今(jīn)年以来基金代(dài)销机构被基(jī)金公(gōng)司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家(jiā)基金(jīn)公司发布(bù)与基(jī)金代销机构解约的(de)公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)主动或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司(sī)与基金销售(shòu)机(jī)构之(zhī)间的合(hé)作(zuò)本就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量发(fā)展背景下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的主流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基(jī)金办理该公司旗(qí)下基金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得注意的(de)是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代(dài)理销售公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公告(gào)称，与方(fāng)德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基(jī)金的开户(hù)、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商基金的(de)基金销售(shòu)合(hé)作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家(jiā)基金新增与民(mín)商基金(jīn)的销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年(nián)以来(lái)，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代(dài)销机(jī)构(gòu)中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公司最多(duō)，年(nián)内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作关系(xì)最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会(huì)和基金代销(xiāo)机构解除合作关(guān)系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和(hé)3月(yuè)分(fēn)别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整(zhěng)体(tǐ)来(lái)看(kàn)，前述(shù)被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代(dài)销机(jī)构(gòu)数量增多及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年(nián)公(gōng)募基金公司对于代销机(jī)构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增(zēng)效(xiào)的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司(sī)内部人员表示(shì)，基(jī)金公司(sī)终止与销售(shòu)机构的(de)合作(zuò)，无(wú)非(fēi)是以下(xià)三种情况：一是基(jī)金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司(sī)整体基金销售贡献不(bù)大；二是(shì)受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主(zhǔ)业(yè)发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就是(shì)这(zhè)些。”但该(gāi)内部人员(yuán)也坦言，今年(nián)以来权(quán)益市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作机构(gòu)，没有太大意义，只是(shì)徒增后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基(jī)金(jīn)代销机(jī)构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的(de)处罚(fá)，就会很果断地解(jiě)除合作关(guān)系。“基金(jīn)公司与基金代(dài)销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依(yī)据自身的(de)发展状况(kuàng)有选择(zé)的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公司(sī)，有(yǒu)一(yī)套完整的(de)基(jī)金销售评估办(bàn)法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司(sī)合作等都是考核(hé)的要素，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机(jī)构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每年要付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是(shì)前(qián)100名，也有相当(dāng)一部分达不(bù)到标准(38码鞋是多少厘米 38的鞋子买欧码是多少zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力(lì)强的机(jī)构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目前基(jī)金代(dài)销的机构(gòu)主要分为银行、第三(sān)方基金销售(shòu)机构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面基(jī)础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线(xiàn)下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市场，主要(yào)还是在银行(xíng)渠道和头部互(hù)联网公(gōng)司(sī)，券商作为后起之秀，也(yě)是(shì)不容忽视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然(rán)是(shì)基金销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会最新公布的公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构(gòu)销(xiāo)售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠(qú)道(dào)中，头部机(jī)构竞争优势更为(wèi)突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华(huá)普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规(guī)模(mó)为54亿(yì)元(yuán)，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有(yǒu)规模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基(jī)金销售机构代销数(shù)量不(bù)足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销售机构中，15家代(dài)销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基金销售行业分化(huà)更趋明(míng)显(xiǎ38码鞋是多少厘米 38的鞋子买欧码是多少n)，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会(huì)提交了注销公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证的申请，根据(jù)《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资(zī)基(jī)金(jīn)法》《公(gōng)开募(mù)集证(zhèng)券投资基(jī)金(jīn)销售机构监督(dū)管理38码鞋是多少厘米 38的鞋子买欧码是多少办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服(fú)务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有不(bù)少基金代销机(jī)构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等多(duō)家机构都选择主动注销(xiāo)基金代(dài)销牌照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由(yóu)于违规(guī)等原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年(nián)12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金、大泰(tài)金石基金等第(dì)三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来(lái)基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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