就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获利了(le)结，现在所持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了(le)解，这家总(zǒng)部位于瑞(ruì)士(shì)日(rì)内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年历(lì)史的欧洲老牌(pái)金融(róng)世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资(zī)产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示(shì好好记住我在你体内的感觉)，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第(dì)一爆发之际，就增持了(le)英伟达。当时的持仓股数一(yī)度高达(dá)160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达(dá)虽然业(yè)绩大爆(bào)发，股价却一(yī)直(zhí)不(bù)怎(zěn)么(me)涨(zhǎng)。这(zhè)家资管机构(gòu)也(yě)不得不(bù)修正自己的错误(wù)，在(zài)英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持到不(bù)足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附近，估(gū)计翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货(huò)币的上上下下，让英伟达的股价(jià)如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币(bì)的(de)崩盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然(rán)经(jīng)历(lì)了(le)三波下(xià)挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美(měi好好记住我在你体内的感觉)元(yuán)，差点成(chéng)为(wèi)全球第(dì)9家市值超1万亿(yì)美(měi)元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高位套现(xiàn)的(de)，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当(dāng)代著(zhù)名投资(zī)估值(zhí)专家阿(ā)斯(sī)沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩(mó)达兰(lán)自(zì)2017年以来一直在投资英伟(wěi)达(dá)，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公(gōng)司的(de)股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟(wěi)达还(hái)在(zài)我的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除(chú)出投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿(yì)美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达未来的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出的估(gū)值也(yě)要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公(gōng)司，但如(rú)果作为一项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎么(me)都得不出(chū)每(měi)股(gǔ)400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位(wèi)，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析(xī)师(shī)中，41名(míng)对英伟达给出买入评级(jí)，比去年(nián)10月给予这一(yī)评级的人数30人增加约三分之一。这(zhè)些分析(xī)师(shī)对英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截(jié)至发(fā)稿，英伟(wěi)达(dá)的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩(ēn)斯坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华(huá)尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目标股(gǔ)价(jià)，是因为(wèi)先(xiān)前估(gū)测的获利预期太低。目(mù)前投(tóu)资人仍存在不同的(de)声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最(zuì)准确的分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股(gǔ)和AI概(gài)念股的(de)估(gū)值过高，建议投资者可以抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成(chéng)通(tōng)常是因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售。

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