财联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节后的首个交易(yì)日(rì)，A股银(yín)行板块大象起舞。在银(yín)行板块火(huǒ)热行情(qíng)的催(cuī)化下，“中字头”众多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市(shì)银行一季报(bào)披露拉下帷幕，经(jīng)营数据和基金(jīn)重仓已经悉数披(pī)露(lù)。当行情出现异动，明星基金(jīn)经(jīng)理的重仓情况更为引人(rén)关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持有了工商银行(xíng)、建设银行、农业银行3家国(guó)有上市大行以及招商银(yín)行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行最多的机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产品重(zhòng)仓(cāng)持有(yǒu)，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的持股(gǔ)数量，成(chéng)为重(zhòng)仓工(gōng)商银行(xíng)最多的单只产(chǎn)品。工商银(yín)行之外，姜诚在管产品(pǐn)还重(zhòng)仓了建设(shè)银(yín)行、农业(yè)银行。同时，建信基(jī)金(jīn)周智(zhì)硕(shuò)去年四季度新发产品在今(jīn)年一季度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚(chéng)在管基(jī)金十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)中，工(gōng)商银行、招商银行(xíng)赫(hè)然(rán)在列。被誉为“零(líng)售之王”的招商银行，也得张坤青睐(lài)，旗下(xià)易方达蓝筹(chóu)精选持有招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股，是重(zhòng)仓该股最(zuì)多的单只(zhǐ)产(chǎn)品；此外，还(hái)有张清华旗下多只产品(pǐn)也(yě)重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏南地区农商行(xíng)的丘栋荣，一季度(dù)减持(chí)了苏农银行、常熟(shú)银行。一季度末数据显示，苏农银行前(qián)十大流(liú)通(tōng)股动中，丘栋荣(róng)在管产品占据(jù)4席，旗下中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年3只产(chǎn)品均有减持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟银行的基(jī)金产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金的身影。而此前多(duō)个季度，中(zhōng)庚基(jī)金持股数(shù)量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行(xíng)之王”宁波银行也在一季(jì)度被朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等老将(jiāng)在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据(jù)显示，截(jié)至一季度(dù)末，58家公募基金及券商资管(guǎn)旗下共计138只产品(pǐn)重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据(jù)而言，较去年四季度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机构中，有55家(jiā)公募(mù)基金(jīn)以及(jí)中泰资管(guǎn)、光证资(zī)管、银河金汇(huì)3家券商资管。这其(qí)中，重仓(cāng)工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜(jiāng)诚旗(qí)下4只产品均重仓(cāng)工商(shāng)银两丈等于多少米(yín)行，共(gòng)计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中泰(tài)星元价值(zhí)优选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的单只基金产品。去年年末(mò)，在持仓工(gōng)商银行483只产品(pǐn)中，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量成为持(chí)仓工商银(yín)行(xíng)最多(duō)的主动(dòng)管(guǎn)理产品。2022年(nián)三季度(dù)、四季(jì)度，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天(tiān)天基金网最新数据显示，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A今年以来的(de)收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去的(de)一季(jì)度，工商银(yín)行股价累计涨超9％，而(ér)招(zhāo)商银(yín)行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑(zhù)、建发股(gǔ)份、海螺水(shuǐ)泥(ní)等地产(chǎn)产业链(liàn)企业以(yǐ)及农药化工企业华鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬农化工(gōng)等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)前(qián)三大重仓(cāng)行业依次为制造业、金(jīn)融业以及(jí)批发(fā)和零(líng)售业，持仓占净(jìng)值比分别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A一季度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时，工商银(yín)行成为该产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工(gōng)商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在第(dì)2394位，排(pái)名位于中(zhōng)后段。

　　在一季(jì)报中(zhōng)，周(zhōu)智硕指出，建信智(zhì)远先(xiān)锋A将自下而上(shàng)，寻找竞(jìng)争(zhēng)力突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司这(zhè)条主(zhǔ)线进(jìn两丈等于多少米)行投资，重点投资了(le)电子、煤炭、医药(yào)、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及新能源(yuán)等行(xíng)业的企(qǐ)业(yè)。

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，截至一季度末，周智硕在(zài)管基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股中并(bìng)无银(yín)行个股，主要(yào)重(zhòng)仓了兖矿(kuàng)能(néng)源、广汇(huì)能源等(děng)煤(méi)炭公司、中瓷电子、三(sān)安光电等半导(dǎo)体材料公司以及南都电源、TCL中(zhōng)环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行(xíng)之外(wài)，姜诚旗下(xià)中(zhōng)泰兴为(wèi)价值精选A、中泰红(hóng)利优选一年均(jūn)重仓了建设(shè)银行、农业银行(xíng)，截(jié)至一季度末，这2只产(chǎn)品分别持有建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易(yì)方达(dá)张(zhāng)清(qīng)华执(zhí)掌的易方达(dá)悦兴(xīng)一年持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持(chí)股数量，在一(yī)众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农商行(xíng)、张坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续(xù)4个季(jì)度减持(chí)苏农(nóng)银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金共计(jì)持有该股2907.76万股，即使(shǐ)较上一季度(dù)减持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重(zhòng)仓苏农银行(xíng)的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏(sū)农(nóng)银行前十大流通股(gǔ)东一(yī)季度(dù)累计减持的(de)1862.45万(wàn)股，来自丘(qiū)栋荣(róng)旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这(zhè)3只产品分别为苏农银行第三(sān)、第七(qī)、第十大流通股(gǔ)东；持股保持(chí)不(bù)变(biàn)的中庚价值灵动灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值灵动灵活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银行十大(dà)流通股东(dōng)行列后，便不(bù)曾减持(chí)过。该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)曾(céng)在2021年(nián)四季度、2022年(nián)三季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股(gǔ)，其(qí)余季度保持不(bù)变。

　　自(zì)“入围(wéi)”苏农银行十大流通股东(dōng)以来，中庚价(jià)值领航、中庚价值品质一年(nián)于今(jīn)年一季度(dù)首度减持苏(sū)农银行；同在一季(jì)度(dù)减持外，中(zhōng)庚小盘(pán)价(jià)值已在2022年(nián)一(yī)至三季度连续(xù)减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一季(jì)度末数据(jù)显示，重仓常(cháng)熟银(yín)行的基金产品中已无中庚(gēng)基金(jīn)的身(shēn)影。而此前多个季(jì)度，中庚(gēng)基(jī)金持股数量(liàng)在一众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓数据(jù)看，自2022年四(sì)季度末(mò)起，中庚基(jī)金便开始减持常(cháng)熟银行(xíng)。去年四季度，该(gāi)基金公司首度减持(chí)了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚基金更(gèng)是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万(wàn)股，中庚(gēng)价值领(lǐng)航一季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚(gēng)价值(zhí)品(pǐn)质一年(nián)持有退(tuì)出常熟银(yín)行十(shí)大流通股东行列；在(zài)去年四季度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣旗(qí)下产品也曾连续(xù)多(duō)个季度(dù)增持过常熟银行(xíng)、苏农银行这(zhè)2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身(shēn)为(wèi)“城商行之王”，宁(níng)波银行也得(dé)到了诸多(duō)明星基金经理的青睐。截至一季度末(mò)，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下(xià)富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万(wàn)股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数(shù)量，排(pái)名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓(cāng)宁(níng)波(bō)银行的，还包(bāo)括(kuò)陈一峰在管的安信价值精选以及工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀(yào)、杜洋(yáng)、胡(hú)志(zhì)利等老(lǎo)将在(zài)管产(chǎn)品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王”招商银行最多的是易方达基金(jīn)，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重(zhòng)仓招商银行最多的单只(zhǐ)产品，季(jì)末持有1.15亿(yì)股；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富(fù)价值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为(wèi)价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元(yuán)价(jià)值优选A、张坤旗(qí)下(xià)易方达优质企业三(sān)年持有、以(yǐ)及张清华在管的易方达裕(yù)丰回(huí)报A、易方达(dá)丰(fēng)和A、易(yì)方达安心(xīn)回报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商行(xíng)，辅以(yǐ)优质农商行

　　据海通(tōng)国际林加(jiā)力团(tuán)队5月4日最新研报，银(yín)行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下(xià)降的(de)，相比2022四季度的(de)低点(diǎn)，一(yī)季度(dù)的(de)收入增速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比，海(hǎi)通(tōng)国际(jì)认为城商行业绩最好，其次是农商行，然后是大行，最后是(shì)股(gǔ)份行。国(guó)有大行利润增速(sù)大致(zhì)符合(hé)预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期(qī)。收入(rù)增速中行、农行、建行、交行、邮(yóu)储银行均(jūn)为正增长，其中中行收(shōu)入增速(sù)达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出(chū)，大行资产质量平稳，其中工(gōng)行、农(nóng)行和建(jiàn)行不(bù)良率持(chí)平，中行、交行和(hé)邮储(chǔ)下降，中行(xíng)下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需(xū)要注意(yì)的是，一(yī)季度(dù)保费收入对营收贡(gòng)献较大(dà)，持续性存疑(yí)；此(cǐ)外，银行和保险公司的会(huì)计规则有差别，需(xū)要注意(yì)口径差异对利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长。收入压力主要是(shì)由于1月1号贷款(kuǎn)重定(dìng)价导(dǎo)致贷(dài)款利率很低，还有年(nián)初一(yī)些(xiē)大银(yín)行(xíng)以极(jí)低(dī)利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息差压(yā)力(lì)最(zuì)大(dà)。三四(sì)月(yuè)份极低利(lì)率消失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于(yú)城商行在上述4类银行中利润(rùn)增速(sù)和收入(rù)增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关(guān)注(zhù)优质的城商行，辅以比较(jiào)优质(zhì)的农商(shāng)行。城商(shāng)行(xíng)是行业(yè)里最强(qiáng)的子(zi)版块，建议持续关注。农商行中，常(cháng)熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加力团队(duì)认为，大行贴近(jìn)中特估(gū)概念，团队(duì)首选(xuǎn)利润增速最好的交(jiāo)通银(yín)行，其次是收入增速最超预期的中(zhōng)国银(yín)行(xíng)，再次是结构数据(jù)（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份行中，该团队(duì)建议关注一季报不(bù)错的低估值黑马股，比如利润和收入(rù)增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可(kě)能修复的招商银行和平安银行可以在业绩(jì)真空期进(jìn)行博弈(yì)和交易。

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