民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户总监和经理哪个大数量明显下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业(yè)订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出(chū)口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订(dìng)单暴增。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大(dà)的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(总监和经理哪个大zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅(fú)较为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同(tóng)企业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集(jí)型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的(de)出口群像(xiàng)》

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