业务）。

　　值得(dé)关(guān)注的是，渣打(dǎ)证(zhèng)券是首家新设的(de)外商(shāng)独资证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司(sī)。就(jiù)监管批复(fù)信(xìn)息来看，渣打证券由渣打银行（香港）有限公司全资(zī)设立，出(chū)资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券(quàn)在内，目前国内(nèi)的外资控股券商(shāng)数量已达到10家。其(qí)中，摩根大通证券(quàn)（中(zhōng)国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打(dǎ)证券(quàn)均(jūn)为外商独资券商。从数量上(shàng)来看(kàn)，外资控股券商已(yǐ)成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前还有(yǒu)数(shù)家(jiā)外资券(quàn)商(shāng)的设立申请静待审(shěn)批(pī)。截至5月5日，花(huā)旗证券(quàn)、法巴证(zhèng)券、日(rì)兴证(zhèng)券、青岛意才证券等(děng)多家外(wài)资券(quàn)商的(de)设立申请仍处于证监(jiān)会审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才证券已获(huò)第一次意(yì)见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证(zhèng)监(jiān)会主席易会满等先后在(zài)京会见美国桥水基金、法国东方(fāng)汇理、日(rì)本大和证券(quàn)、英(yīng)国汇丰、加拿大(dà)宏利(lì)金融、新加坡(pō)淡马(mǎ)锡、德国安联保(bǎo)险、意(yì)大(dà)利(lì)联合圣保罗银行、美国景顺(shùn)和(hé)三万日元等于多少人民币多少高盛等国(guó)际金融机构负责人。

　　来访的国际金(jīn)融机构负(fù)责人普遍表示，此次来(lái)华亲身(shēn)感受(shòu)到中国经济的(de)强大(dà)韧性(xìng)、潜力和活力，坚(jiān)定看好中国经济和中国资本市场发展(zhǎn)前(qián)景。近(jìn)年来中国资本市场对外开放(fàng)稳(wěn)步(bù)推进，为国际金融机构和全球投资(zī)者带来了实(shí)实(shí)在在的机遇(yù)。各金融机构高(gāo)度重视(shì)中国市场，将继续与中国深(shēn)化合作，积(jī)极拓展在华业务和投(tóu)资，期(qī)待(dài)实(shí)现互利共(gòng)赢。

　　面对来自外资券商的市场竞争，国(guó)内(nèi)券商也纷纷感受到了挑(tiāo)战和机(jī)遇(yù)。例如，华西(xī)证(zhèng)券即在(zài)2022年(nián)年报中表(biǎo)示，外资机构(gòu)来华展业(yè)便利度(dù)不断提升，经营范围(wéi)和(hé)监管要(yào)求实现国民待遇，外(wài)资券商、资产(chǎn)管理(lǐ)机构(gòu)等加速布局(jú)，全力(lì)抢滩中(zhōng)国证券市场，对本土证券公司既带来了(le)国际(jì)金融机构全面参与中国资本市场竞争所形成的冲击，也带(dài)来了(le)通过与(yǔ)国际金(jīn)融机构直接(jiē)合作(zuò)促进(jìn)业(yè)务发(fā)展、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也(yě)表(biǎo)示，当(dāng)前(qián)证券行业集中度稳中有升，头部券商竞争优势更趋明显，业务多元化发(fā)展趋势初(chū)步形(xíng)成，金融科(kē)技对行业发展(zhǎn)理念的变革和重塑不断深化，外资券商市场冲(chōng)击(jī)将逐渐显现，证券行(xíng)业竞争新(xīn)格局(jú)正加速演变。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 三万日元等于多少人民币多少