民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户不xo酒酒精度多少度 xo酒是哪个国家生产的足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角(jiǎo)出口调(diào)研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映(yìng)出(chū)口的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观(gxo酒酒精度多少度 xo酒是哪个国家生产的uān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)xo酒酒精度多少度 xo酒是哪个国家生产的达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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